僵尸企业数量大幅增加|供应国|俄罗斯|僵尸企业|巴西|欧洲|美国|英国

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Headline

中国国家核证自愿减排量机制重启

中国从荷兰光刻机进口大幅增长1000%

中国玉米进口量创新高

俄罗斯重新成为中国最大的原油供应国

中国台湾出口订单大幅下降

美股连涨三日，科技股表现强劲

美SEC账号遭黑客攻击最新调查结果

苹果在俄罗斯支付反垄断罚款

欧洲天然气价格暴跌，风力发电大增

日本计划发行长期国债

日本“僵尸企业”数量增加

埃及信用前景由稳定降为负面

俄罗斯经常账户盈余大幅下降

中国

1.周一，中国重新启动了停滞已久的国家核证自愿减排量（CCER）机制。此前为防止供应过剩，中国在2017年停止了此类额度的发放。重启市场的努力已经持续了一年多，北京绿色交易所被选为交易的主办方。目前，只有2017年之前批准的项目才能获得CCER信用额度。预计政府将在晚些时候开始审批新的项目。去年，政府表示新批准的项目将包括造林碳汇、并网光热发电、并网海上风力发电和红树林营造四项。如果污染者没有足够的政府发放的配额，他们可以使用CCER用额度来抵消最多5%的排放量。

来源：Bloomberg，边际Lab | FinGraph

2.根据中国海关数据的计算显示，2023年中国用于制造电脑芯片的机器进口金额增长14%，达到近400亿美元，这是自2015年有数据以来的第二大进口额。突显出中国政府和芯片行业对实现自给自足的重视。

来源：Bloomberg

3.在1月份荷兰新的芯片制造设备出口管制措施生效之前，中国从荷兰的进口飙升。去年12月，中国从荷兰进口的光刻设备同比增长近1,000%，至11亿美元。

来源：Bloomberg

4.海关数据显示，2023年中国全年玉米进口量达2714万吨，比2022年增长了31.6%，其中仅第四季度就进口了1058万吨，比2022年同期增长了389%。2023年前11个月，中国从巴西进口的玉米总量达到880万吨，占同期进口玉米总量的39.7%，进口金额达到28.36亿美元；同期中国进口的美国玉米金额则下降了25.5%。

来源：财新

5.海关数据显示，2023 年，中国从俄罗斯进口了创纪录的1.07亿吨原油，比前一年多出近四分之一。相比之下，中国从沙特阿拉伯的原油进口量略低于8600万吨。这是自2018年以来俄罗斯首次成为中国第一大原油供应国，相当于每天约215万桶。伊拉克和马来西亚（大部分为伊朗转口）去年分别是中国第三大和第四大原油供应国。去年俄罗斯也是中国最大的燃料油供应国，总供应量为960万吨。马来西亚是第二大出口国，供应693万吨。

来源：Bloomberg

6.安踏体育旗下，拥有威尔逊(Wilson)、萨洛蒙(Salomon)和始祖鸟(Arc'teryx)等品牌的亚玛芬体育(Amer Sports) 在周一提交给纽约证券交易所的文件中表示，将发行 1 亿股股票，每股价格为16至18美元。从上限来看，这意味着该公司的估值约为 145 亿美元。这是几个月来华尔街最大的一笔上市交易，也是对投资者情绪的一次考验。2019年安踏体育牵头的财团为了为收购Amer的交易提供资金，申请了一笔13亿欧元的贷款，该贷款将于今年3月份到期，凸显了此次Amer成功上市的重要性。2023 年前 9 个月，Amer的收入增长了 30%，达到 31 亿美元；但同期亏损从 1.04 亿美元扩大到 1.14 亿美元。该公司约 15% 的销售额来自大中华区，其余大部分来自美国和欧洲。

来源：FT，边际Lab | FinGraph

7.由于美国和欧洲的需求急剧下降，中国台湾12月份的出口订单比去年同期下降了16%，远远高于经济学家预期的下降1%。其中，来自美国的订单下降了 21.6%，而来自欧洲的订单则下降了39.4%。但来自中国大陆的订单仅下降了3.5%。

来源：Bloomberg

美国

1.美国股市连续第三个交易日收高，保持了上周五助推标普500指数创下历史新高的势头。工业和科技板块表现最佳。尽管“科技七巨头”中只有苹果和英伟达上涨，但纳斯达克综合指数仍上涨了0.3%，

来源：边际Lab | FinGraph

2.如果除去英伟达，标普500指数并不会这么轻易就创下新高。除了大型科技公司外，埃克森美孚公司和巴菲特的伯克希尔-哈撒韦公司等旧经济公司也为标普500指数创下新高贡献了力量。

来源：Bloomberg

3.第一共和银行和SVB金融集团是去年标普500指数中表现最差的两家股票，第一共和银行暴跌近 100%，最终被摩根大通收购；而SVB在其子公司硅谷银行倒闭后损失近 70%。其他主要下跌公司包括Lumen Technologies Inc.、Advance Auto Parts Inc.，这些表现最差的公司大多已不在标准普尔500指数中。

