唐朝武则天时期，小山村里有一个姓慕容的小孩，大家都直接称呼他为慕容。他比较乖巧，聪明伶俐，深得大人们的喜爱。
这一天，慕容到河边的浅滩上玩耍，忽然蹦跶出一只虾子，足有筷子长，他可从来没有见过这么大的虾子，于是冲上前去抓。他的手还没有触碰到虾子，想不到虾子闪出一道红光，红光中出现一名白胡子老汉。
慕容毕竟是小孩子心性，不但不害怕，还觉得非常好玩，当即拍着手乐呵呵地说：“老爷爷，你再变一次虾子，让我看看。”他还以为老汉变成虾子逗他玩的，却没有想到老汉是虾子变的。
老汉笑眯眯地问道：“小孩，我问你，你看我像什么？”慕容昨天刚刚听二大爷讲过龙宫的故事，听说过虾兵蟹将，刚巧老汉变过虾子，他就笑呵呵地说：“我看你像龙宫里的虾将军。”

老汉哈哈大笑了起来，说道：“你这个小孩子，嘴巴子真好使，我喜欢，这样吧，我把孙女嫁给你。”慕容说：“可是，我现在还小。”老汉乐不可支地说：“我当然知道你还小，先许配给你，等到你十八岁时，再来我家成亲。”
说完，老汉变成了虾子，往河里跳着。慕容急得大喊：“老爷爷，你家在哪里？我怎么去找你啊。”虾子说道：“你十八岁那一年，八月十五晚上，你到洞庭湖西岸去，找到一棵歪脖子老柳树，老柳树上有一个洞，你冲着洞大喊三声‘我来成亲’就行了，我自然会出来迎接你。”话音刚落，虾子就不见了。
回到家里，慕容将这一段奇遇讲了，他的母亲说：“这是虾子爷爷在向你讨口封，幸亏你没有乱说。”他的父亲说：“你的亲事定下来了，我们以后也不用给你操心亲事了。”
第二年春上，慕容满了七岁，父母便将他送到二大爷那里读书，二大爷是教书先生，在家里开办了一个学堂，专门给附近的孩子启蒙。
慕容读书很厉害，等到他十二岁的时候，二大爷把他推荐到同窗好友那里读书。十六岁后，已经没有人能教他了，他就在家里读书。
过了一年的时间，慕容觉得家里嘈杂，便寄居在离家几十里远的寺庙里读书。寺庙很冷清，就三个和尚，他们住在前院，慕容独自住在后院。吃饭时，他就到前院把饭菜端到书房里吃，剩下的时间，就安心地读书。
这一天正是夏夜，慕容读罢书已经是半夜里了，他正要睡觉，窗棂上忽然响起了敲击声。他不由得纳闷起来，和尚们从来不来后院，是谁半夜三更里敲窗呢？于是问道：“是谁？敲窗何事？”
外面却悄无声息。慕容心想，难道是我幻听了？或者是风吹落树枝掉落在窗户上发出的响声？就没有理会。

