一、 策略周评

1、市场综述:

本周市场探底回升，上证指数重返2900点。虽然大盘反弹走高，但由于市场分化加剧，并没有出现普涨行情。本周板块涨幅前三分别为房地产（9.48%）、保险（9.05%）、煤炭（6.46%）。板块跌幅前三分别为半导体（-4.77%）、医疗（-4.54%）、光伏（-4.52%）。

本周宝德源板块指数综合监测：

板块指数综合得分最高为煤炭，其次为房地产、石油、建筑及银行板块。本周，以中字头为代表的央国企批量涨停，其他蓝筹权重股同样表现活跃，光伏等赛道股陷入调整。

2、量化数据：

（1）流动性指标——本周主力资金净流出560亿；

（2）截至本周四两融余额环比下降1.4%；

（3）可操作度指标——1、三连阳、五连阳个股占比本周维持低位；2、本周涨幅3%以上个股占比19%；涨幅5%以上个股占比11%；3、每日涨停个股占比本周维持低位；

（4）北向资金——沪股通资金净买入 113亿；深股通资金净买入8亿；

全市场周涨跌个股家数：

量化数据显示两融余额继续小幅回落，主力资金流出规模缩减至千亿以下。北向资金本周合计净买入121亿元。本周两市上涨个股占比为36%，个股涨少跌多，分化加剧的情况下，个股选择变得尤为重要。

（6）重点关注事项与主题事件：

主题事件：暂无。

3、下周运行趋势及策略：

人民银行本周进行19770亿元7天期逆回购操作，因当周有15670亿元逆回购到期，公开市场累计实现净投放4100亿元。

本周，在国常会、各部委针对股市波动、投资者保护、资本市场监管、货币政策等问题密集发声，叠加央行超预期降准，幅度为近两年最大，提供万亿元流动性，同时释放降息预期的背景下，沪指一举收复2900点。

从盘面表现看权重股发挥主要动能，但权重想要持续发力需要更多的资金支撑，所以接下来成交量放大依旧是关键。另外，往往底部行情转变中情绪提升的普涨后或会面临分化走势，所以对待行情的分析还是要保持客观、理性。

配置方向上，阶段内可重点关注中特估概念板块；此外，恰逢业绩密集披露期，注意挖掘处于估值低位且业绩有望超预期的优质标的。

二、 行业估值

1、市场整体估值

三、 流动性指标

1、主力资金流入流出统计

2、沪深港通资金流

四、 板块及个股

1、五日涨跌幅前十行业板块

2、十日涨跌幅前十行业板块

3、三连阳个股占比

4、五连阳个股占比

5、周涨幅3%、5%以上个股占比

6、全市场周涨跌个股家数

7、每日涨停个股占比

8、宝德源板块指数综合监测

9、行业机构调研排行榜

五、 投资者情绪指数

1、成交额

2、换手率

3、两融余额

4、活跃度

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