#头条讲真的#

首发头条平台，抄袭搬运必究！

（有看到抄袭搬运的读者朋友也请帮忙举报一下，首发和原创标签只有在头条平台。感激不尽！）

这是熊猫贝贝的第2243篇原创文章

2024年中国春节假期，全球经济环境并不平静，一个最新的风向标信号，值得重视：

过去半个世纪时间里面，这个世界上有这么一个传奇人物：

他从5岁就开始摆地摊卖货，兜售口香糖；

11岁买入人生第一支股票；

13岁开始他的实业投资；

16岁高中毕业前就已经拥有多达40英亩的农场；

1956年年仅25岁，出资100美元和别人合伙创办了自己生平第一个公司，时隔六年，公司资产达到720万美元…… 2002年，他的资产已达到360亿美元！

他的名字就叫沃伦·巴菲特。

巴菲特是世界上最负盛名的投资者，被人们称为股神。

他的一举一动都颇受关注，成为众人投资的风向标。巴菲特的投资理念也不断被证明是成功的、卓越的。

沃伦·巴菲特的财富在不断增长，从他三十岁时的100万美元，到83岁时超过585亿美元，再到92岁时超过1090亿美元。巴菲特的大部分财富是在五十岁之后获得的，他的投资策略稳健，且在美国经济整体增长的背景下，他的财富得以不断积累。

图片来源：网络

当然，混到这个级别，肯定没有那么简单，巴菲特的传奇财富人生，也让很多观点认为他其实是美国真正的资本集团，在公开市场的“敛财白手套”。

到这个份上，其实财富对于巴菲特来说只是数字了，更多的，是他在投资领域和资本市场上的一举一动，风向标意义，已经大于投资决策意义了。

2024年2月14日，中国这边还在过着春节假期，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司的2023第四季度13F持仓报告出炉，引起投资圈重大关注。

热议的焦点主要集中在巴菲特最新的调仓动作上面：

巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公布的去年四季度13F文件显示，伯克希尔哈撒韦减持苹果1000万股，并增持雪佛龙1600万股。重仓股包括苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、雪佛龙。

这是巴菲特时隔3年再次减持苹果，有意思的是其在去年的股东大会上还公开表示过“卖掉苹果股票的决定很愚蠢”。没想到这么快这个愚蠢的家伙就变成了自己。

巴菲特减持苹果股份，又上热搜了，这次减持苹果，可以说是全球投资界一个重大信号。

图片来源：网络

巴菲特最新的一买一卖之间，有着怎样的趋势信号和形势研判观点？

这篇文章，就将基于对巴菲特最新的调仓动向详细梳理，结合过往经验和现实情况，深入挖掘巴菲特最新动向背后的考量和逻辑，并对这个新动向所揭示出来的趋势信号和后续走向，进行一次有深度，有态度，并且有依有据的专题讨论和分析研究。

关注动向，把握本质，看清主线，研判趋势，指导行动。

本文已反复自查合规，不碰红线，语言平和公允，不带价值导向。

内容有依有据，分析理性客观。

硬核内容，错过不再。

以微见著，洞察先机，把握趋势，指导决策。

PS：

文章略长，内容的阅读需要一定的时间和耐心，并且需要进行思考。

内容不求讨好所有读者，写作分享也是一个阅读群体和写作群体互相选择的过程。

每个人的认知层次不同，不做强求，这篇文章的内容不是什么大路货，也不是什么看完能够带来轻松愉悦精神满足的爽文，请结合自身需要和认知需求理性看待。

（如果这篇文章在其它资讯平台被看到，不用怀疑，就是抄袭搬运，厚颜无耻）

图片来源：头条图库

1

“股神”巴菲特最新持仓变化情况公布，具体是怎么一回事？

美东时间周三（2月14日），“股神”巴菲特执掌的伯克希尔哈撒韦向美国证监会（SEC）提交了最新13F表。

整体而言，根据数据平台WhaleWisdom的统计，截至去年12月底，伯克希尔的美股持仓总规模约为3470亿美元，较上季度的3130亿美元增加了约340亿美元。前十大持仓标的占比92.92%，苹果占比为50.19%。