过了片刻，又响起了敲击窗棂的声音，这一次听的真切，不是风吹的，确实是有人敲击。慕容大声问道：“是谁？有什么事？”外面依然悄无声息。慕容又问道：“是不是前院的和尚师父？”依然没有回应。
慕容就说：“天太晚了，有事明天再说吧，我要睡了。”他正要脱衣，外面又响起了敲门声。慕容只好打开门，只见门外站着一名女子，忽闪着一双大眼睛看着他，嘴角浮起一丝调皮的笑意。慕容不认识，狐疑地问道：“你找谁？”
女子微笑着说：“还能找谁呢？在你的门前，敲你的窗，当然是找你啊。”慕容问道：“我询问你是谁？你为何不作声呢？”女子闪身进了屋，笑着说：“我要是出了声，你听出我是女子，恐怕你不敢开门吧。”
慕容笑了笑，打量起女子来，女子正是二八佳龄，姿色秀丽，亭亭玉立，禁不住让人心旌荡漾。他结结巴巴地问道：“敢问，你找我，找我有什么，什么事情？”
女子看着他的囧样，忍不住捂着嘴笑了起来，说道：“我半夜三更来找你，当然是看上你了，你说，孤男寡女同处一室，还能干什么呢？”
原来，女子是附近山上的女狐，也喜欢读书，对诗词歌赋颇有研究，经常躲在屋后听慕容读书，越听越喜欢这个才子，于是今晚现身，想和他以身相许共度春宵。
慕容听了，心里一动，他也对女狐一见钟情，正要伸手去握女狐的手，猛然间想起，自己和虾女定下过婚约，虽然只是口头上的约定，但是一诺千金，不能背信弃义。他当即后退几步，摆着手尴尬地说：“对不起，我已经有了婚约，明年就要去迎娶。”
女狐一愣，询问女方是哪家的姑娘？慕容就把往事详细地讲了一遍，女狐笑着说：“慕容哥哥，你真傻，只不过是一句话而已，你却坚信不疑，天下之大，彼此又不是同类，你到哪里寻找她家呢？”
慕容说：“虾爷爷说了，只要来到洞庭湖西岸，找到一棵有树洞的歪脖子老柳树，对着树洞喊三声，他就会出来接我。”

女狐听后，黯然失色，沉默片刻，忽然欣喜地说：“慕容哥哥，要是虾爷爷反悔了，你可愿意娶我？”慕容笃定地说：“虾爷爷不会反悔的。”女狐脉脉含情地说：“慕容哥哥，我说的是假如，假如虾爷爷反悔了，你愿意娶我吗？”
慕容没有正面回答，而是说：“天色不早了，我要睡觉了，你请回吧。”女狐撅着小嘴，气嘟嘟地走了。
过了几天的晚上，天刚擦黑，女狐又来了，笑着说：“慕容哥哥，我来陪你读书。”看着一脸灿烂的女狐，慕容实在不忍心赶她走，就留了下来。没想到，女狐对诗词歌赋颇有见解，说出的话很有才学，深得慕容的赞许，和她长谈到深夜。
这以后，隔三差五的，女狐就会来陪他读书。耳鬓厮磨之下，慕容好几次心动，最终还是被理智战胜了。既然不能成为夫妻，何必徒添烦恼呢？何必去伤一颗纯洁的心呢？
就这样到了第二年的夏天，慕容因为要去赴约，要先回家准备，就和女狐道别而去。女狐依依不舍，流着泪说：“慕容哥哥，要是在外面不顺利，你要想着我在等着你啊。”慕容点点头，一狠心，扭头走了。
家里给他准备了聘礼，以及路费，委派了一名老仆跟随着他。家里摆了一桌践行酒，慕容喝了酒吃了饭，和家人挥手道别，跨上马，带着老仆上路了。
在路上走走停停，到了洞庭湖时，正好是八月十三。他找到一家客栈住了下来，便来到洞庭湖边寻找，也是赶巧了，在洞庭湖的西岸上，才走了不到一里路，就看见了一棵歪脖子老柳树，很有一些年头了，树身上果然有一个不大不小的树洞。
慕容回到客栈里等着，过了两天，就是八月十五，夜幕降临时，慕容让老仆把礼品搬到歪脖子老柳树下，然后让他回客栈里等着。