来源：Bloomberg

4. 一系列估值指标显示，美国股市的倍数正在上升，但仍比2022年初上一次创新高时便宜得多。

来源：Bloomberg

5.下图绘制了美国每个州的失业率与收入同比变化。回归线的斜率为-0.24，凸显了失业与工资同比百分比变化之间的负关系。这表明菲利普斯曲线在州一级成立，尽管并不完美。

来源：圣路易斯联储

6.据美国证券交易委员会（SEC）称，其官方社交媒体在1月9日过早宣布批准比特币ETF的消息，是因为“黑客控制了与该账户关联的手机号码”。该消息一度导致加密货币市场快速上涨。当时SEC很快否认了这一消息，并在一天后宣布了真正的批准消息。

来源：FT

7.俄罗斯联邦反垄断局周一宣布，在莫斯科一家法院认定苹果公司滥用其在App Store的市场支配地位后，苹果公司已向俄罗斯国库支付了11.8亿卢比（约合1230万美元）的罚款。

来源：FT

欧洲

1.由于新一轮大西洋风暴“伊莎”促进了风力发电，欧洲能源价格暴跌，天然气期货价格创下六个月新低。德国和法国的当日电价连续数小时跌破零点（当供应超过需求时，电力价格就会转为负值）。一些天气预测模型显示，二月初欧洲的天气也将异常温和。

来源：Bloomberg

2.下图显示了欧盟2024年冬季天然气的需求量与供应量对比图，预计到今年3月底，欧洲天然气的存储量将降至50%。

来源：Bloomberg

3.阿斯麦（ASML）从雀巢公司手中夺回了欧洲第三大上市公司的地位，此前，Bernstein的分析师将这家荷兰芯片设备公司的股票评级上调至“跑赢大盘”，此前该公司预测，尽管今年收入增长有限，但2025年将出现“非常显著”的收入增长。在欧洲市场上，只有诺和诺德公司（Novo Nordisk A/S）和路威酩轩集团（LVMH）的市值高于ASML。ASML的股票去年上涨了 35%，落后于费城半导体指数 60% 的涨幅。

来源：Bloomberg

4.诺和诺德公司（Novo Nordisk A/S）的主要所有者Novo holdings宣布，正计划利用从该制药公司肥胖症药品中获得的红利，进行更多的收购，包括对印度等发展中市场的投资，但会尽量避开诺和诺德公司活跃的领域。

来源：Bloomberg

英国

伦敦经济学院的一项研究表明，在英国收入或总财富排名前1%的35名受访者中，没有人表示会因税务原因离开英国，或正在考虑税务移民。这表明下届政府有更大的空间来通过增税而提高政府收入，尽管目前英国的税率已经达到二战以来的最高水平。

来源：Bloomberg

亚太

1.日本财务省计划于本周四拍卖7000亿日元的2063年3月到期的最长期限主权证券。此前，本月10年期和30年期国债发行需求疲软，因为收益率下降降低了国债的吸引力。30年期国债收益率已从11月1日的十年高点1.9%左右降至上周五的1.77%。

来源：Bloomberg

2.根据 Teikoku Databank的报告，在截至3月份的12个月里，日本僵尸企业的数量达到251,000家，占企业总数的17%，比上一年增加了近三分之一。这一数字是2011年以来最高的，一旦日本央行今年如外界普遍预期的那样提高利率，这些公司就会陷入困境。

来源：Bloomberg

3.韩国贸易部周一公布的数据显示，1月份前20天，按工作日差异调整后的货运出口价值同比增长2.2%，未调整的总出口数据下降了1%。总体进口下降了18.2%，贸易逆差26亿美元。韩国是国际商业的主要参与者，其工业在全球供应链中发挥的作用使其贸易数据成为全球消费者需求的领先指标。周一的数据显示，在长期利率上升打压市场情绪之后，全球经济出现缓慢复苏的迹象。

来源：Bloomberg

新兴市场

1.穆迪将埃及的信用前景从“稳定”下调至“负面”，并确认了埃及Caa1的评级。穆迪警告称，即使预计国际货币基金组织（IMF）会增加对埃及的财政支持，而且在不考虑债务支付的情况下，政府会出现财政盈余，但埃及“债务指标非常疲弱，外汇和利率风险敞口增加”。

来源：Bloomberg

2.科特迪瓦周一开始对外销售其欧洲债券，成为近两年来首个发行主权债券的撒哈拉以南非洲的国家。根据初步的发售大纲，将视市场情况发售两种债券：一种是加权平均年限为8年的可持续发展债券，另一种是加权平均年限为12年的传统债券。该国 2024 年 7 月到期的欧洲债券收益率周一下跌 67 个基点，至 7.97%。