图片来源：网络

此外，巴菲特去年四季度在所有美股持仓中一共增持了3支股票、减持3支，同时还清仓了4支股票，但并无新进股票。

图片来源：网络

需要说明的是，13-F表仅要求基金披露美股多头持仓，所以并不能完整反应该基金运作的全貌。

根据最新数据，除苹果和雪佛龙，前十大重仓股并无太大变化：伯克希尔哈撒韦在Q4减持苹果1000万股，并增持雪佛龙1600万股。此前几个季度，巴菲特对这家能源巨头进行了一系列减持。

Q4前十大重仓股分别为：苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、雪佛龙、西方石油、卡夫亨氏、穆迪、达维塔保健、花旗。

图片来源：网络

此外，在减持苹果股份的同时，伯克希尔哈撒韦公司将其在老牌媒体派拉蒙全球（Paramount Global）和惠普（HP）的股份分别减持了32%和约77%，后者因遭大幅减持约8000万股掉出了“TOP 10”。

这些举动让投资者继续猜测巴菲特可能会进行的一项重大新投资。

除了雪佛龙，巴菲特在今年还对“老朋友”西方石油伸出了“橄榄枝”。

此前的当地时间2月5日，伯克希尔·哈撒韦向SEC提交的文件显示，伯克希尔·哈撒韦分别在2月1日、2月2日、2月5日连续三个交易日加仓西方石油，以约2.459亿美元的价格累计购买了430.23万股西方石油普通股，平均每股价格为57.15美元。加仓后，伯克希尔·哈撒韦合计持有约2.48亿股西方石油普通股，价值约141亿美元。

图片来源：网络

总结一下：

第一大持仓仍然是苹果，持有 905,560,000 股，市值高达 1743 亿美元，占持仓总市值的50.19%，真是一枝独秀。

持仓市值排在第二的是美国银行，持有 1,032,852,006 股，市值高达347 亿美元，占持仓总市值的约 10%。

然后排在第三、四、五的分别是美国运通、可口可乐、雪佛龙。

截至 2023 四季度末，总共持有 36 家公司，而

前五大持仓的市值加起来就占了 80%

，集中持股的代表。

雪佛龙和西方石油小幅增持，Sirius XM 控股公司大幅增持

；苹果微减，惠普大幅减持，派拉蒙全球减持近三分之一。

持有10 年及以上的也有 11 家，分别是美国银行、美国运通、可口可乐、卡夫亨氏、穆迪、达维塔保健、自由媒体公司、威瑞信公司、Visa、万事达卡和特许通讯公司。

这其中引发关注和重视的，就是减持苹果的动作，还有加码石油的动向。

情况就是这样，有依有据，数据说话，一目了然。

图片来源：头条图库

2

买卖动向之下，释放了哪些信号值得重视？

作为股市的“神”，巴菲特用一生实践了“价值投资”这四个字。

在苹果和能源股票上的买卖，其实对于股价的影响，远远没有外界对于巴菲特对形势判断的关心来的多。

首先来看卖苹果这件事：

苹果公司作为巴菲特的“收官之作”，这家公司的兴衰荣辱很容易影响到外界对于巴菲特的评价。

2月15日，巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦公布了2023年四季度美股持仓报告（13F），报告显示，伯克希尔四季度减持了约1000万股苹果公司股票，按照报告期内均价计算，此次伯克希尔减持的苹果公司股票市值约18.22亿美元（约合人民币131亿元）。

此次减持，在市场上引起了轩然大波。作为巴菲特的“心头好”，其选择这个位置套现，很容易给外界一种看空的信号。事实上，也有不少媒体是这样的认为的。

有市场观点认为

随着美国科技股不断的上涨，已经积累了相当大的风险，美国科技股的泡沫随时可能破裂，而巴菲特的减持就是一种信号。

当然，从巴菲特的整体持仓来看，这种观点似乎也站不住脚。

根据伯克希尔四季度持仓整体来看，截至2023年12月底，伯克希尔美股持仓总规模约为3470亿美元，较上季度的3130亿美元增加了约340亿美元。前十大持仓占比为92.92%，其中苹果一家占比为50.19%。