等到老仆走远，慕容对着树洞大喊三声，“虾爷爷，我来成亲了！”话音刚落，树洞裂开，出现一条石子路，一个小虾子跳了出来，说道：“呔，你一定是慕容了，且随我来。”
慕容跟在小虾子身后，走上了石子路，石子路直通湖底。慕容问道：“敢问小兄弟，虾爷爷为何没有来？”小虾子不耐烦地说：“问什么问，到了就知道了。”
不一会儿，到了一座宅院，慕容走进去，小虾子让他坐着等，它进去报告。过了好久，不见虾爷爷出来，也不见其他人出来，慕容不觉得有一点焦急，就站了起来，准备到里面查看。
这时，就见小虾子跑了出来，说道：“喂，慕容，你走吧，我家老爷爷说了，当初只是戏言而已，你不要当真。他还说了，人和虾族不同类，不宜通婚。”
慕容急了，问道：“虾爷爷呢？当初是他亲口承诺的，如今我要听他亲口拒绝，不然的话，我不走了。”小虾子不耐烦地说：“想不到你还很固执，行吧，我去和我家老爷爷再说说。”说完，它又进去了。
过了好久，小虾子又出来了，说道：“我家老爷爷说了，不同意就是不同意，哪有那么多废话，让我赶你走。你是自己走呢？还是我来赶你走？要是我赶你走，可就不是那么地体面了。”说罢，拿出了一根木棒。
事已至此，慕容多说无益，只好走了出去。上到岸边，石子路消失不见了，他禁不住悲从心来，自己眼巴巴地等着这一天的到来，想不到却是这么一个结果。他长叹一声，垂头丧气地回到了客栈。
慕容一刻也不愿意在此地多留，当即结算了店钱，打道回府了。到了家里，他将结果一说，家里人都很气愤，埋怨老虾子出尔反尔，让慕容空等了这么多年，也空欢喜了一场。

过了几天的晚上，慕容坐在书房里读书，忽然响起了敲门声，他打开门一看，正是女狐。她闪身进来，扑进慕容的怀里，欣喜地说道：“慕容哥哥，你娶亲被拒，应该娶我了。”
慕容轻轻地将她推开，问道：“你又是如何得知的？”女狐笑着说：“此事还用打听吗？你如果娶亲成功，屋里不得多一个美娇娘吗？如今只有你一人，不用问，自然空手而回了啊。”慕容没好气地说：“这么说来，你心里很高兴是吧？”
女狐微笑着说：“慕容哥哥，我知道你心里不高兴，但是，你不是还有我吗？还记得当初说过的话吗？虾爷爷要是反悔了，你就回来娶我。”
慕容正色说：“我可没有答应。”女狐不悦地说：“难道说，你不愿意娶我吗？”慕容说：“我心里不甘，盼了这么多年，结果连虾爷爷的面也没有见过。等到明年八月十五，我再去一次洞庭湖，一定要见到虾爷爷，听他亲口拒绝我。”
女狐生气地拂袖而去。
过了两天，母亲忽然满面喜悦地走进来说：“我的傻儿子，这么好的姑娘，你为何要拒绝她呢？依我看，你们两人很般配，适合结成夫妻。”
慕容不解地说：“妈，我不知道你在说什么。”母亲向门外招招手，走进来女狐，笑眯眯地看着慕容。原来，女狐正面无法突破，就从侧面突破，在母亲的面前献殷勤，深得母亲的喜爱。她向母亲倾吐了对慕容的爱慕之意，母亲大喜过望，因此来和慕容沟通。
慕容依然拒绝，但是母亲并不气馁，瞅着慕容一有空闲，就去劝说。就这样，在母亲的攻势下，大半年后，慕容终于松了口，答应了下来。母亲定下了拜堂成亲的日子，开始准备婚礼。
就在婚礼的前一天，门外传来喧哗声，一名身穿戎装的女子闯了进来。她气冲冲地来到慕容的面前，大声问道：“你是不是慕容？”慕容忙说是，询问女子是谁？
女子气愤地举起手，却又放了下来，气汹汹地问道：“我问你，你为何失信于我？为何不去洞庭湖找我成亲？”慕容瞬间明白过来，这一名女子就是虾女，顿时没好气地说：“谁说我没有去？我去了，你的爷爷反悔了，根本就不见我，让一个小虾子将我赶走了。”

