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各位喜马拉雅·财马早评的听众朋友们，大家早上好，2024年的1月8号，今天是周一。

节目开始，我们先介绍几个关键词。

大家通过回复“报名”，可以获取我们本周六在苏州举办的线下投资报告会的信息。

这次活动是免费的，但需要填写相关表格后，方可参加。我们之前已开放报名入口，今天再次开放，欢迎大家抓紧时间报名，本周六苏州见。

第二个关键词是“回放”。上周，我们举办了两场大型直播。一场是1月2号，为私享会和投研圈PRO会员提供的直播；

另一场则是上周五晚上。大家回复“回放”两字，便可观看这些直播，其中内容价值颇丰。

接下来，本周一大家可以回复“业绩”，获取我们投资组合的业绩表现。尽管市场目前相对低迷，但有资金的投资者可以看到我们的业绩组合仍在积极抄底。

第四个关键词是“本周”，通过回复可以获取本周最重要的财经大事及其市场点评。

过去的周末，重要的实质性消息主要来自美国。

上周五，美国公布了就业数据，数据远好于市场预期。就业状况良好，失业率低，这对资本市场产生了反噬效应。

目前，全球市场正在关注一个重要的预期：美国可能降息。在这次数据发布前，市场预测美国可能在3月份降息，降息概率高达70%。

由于就业数据表现强劲，人们开始猜测，好的就业状况可能带来高收入，进而促使消费增加，可能会导致物价上涨，从而加剧通货膨胀问题。

大家都知道，对美联储来说，无论是降息还是加息，首要关注的是通货膨胀，即物价情况。如果物价居高不下，美联储不仅难以降息，甚至可能需要加息，尽管这种可能性较低。

市场目前担心的是，随着就业数据的上升，物价也随之攀升，美联储降息的预期可能会降低。

因此，数据发布后，美国三月份降息的概率已大幅下调至50%。这对股市意味着什么呢？

由于美股一直在预判降息，降息将对其构成利好。但随着短期降息预期的下降，美股近期表现相对疲弱。

然而，从全球市场配置角度来看，我们认为美股基金仍具有较大的投资价值。

我们之前在年度大课上已经讨论过这个逻辑，就不再赘述。

总的来说，今年仍需关注美股。此外，美国财政部长耶伦上周末表示，美国经济已经实现了软着陆。

所谓软着陆，指的是在通货膨胀被控制的同时，经济依然强劲，无论是GDP还是就业数据。相对的，硬着陆指的是在控制物价的过程中，经济崩溃。软着陆是全球政策调控部门难得的理想结果。

简单推演一下，如果美国经济保持强劲，降息预期增加，美股将显著增强。即使降息预期减弱，经济基本面仍将支撑美股继续走强。

当然，具体来说，不同的投资品种会有所不同，如成长股或价值股等。

美国市场的这种表现，从总体逻辑来看，意味着我们在2024年还需要关注全球资产配置，不应只局限于A股。这样，您的投资回报可能更高，压力也较小。这是本次的第一个重要事项。

第二个重要事项是市场方面的一些传闻和进展。

年后最后一个交易日，兴业银行股价突然被拉升至涨停。这一事件的背后是福建的一家国有企业的有意操作，非误操作。

他们计划在年底最后一个交易日将兴业银行股价拉至涨停。监管部门已介入并进行了处罚。

这背后反映的实际情况是，去年，许多投资者的账面出现了明显亏损。对于个人投资者来说，亏损可能只需自行承担。

然而，对于国有企业等机构来说，情况更为复杂。他们需要将投资记账，而一旦账面显示巨大亏损，便难以向上级交代。

因此，他们采取了在交易最后一刻拉升股价的方式，以减少账面亏损。尽管这种操作显然不可持续，但它反映了当前市场的一种情绪和态度。

在关注去年年底的指标考核时，我们注意到，即便2024年出现亏损，也可以在2024年寻找解决方案，至少确保2023年的账面看起来尚可。

这暴露出一个问题：股市的持续下跌不仅伤害了普通投资者，对国有资本的管理也构成了巨大挑战和损失。显然，需要下定决心提振股市。

国内市场的第二个重要事项是关于最近市场下跌的原因。有传闻称，去年年底监管部门为维护市场稳定，可能对公募基金施加了限售令，要求每天必须是净买入状态。

据说，这种限售令今年有所调整，可能逐个放开，比如今天放开富国易方达，明天放开汇添富或华夏等。

这种轮流开放机制可能导致当天被放开的基金急于卖出，因为担心未来短期内再次被限制交易。

最近还有另一个传闻称，监管部门再次介入，要求公募基金在申报新基金时优先考虑股票型基金。

如果要发行债券型基金，必须先发行两只股票型基金。但实际上，无论是股票型基金还是债券型基金，近期都难以发行成功，因为没有足够的买家。

这些传闻无论真假，都反映出市场目前的困境。无论是福建的国资事件，还是公募基金的这些动态，都表明市场持续下跌，投资者信心不断受挫。

整个市场目前正处于低迷状态，无论是国有资本还是普通投资者，都深陷其中，面临信心缺失的挑战。

面对当前的经济形势，整体投资者和国民经济的发展无疑面临挑战。然而，我们坚信中国经济的光明未来，并认为这些问题终将得到解决。关键在于谁将承担起这一责任，尽快扭转和解决当前局面。

我们共同思考这个问题。同时，也应给予彼此鼓励。随着时间的推移，我们认为2024年1月的降准和降息货币政策已迫在眉睫。

尽管目前整个资本市场对这方面政策带来的利好似乎不甚关注，但随着时间的推进，降准和降息落地的可能性将越来越大。

比如，本周是否会实施降准，或者1月20号是否会降息，我认为这都是有很大可能性的事情。

市场似乎忽视了这些即将到来的、明显有利的货币政策。因此，我们应保持积极态度，毕竟中国经济有着光明美好的未来前景。

关于几个关键词的互动，本周六下午在苏州，我本人将亲临现场举办一场线下的内部投资报告会。有兴趣的朋友可以在我们的公众号后台回复“报名”两字进行预约。

回复“回放”，您可以收看我们上周的两场大型直播的精彩内容。

想了解我们投资组合的业绩表现，请回复“业绩”。

回复“本周”，您可以获取本周最重要的财经大事及相关投资指引的点评。

如果您通过喜马拉雅收听我们节目的话，请务必点击我们节目的关注按钮，这样我们节目更新之后第一时间，您就可以获得相关内容了。谢谢大家！

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