按照持仓规模来算，伯克希尔持有苹果公司的价值约为1800亿美元。

也就是说，此次减持苹果的占比相对很少。

不过，巴菲特从2016年开始建仓苹果，到现在已经整整8年。

相关统计显示，2016年至2018年，伯克希尔一共耗资360亿美元，买入了苹果公司5%的股份，而这笔投资最终也证明了巴菲特的眼光。

其后的四五年间，这笔投资帮伯克希尔的股东赚到了至少1000亿美金。

在接受后来的采访时，巴菲特解释了其买入苹果的原因，他认为苹果公司是一家使用技术的消费品公司，它属于消费品行业。

也就是说，巴菲特买入苹果的逻辑，依然不是科技，而是消费。

8年来，巴菲特对苹果只加仓不减仓，赶上智能手机普及的时代风口，在苹果上赚得钵满盆满。现在，突然及逆行减持，说是为了改善一下生活，大家相信吗？

这不就和马云说对钱没兴趣一个意思么？

图片来源：网络

根据以往的经验，这只是巴股神减持苹果的开始，这是苹果股价下跌的开始。比较典型的例子是国内新能汽车一哥——比亚迪。从2022年8月以来，巴菲特持续持续减持比亚迪股票，从持仓比例近20%减到了不足10%。

减持这种事，一旦开始，根本停不下来，股价的下跌速度也停不下来。巴菲特第一次减持比亚迪的时候，股价是277港元，减持了十几次之后，现在，比亚迪的股价是182港元……

图片来源：网络

对于这样的资本头部玩家，说什么不重要，具体做什么才是关键，对于苹果来说，这肯定不是什么好信号就是了。

伯克希尔对苹果的减持，是最大的关注点。

另一方面，是加仓能源股的动作，这个动作比较好理解：

在业界看来，自2020年二季度以来不断走高的油价，以及石油市场未来仍将面临供应短缺的预期，是股神对能源股青睐有加的重要原因。

此前几个季度，巴菲特对这家能源巨头进行了一系列减持。这次重新“杀回来”，究其原因，或许是看到了美国经济复苏叠加地缘政治冲突不断或会引发石油能源价格走高的预期。

这个逻辑无可厚非，这两年美国的本土能源巨头确实也在欧洲制裁俄罗斯和中东纷乱中大赚了一波。

但另一方面，伯克希尔清仓了美国住宅建筑商D.R.Horton、寿险公司Globe Life、保险公司Markel以及巴西金融科技公司StoneCo等4支股票。

这两年，随着美国超大规模撒钱刺激经济，以及引导美国制造业回流，虽然导致目前的利率水平高的惊人，但美国本土的经济修复也是实实在在的，尤其是建筑行业和金融业的增长都较为稳健，除了少部分美国银行因为超高资金杠杆玩脱了，但不改美国制造业景气度比以前更强的事实。

这个时候巴菲特却选择清仓美国建筑公司和多个保险公司，除非是这些目标公司自身的问题，否则这个操作不免让人猜疑。

又或者说，巴菲特对于美国经济复苏，持续繁荣的表象，有着不同的理解？

个中考量，颇为耐人寻味就是了。

图片来源：头条图库

3

趋势研判：结合其他的经济动向，揭示了哪些重要的经济信号？

这一轮美股的减持潮，不仅仅发生在巴菲特身上，其他一些动向，同样值得重视：

巴菲特3年来首次减持苹果，减持1000万股；

亚马逊创始人贝索斯自2月8日以来已经减持了亚马逊40亿美元，4个交易日已经把减持计划出售了一半；

英伟达总裁CEO黄仁勋在3天时间里套现3亿人民币；

Meta创始人扎克伯格2个月累计卖出128万股，套现4.28亿美元；

特斯拉的马斯克的助手在去年制定计划，允许他们在未来大量出售公司股份。

如果说英伟达、亚马逊、Meta的减持还不足以说明问题，那巴菲特首次减持苹果应该足够说明问题了。

上一次巴菲特减持比亚迪就带来了新能源行情的见顶行情，巴菲特在2022年8月一路减持到2022年11月，比亚迪也就在2022年的下半年做了顶部结构，随后A股的新能源开启了单边下跌的熊市。