原来，虾女也在盼着慕容来提亲，可是，到了八月十五这一夜，她和虾爷爷等了一晚上，也不见慕容来。虾女很气愤，当即就要来找慕容，被虾爷爷拦住。虾爷爷猜测，可能慕容有事耽搁了，让她再等一段时间。前几天，她梦见慕容和另一名女子拜堂成亲了，心中大惊，偷偷地跑了出来，来找慕容问罪。
慕容一口咬定，是虾爷爷拒绝了他，两人各执一词。就在这时，狐女得到消息，从屋里跑了出来，对虾女说：“慕容哥哥明天就要和我成亲了，你不要来搅和。”
虾女说：“慕容哥哥和我定亲在先，你是后来的，没有资格和我争抢，你从哪里来，回到哪里去吧。”狐女不甘示弱，说道：“你说你是虾女，拿什么证明呢？谁知你是不是冒充的？”虾女一愣，亲事是爷爷定下来的，她和慕容从来没有见过面，如今爷爷不在这里，确实无法证明自己。但是，她毫不示弱，一口咬定自己就是虾女。
两人吵得不可开交，慕容的父母也赶来了，听见两人各执一词，却也无法明辨是非，急得不知如何是好。
就在这时，从门外进来一名老将军，虾女一见，喊了一声“爷爷”，跑过来拉住老将军的手。原来，虾爷爷果真当上了洞庭龙宫的将军，孙女偷跑出来后，他不放心，就追了过来。慕容也认出来，这位老将军正是当初讨口封的虾爷爷，也过来拉着老将军的另一只手。
老将军却将他的手甩开，生气地说道：“呔，你这个小娃娃，为何不到我家成亲？真是气死我了，难道我的孙女配不上你吗？”
慕容赶紧解释，他确实去过了，是虾爷爷不见他。虾爷爷生气地说：“简直瞎胡说，我亲口定下的亲事，怎么可能反悔呢？洞庭湖西岸，就只有一棵有树洞的歪脖子老柳树，难道你还会找错吗？”
虾女说道：“此事透着蹊跷，慕容哥哥，你说说看，歪脖子老柳树的位置在哪里？”慕容就把老柳树的位置讲了。虾爷爷忙说：“不对，你说的位置不对，还要往前走一里多地。”虾女说：“爷爷，如此看来，一定是有人从中作梗，故意冒充我们。”
虾爷爷摸着胡须沉思说：“会是谁呢？”虾女问道：“慕容哥哥，我家的位置还有谁知道？”慕容说：“除了的父母，就是女狐了。”

一说到女狐，众人转头寻找，却发现女狐已经不见了。慕容的母亲找遍了房屋，也没有找到。虾女恍然地说：“哦，我知道了，一定是女狐冒充的，就是想达到和慕容哥哥结婚的目的。”
事情到此，已经真相大白，慕容的父母，和虾爷爷重新行礼，将两人引进客厅里，摆酒叙话，商讨明天拜堂成亲的细节。
毫无悬念，第二天，慕容和虾女拜堂成亲了，虾爷爷告辞走了。三天后，慕容带着虾女回门，到了洞庭湖，来到歪脖子老柳树前，果然不是原先的位置。
虾女朝着树洞说了一句话，不一会儿，树洞裂开，出现了一条石子路，虾爷爷站在路口，笑眯眯地等着他们。
虾女兴冲冲地在前面带路，不一会儿，到了一座气派的大宅院，门口站着许多人迎接他们。两人进了屋，先给爷爷奶奶叩头，接着给父亲母亲叩头，又和兄弟姐妹们一一见过。女眷们拉着虾女进内室去了，男人们便在客厅里陪着慕容叙话。
接下来的几天里，虾女带着慕容，游览了洞庭龙宫，观赏了许多奇花异草，也见到了许多奇奇怪怪的水族，算是大开了眼界。洞庭龙君和夫人还送来珠宝，当作贺礼。
到了回家的日子，慕容和虾女辞别了虾爷爷一家，带着许多珠宝回到了家里。接下来的日子里，虾女跟着婆婆学女红，慕容则安心地读书，生活宁静而快乐。
一转眼三四年过去，到了大考之年，慕容辞别家人，独自到都城赶考。一路上，他总是感觉到似乎有人跟着他，但是他一转头，却什么也没有。
等到皇榜公布时，慕容榜上有名，被钦点为第十一名进士。过了一些时日，他被分配到江南当了县令。慕容拿到任命文书，回家带着妻儿赴任。
船只进到江浙一带时，忽然狂风大作，波涛翻涌，一只蛟龙挡住了去路。说起这一条蛟龙，和虾女之间有一段恩怨。早年间，蛟龙看上了虾女，上门提亲，遭到了虾女的拒绝，它因此记恨在心。如今慕容从此路过，此处正是它的地盘，因此起了杀心，只要杀死了慕容，它就有希望让虾女改嫁给它了。

