文 | 观察团
来源 | 新经济观察团
“互联网的终点是放贷”，在线音频平台喜马拉雅也不例外。在过去几年低调布局信用卡引流和贷款超市之后，喜马拉雅终于在近日上线了自营的贷款产品“听小贝借钱”。
仔细分析喜马拉雅的贷款业务和相关协议后我们发现，其合作方以助贷平台为主，用户个人信息会被层层授权给数十家合作方，存在一定的隐私泄露风险。
在内部架构方面，业内人士透露，喜马拉雅自身不具备金融基因，助贷业务主要靠外部技术服务代理公司承接。新经济观察团发现，目前喜马拉雅挂出了“VIP权益销售（金融方向）”的职位，年薪最高50万元，疑似在金融会员权益卡方面进行试水。
回顾喜马拉雅近年的发展史，此前三次IPO未果，又长期处于亏损状态，在盈利压力下试图金融变现也并不为过。但如今金融持牌展业已成为铁令，喜马拉雅的金融之路能走多远？
01
自营助贷：合作11家平台 层层嵌套“眼花缭乱”
笔者点击喜马拉雅APP中的“钱包”入口，发现“听小贝借钱”占据了“钱包”九大功能中的最后一个。点击后，显示喜马拉雅的信贷服务是由“钱小乐”以及中邮消费金融、江西裕民银行等提供。
笔者完成基本信息、实名认证和紧急联系人等信息的录入后，进一步申请借款需要同意《授信申请授权协议》《个人信息处理授权书》等四个相关协议。
查看这些协议，又会发现“听小贝借钱”进一步嵌套了易借速贷、美易借钱、我来数科等10家合作方的数十个协议，令人眼花缭乱。
其中，一家xx贷合作方嵌套了高达40个协议（下图右），涵盖杭银消金、百信银行、中信消金、盛银消金、蓝海银行、苏宁银行、哈银消金、晋商消金等10家金融机构。也就是说，在用户点击申请贷款后，隐私信息不仅会被共享给10家合作方，还可能被层层分享给几十家机构来完成放款，存在较大的隐私安全隐患。
听小贝借钱合作方协议截图
另一家 “易借速贷”，则进一步嵌套了四个协议（上图左），显示其运营方为浙江未讯科技有限公司（以下简称“浙江未讯”），合作方包括广州市沐峰小额贷款有限公司（以下简称“沐峰小贷”）、广州市熊猫互联网小额贷款有限公司（以下简称“熊猫小贷”）、南昌市红谷滩新区博能小额贷款有限公司（以下简称“博能小贷”）、福建拓川融资担保有限公司以及其关联公司。而易借速贷的产品还包括易速宝贷、易借好贷、易花花、乐易花等等。
天眼查显示，浙江未讯成立于2018年，注册资本3亿元，隶属霖梓控股，实控人为张杰。霖梓控股全称为浙江霖梓控股有限公司，官网显示“易借速贷”，自称为“数据驱动的金融科技公司”。
霖梓控股官网截图
霖梓控股对外投资了多家公司，包括杭州百凌网络科技有限公司（即百凌金科），为第二大股东，后者也曾是业内较为熟知的助贷公司和贷款超市，但目前该品牌已逐渐被霖梓控股放弃。
而“易借速贷”的三家小贷合作方也十分耐人寻味：
沐峰小贷在2021年6月28日已经被吊销许可证；
熊猫小贷隶属知名上市公司熊猫金控，是当年上市公司转型互联网的典型失败案例之一，已被“st”多年，曾成立P2P平台银狐网；
博能小贷前五大股东里有四家是失信被执行人，包括江西博能实业集团有限公司、江西理想投资有限公司等等。
由此来看，“易借速贷”与上述小贷公司大概率是“挂靠”式合作。而从投诉平台来看，“易借速贷”投诉量为1600左右，主要包括“利率高达36%”以及催收问题，投诉帖指向的金融机构多为无锡锡商银行，上述小贷合作方的身影难觅。
再看“美易借钱”，原为国美易卡。在国美金融完成去国美化并更名为盈美信科后，国美易卡也同步更名。该平台进一步嵌套了10个协议，显示个人信息将被处理后同步给其关联方国美融通、博盛安融（盈美信科旗下融资担保公司）、国美小额贷款有限公司。
其中，国美小额贷款有限公司前三大股东均已出质股权，第一大股东国美电器是失信被执行人，主要管理人员也被限制高消费。
而据海右财经报道，国美的金融业务已由黄光裕亲自接管。“美易借钱”只剩助贷和超级会员，年化利率上限接近36%。开甲财经则报道称，“美易借钱”普惠贷款年利率35.74%，担保费占比达78%。
据业内人士透露，由于喜马拉雅缺乏金融基因，目前助贷业务主要靠外部技术服务代理公司承接，自身并不参与风控。这意味着，喜马拉雅目前对自营助贷业务的探索停留在初级阶段，但相比单纯广告导流已经进步不少。
有合作方向新经济观察团表示，喜马拉雅是最近才上的，不是直接合作，通过代理，真正能带来多少量还不好说。另一家表示，每天的进件量一百万左右。另一家则表示，类似喜马拉雅这种渠道带来的量非常少。
不过，这种模式也存在一定弊端。另一位业内人士表示，从行业来看，在这种“层层嵌套”的模式下，一些小型助贷或中介会打着金融机构的名义来获客，除了个人信息泄露风险，贷款多层营销过程中，每一层每一环都会叠加费用，最终抬升借款人的借款成本。此外，获得用户信息后的金融机构将有权查看用户的征信，可能存在用户点击一次申请，但征信却被多次查看，影响用户个人的征信情况。而喜马拉雅对助贷机构的控制十分有限，若不做好用户教育和风险提示，容易腐蚀品牌口碑。