一系列动向，大家能看出点什么门道来？

很现实，一个共识正在形成，那就是：

美股科技股酝酿了很大的风险。

还有一个新动向，

OPENAI放大招，推出【sora】，比去年爆火的pika还要强悍100倍，一句话就可以生成一段小视频，又要让很多视频制作者失业了。但市场也迎来新的科技炒作点了！

有没有强心剂的既视感了？资本市场，永远没有巧合，只有配合。

一张布局在美股市场的收割局，血盆大口，似乎已经正在张开。

可以去质疑巴菲特的身份和人品，但是对于这么一位人老成精，久负盛名的股神，没有必要去对赌他看错的可能。

就和那位喜欢玩基金的小瑜哥自信满满说的一样：巴菲特没有我懂新能源……结果呢？

对于美国的科技股票风险，以及能源类在2024年的走向，值得保持关注和警惕。

图片来源：头条图库

巴菲特持仓变化，能够给中国这边，带来哪些启发，或者说警示？

从巴菲特以及一众新动向来看，2024年的当下，

各个美股科技公司们的高管和CEO已经开始落袋为安了，如果继续涨，可能会继续套现减持。

对未来的经济环境，巴菲特还是很悲观，抽离天量现金趴在账上不动，去年3月硅谷银行倒的时候，拜登还亲自拜访巴菲特，希望能出手相救。

这一次，会不会再上演由于经济衰退，导致的银行业倒闭，至少在巴菲特眼里，有这种可能性，不然，美股不断创新高，美国经济如此强劲，老巴为何频频出现防御性动作？

纵观巴菲特的整个投资历史，他也只投资过比亚迪和中国石油两只中国股票。

所有中国股民心中念念不忘的茅台、片仔癀、同仁堂、东阿阿胶、云南白药……巴菲特一支也没投过。

就算现在中国包括香港股市经历了巨大的调整后，

安全边际

应该已经很高了，但伯克希尔最新的持股中，依然不见中国股票新的踪影。

当然，还有巴菲特已故的老搭档查理，长期看多中国，但是也是从来不碰中国的股票。

这其实是值得重视和分析的关键问题。

2023年以来，巴菲特每天都在购买日本股票，手持千亿美元不动，频繁减持美股，过去几十年，伯克希尔的利润，往往来自于经济衰退后的复苏，也就是说在金融危机前，手握天量现金，待危机到来之后，抄底全球优质资产。

明明中国的金融资产价格已经到了历史上的一个相对低位，性价比极高，还是不能吸引这些聪明钱来，究竟是为什么？

这是个好问题，或许这个问题的答案，能给中国这个国家最有意义的启发吧？

总的看下来，2024年，警惕美股科技板块的泡沫风险，关注传统能源的持续表现，并且，对接下来全球经济的复苏和稳定情况，降低预期。

以上，就是基于对巴菲特最新的调仓动向，进行的一次专题梳理和分析讨论内容，和各位头条的读者朋友们，进行一个交流和分享。

图片来源：头条图库

（根据国家有关部门的最新规定，本文内容和意见仅供参考，不构成任何关于置业，投资等行为的明确建议，入市风险自担。）

以上正文，来自

@熊猫贝贝小可爱

交个敢说真话，会说实话，善于观察的年轻人朋友，可好？

原创写作分享不易，如果觉得文章不错，欢迎转发点赞。关注本人

实力原创，头条独家，如有抄袭搬运侵权行为，必究！

有问题欢迎留言，再不行就私信也行，文明交流，有问必答，谢谢各位。