虾女当然不可能让悲剧发生，因此仗剑和蛟龙厮杀在一起。蛟龙不是对手，很快沉入江底，虾女追了上去。
其实，这是蛟龙的计谋，它故意引开虾女，让它的弟弟，一条小蛟，来偷袭慕容。小蛟一口咬住慕容，就要往水下拖，就在这千钧一发之际，女狐出现了，仗剑和小蛟斗在了一起。
但是，女狐和小蛟也只能打成平手。小蛟一手杀招，逼退了女狐，趁机咬住了慕容的脖子。女狐赶紧冲上来，一剑刺进了小蛟的心脏。小蛟猛地转头，咬住了女狐的脖子。小蛟当场毙命，女狐奄奄一息。
慕容赶紧上前，抱着女狐哭泣，女狐虚弱地说：“我是真心地喜欢你，所以一路追着你，哪怕每天看你一眼，心里就会无限欢喜。我向你道歉，不该弄一个假柳树骗你。如今能死在你的怀里，我也心满意足了！”说罢，女狐头一歪，死了过去，变成了一只狐狸。
虾女追不上蛟龙，担心丈夫和儿子的安危，急忙回到船上，看见慕容抱着狐狸哭泣，一问之下，才知道女狐杀死了小蛟，救了慕容，而她也不幸地去世。
虾女赶紧从怀里掏出一个小瓷瓶，倒出一粒丹药，塞进狐狸的嘴里。这一粒丹药，叫做追魂还命丹，是洞庭夫人赏赐给她的，让她防身，如今派上用场了。
不一会儿，就听见狐狸的喉咙里传来一阵响动，狐狸醒了过来，变成了人形。当她听慕容说，是虾女用仙丹救活了她，哭着说：“姐姐，对不起，我当初不该阻拦你嫁给慕容哥哥。”
虾女笑着说：“你为了救慕容哥哥，连命也不要了，看来你非常爱他。姐姐我也不是小气的人，以后我们俩一起侍奉慕容哥哥，你看怎么样？”女狐喜极而泣，表示愿意做小的。

慕容却表示反对，认为这样不妥，没想到虾女嘲讽说：“我一个女人家，没有认为不妥，你反倒推脱了起来，真是得了便宜还卖乖。”
女狐生气地说：“就是的，男人都没有好心，我为了他连命都不要了，他竟然还不想要我。早知如此，还不如让小蛟吃了他。走，姐姐，我们不理他。”说罢，两人进入船舱里去了。
慕容赶紧说：“哎哎哎，蛟龙还没有除掉，你们不要丢下我不管。”说罢，也进了船舱里。
蛟龙发现弟弟死了，心里悲伤不已，而今虾女和女狐联手，它不是对手，只好拖着小蛟，含恨而去。
这以后，虾女为大妻，女狐为小妻，两人共侍一夫，三个人一起过着幸福快乐的生活。
爱情这个东西，还真是说不清道不明。女狐可谓痴情人，为了追求爱情，竟然连性命也不要了。好在她最终如愿以偿，也算是苦尽甘来。做人不可固执，但是在爱情这一方面，固执一下，也未必不可。