02
广告导流：合作8家贷款平台 “借钱呗”饱受质疑
比自营助贷更早上线的，是喜马拉雅的贷款导流业务。位于公司APP“钱包”功能中间横幅，右上角显示“广告”。
目前，其导流的平台有8家，除了市面上常见的助贷平台，还包括“借钱呗”。
“借钱呗”页面显示，年化利率（单利7.2%）起，运营方为江西赣江新区多来点网络小额贷款有限公司（以下简称“江西多来点小贷”）。该公司成立于2017年9月21日，实缴资本5亿元，暂不满足《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》中规定的经营网络小贷业务需10亿元实缴资本的门槛。
天眼查显示，江西多来点小贷第一大股东为江西省金融控股集团有限公司，持股38%。而第二大股东北京多来点信息技术有限公司、第三大股东北京爱农驿站科技服务有限公司均为失信被执行人、被限制高消费、股权被冻结。第四大股东北京鑫谊泰达投资管理有限公司，与第二三大股东均处置了股权。
作为江西多来点小贷唯一一家国资股东，2022年12月底，江西省金控对外挂牌转让多来点小贷38%股权，转让底价为20001.0644万元，距离其入股不过三年。
据镭射财经报道，相比放款业务，多来点网络小贷的贷超、中介业务更加激进。“借钱呗”实际上开展贷超业务，通过流量平台获客，并将信息共享给其他的贷款中介。
新经济观察团在“借钱呗”的APP下载页面发现，其评分仅为2.4（满分5分），饱受用户质疑。用户表示“借钱呗”为“垃圾平台”，要“一个一个跳转，都要去办理线下的，拿着你的手机不停地点其他平台的网贷”；“不停的推送其他平台，一直注册”；“不放款要充会员，充了会员又要高级会员，高级会员又要至尊会员”。
虽然地方网络小贷展业存在困境，但江西多来点小贷的操作也存在风险隐患。而根据北京市市场监督管理局印发的《北京市金融投资理财类广告发布指引》，广告主对广告内容的真实合法性负责，应明示风险及责任。这意味着，喜马拉雅作为广告导流方，应加强对广告合作方的审核。
除了给贷款平台导流，喜马拉雅的金融业务还包括与中国银行、京东金融、国元证券、兴业银行等合作的会员卡兑换活动。
03
年薪五十万招聘金融人才 喜马拉雅能走多远？
除了助贷和导流，喜马拉雅近期在金融领域的步伐加快。新经济观察团今日发现，喜马拉雅新发布了“VIP权益销售(金融方向）”，薪资为18-25k每月，20薪，即年薪最高50万元，底薪为每月两万元。
喜马拉雅要求，该职位“负责金融行业会员权益分销商的招募、赋能培训和管理工作，支持和指导代理商公司发展，提升公司会员产品在代理商权益营销解决方案中的占比，完成销售指标”。可以看出，该岗位要负责管理喜马拉雅的金融权益代理商，公司或将在金融会员权益卡方面进行试水。
对初入助贷行业的喜马拉雅来说，拓展金融会员权益业务是留住用户的一种方式。通过绑定贷款提额、利率打折券、分期免息券以及其他生活娱乐会员等为一体，平台可以为用户提供增值服务，实现营销和增利。不过，这种会员模式也一直存在争议，包括但不限于增加借款人借款成本，以及退费难等。或许考虑到这些风险，喜马拉雅才不惜开高薪来招聘专业人才。
对于如今的喜马拉雅来说，入局助贷或许是“最后的稻草”。近日，喜马拉雅在网络上发布了大量IPO相关宣传稿，包括《喜马拉雅IPO背后的技术支撑:AI科技实现“隔空陪伴”》、《新锐作者成为播客主力,喜马拉雅IPO有了更足底气》等等，为IPO继续造势。
然而在2021年4月、9月、2022年3月末，喜马拉雅曾三次试图上市，均铩羽而归。这背后，是喜马拉雅作为在线音频赛道巨头，虽然赶上了知识付费的红利期，却没能将这商业化的优势能力成功变现。公司IPO前累计融资9轮，估值超过240亿元。
但2019-2021年，喜马拉雅年内亏损分别达到19.25亿元、28.82亿元、51.06亿元，累计亏损已达99.13亿元。
这几年，随着融资难度加剧、业绩亏损、现金流紧张，喜马拉雅急需补足盈利缺口，这不仅关乎上市，也在于公司存亡。在尝试过智能硬件、赋能智能出行、探索新零售等业务后，喜马拉雅终究还是效仿同行，走向了助贷的“潘多拉魔盒”。
虽说喜马拉雅具备金融变现的禀赋，截止2023年第三季度的月活达3.45亿。但这次喜马拉雅打开的是一个更注重丛林法则的空间。且不说未来自营风控、申请牌照需要多少人力物力资金支持，半路出家的喜马拉雅还将面临更加严苛的监管环境和市场竞争压力。这条看似美好的变现之路，变数颇多。
*声明：新经济观察团登载此文出于传递更多信息之目的，不构成任何建议。原创文章未获授权不得转载。
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