春节在即，央行又有了大动作——

降准降息！

2024年1月24日，国新办举行新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜表示，将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.0%；1月25日起，分别下调支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率各0.25个百分点。

降准降息，我们之前详细介绍过：“降准”要来了？“降准”的影响有多大？

再简单说一下。

降准降息

降准

降准降的是“法定存款准备金率”，也就是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金占存款总额的比例。假设存款准备金率是10%，也就是说存入1000元，只有900可以贷出去，那可用于贷款的钱就少了。所以存款准备金率越高，代表可用于投放贷款的钱越少，存款准备金率越低，可用于投放贷款的钱越多。

降息

降息指的是降低贷款基准利率（LPR），降息降准同时进行，资金存入银行的预期收益会减少，就会有更多资金从银行流出，变为投资和消费，市场上的流动资金也随之增加。

此次降准之所以超出市场预期，原因之一是一般降准每次下调0.25个百分点，一次下调0.5个百分点的时候其实并不多，货币政策逆周期调节力度显著增大。

参考一下近些年的降准情况：

此次降准带来哪些市场影响？

最先“闻风而动”的当然还是股市。

1月25日A股迎来久违的大涨格局，251个概念板块和56个行业板块全线飘红，大盘涨逾2%，两市近4800股飘红。

此次降准的主要影响有几点：

01

释放市场流动性，释放出更多的资金，降低实体企业的融资成本，对实体经济带来积极影响。

02

对股市有提振作用。虽然从历史数据上看，并不是每次降准都会伴随着股市飘红。但目前股市处于低迷状态，释放流动性资金对股市有一定的提振作用。事实上，在消息宣布的第二天，股市的确出现了久违的反弹现象。

03

可能对房地产行业形成积极影响。这个逻辑主要还是从房贷的角度出发，降准之后，楼市有可能会注入更多的资金，有助于改善房地产信贷环境，利好房地产信心修复。但这一点还有待验证。

04

稳定金融市场。降准可以增加银行系统的资金供应，防止市场出现资金紧张的情况，以维护金融市场的稳定。

此次降准还有另一个超出预期的点，那就是降准的时间。

从往年的降准时间可以看出，春节前降准一般都在春节前后一个月，因此不少人觉得此次春节之前应该是不会降准了。而且以往降准也很少有没有预告直接在新闻发布会宣布的。此次宣布降准的时间，超出了很多人的预料。

为什么春节之前降准？

01

流动性需求。

由于春节期间是我国的长假，这期间商业银行的结算和清算业务会增加，商业活动也会相对减少，使得市场流动性变得紧张。说白了就是，这个时间金融机构会容易“缺钱”，因为春节前是用钱高峰，不仅很多人要准备红包，企业也要发过节费、年终奖。因此，央行选择在这个时候进行降准，可以释放一定的资金，满足市场的流动性需求，防止市场出现资金紧张的情况。

02

控制通胀预期。

春节期间，由于节日因素，商品价格往往会有所上涨，可能会引发通胀预期。央行降准，可以通过增加货币供应，稳定价格，防控通胀风险。

会对即将过节的我们带来影响吗？

降准对我们普通人带来的影响主要体现在投资收益和贷款成本上。

1.存款利息收入有可能减少

降准通常会导致金融市场的利率下降，如果银行的存款利率跟随市场利率下调，那么存款人得到的利息收入就会减少。

2.贷款成本下降

降准一定程度上会降低银行间的拆借成本，部分银行可能会将这种成本下降转嫁给客户，即表现为降低贷款利率，这对于有贷款需求或者是正在偿还房贷车贷等贷款的人来说是个好消息，他们的负担可能会有所减轻。

3.投资收益变动

如果市场利率下调，那么购买货币市场基金、定存等投资品种的收益也可能相应下调。

总得来说，此次央行降准备受瞩目，“大手笔”之下对市场会带来的哪些推动作用，推动的程度有多大，我们拭目以待。希望即将到来的春节，投资者们都能“过个好年”~

知识延伸——理财

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文：中国金融教育发展基金会