每经记者:刘明涛 每经编辑:彭水萍
A股2024年一季度运行结束,每经品牌100指数实现金针探底,继2月反弹后,指数3月再度涨2.26%,一季度上涨3.05%。
每经品牌100指数一季度强势反弹,跑赢A股上证指数、深成指以及创业板指数,稳定投资价值得到体现。
从上周每经品牌100指数成分股走势来看,家电、工程机械以及油气板块表现突出,其中,中国石油周涨幅为8.81%,徐工机械周涨幅达到8.53%,三一重工周涨幅为4.52%,海信家电和海尔智家周涨幅均超过5% 杨靖制图
每经100上周逆势上涨
上周,A股三大股指出现不同程度调整,除了上证指数周微跌0.23%,深成指和创业板指周跌幅均超过1.5%,在此背景下,每经品牌100指数实现逆势上涨,周涨1.17%,表现不俗。截至3月29日,每经品牌100指数实现月涨2.26%,以846.42点报收。
从4月份的市场环境来看,全球制造业景气度继续回升,美国经济韧性仍然较强;瑞士央行意外开启降息周期,美联储按兵不动表态偏鸽,客观上扩大我国货币政策的操作空间;开年国内经济基本面稳中有升,不乏出口高增、CPI(消费者物价指数)转正等亮点,但当前房地产市场仍处于调整转型期,居民消费能力和信心尚待提升,就业总量压力和结构性矛盾依然比较突出,经济持续回升向好基础需进一步加强。
值得关注的是,3月市场在风险偏好快速修复后进入盘整期,市场主题开始扩散,行情整体处于验证等待期。当前市场多空力量呈现反复拉锯状态,后续市场或将阶段性震荡休整,需保有耐心,年报季后经济预期明确或进一步驱动行情向上。考虑到开年宏观数据整体好于预期,经济修复动能延续回升,加之两会积极定调下增量政策落地预期不断升温,证监会多措并举推动资本市场高质量发展,积极因素的不断积攒将夯实市场走稳基础,后市具备震荡上行的动力。
机械龙头公司反弹强劲
从上周每经品牌100指数成分股走势来看,家电、工程机械以及油气板块表现突出,其中,中国石油周涨幅为8.81%,徐工机械周涨幅达到8.53%,三一重工周涨幅为4.52%,海信家电和海尔智家周涨幅均超过5%。
徐工机械近期发布公告称,将推动“质量回报双提升”行动方案,为践行“以投资者为本”的上市公司发展理念,持续做优做实经营质量,不断提升经营管理能力、核心竞争力、盈利能力和风险管控能力,以高质量的发展业绩回报广大投资者。
资料显示,徐工机械拥有完善的全球布局与强大的国际化拓展能力,公司营销网络覆盖全球190余个国家和地区,可为全球客户提供全方位产品营销服务、全价值链服务及整体解决方案。目前主要出口区域有东南亚、中亚、非洲、南美、欧洲、北美、西亚北非、中美洲、大洋洲等。基于当前经济持续恢复以及工程机械出口市场的良好趋势,出口市场有望保持较好的增长。
从中长期角度来看,国产品牌在海外市场仍然具备长足的发展空间,外销市场需求将持续释放;其次,随着国产产品的品牌力不断提升,叠加海外的渠道布局的日趋完善,徐工机械综合竞争力有望持续提升。
三一重工则坚持长期主义,持续推动全球化、数智化、低碳化战略;坚持高质量发展经营原则,践行规模服从效益、效益服从品牌、品牌服从价值观的“三服从”;同时加强研发创新,提升人才厚度;严控风险、严控费用、严控存货,提升现金流,提升盈利能力。
机械ETF同样亦可关注
除了工程机械板块个股投资外,该行业ETF同样值得关注,具备投资价值,比如机械 ETF(159886)、工程机械ETF(560280)以及机械ETF(516960)。
从投资逻辑来看,基于挖机8~10年更新高峰期,2024年国内挖机更新需求见底,且以更新需求为主,叠加海外较高增速,挖机行业销量见底。起重机、混凝土机械由于基数、下游应用领域中结构性景气表现好于挖机。
此外,国家稳增长预期不断加强,增发2023年国债1万亿元有望拉动基建需求;大规模设备更换有助于工程机械国四标准等新机销售。2024年国内挖机销量有望筑底,起重机、混凝土机械表现好于挖机。
因此,2023年在出口拉动下,工程机械龙头业绩开始拐点向上;2024年预计内需筑底,海外可期。期待2025开启5年左右的国内更换周期+海外持续提升的上行周期,中国工程机械龙头凭借综合性价比优势,逐步迈向全球龙头。
工程机械ETF(560280)追踪的是中证工程机械主题指数,该指数选取50只业务涉及工程机械整机制造、零配件制造等工程机械领域的代表性上市公司证券作为指数样本,以反映工程机械主题上市公司证券的整体表现。从主要成分股来看,潍柴动力、三一重工以及徐工机械三只个股权重占比超过40%,机械龙头公司权重比例较大,这3只个股也均为每经品牌100指数成分股。
机械ETF(159886)和机械ETF(516960)则追踪的是中证细分机械设备产业主题指数,该指数旨在反映沪深两市机械细分产业公司股票的整体走势。从该指数成分股来看,主要有电力设备和机械制造两大行业构成,其中,每经品牌100指数成分股宁德时代、隆基绿能、潍柴动力、三一重工以及中国中车均为其重仓股,同样值得关注。
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