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风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

作者：六亿居士

来源：雪球

近年国内ETF市场的快速发展 ， 各大基金公司接连开启 “ 费率战 ” 、 “ 分红战 ” 。 作为指数基金投资者 ， 选择更低费率的指数基金 ， 是为数不多赢在起跑线的必选操作 。

基于早年成长牛 、 杠杆牛 、 创业板牛的刺激下 ， 诸多国内投资者在选择基金产品时 ， 往往更重视产品的 “ 未来潜在 ” 收益率 ， 而不忽视 “ 当下 ” 的沉默成本 。

基金公司则乐见其成 ， 早年在宣传相应指数基金产品时 ， 往往有意无意 “ 忽视 ” 基金费率 。 为了管理费 ， 部分管理人甚至会说 ： 我们要注重投资收益率 ， 而不是着眼微弱的管理费差距 。

但事实真是如此么 ？

一、低费率让投资赢在起跑线

约翰博格曾言 ： 拥有一只费率最低的指数基金 ， 最终都会击败绝大多数投资专业人士 。

博格认为 ， 费用的控制对货币基金收益的影响因素占比为95% ， 对债券基金收益的影响因素占比为80% ， 对股票型基金收益的影响因素占比约65% 。

他在一次演讲中解释道 ：

“ 假设两位投资者初始投资都是1万美元 ， 费前收益率都是年化10% ， 但是如果第一位投资者的基金费率是0.3% ， 相当于费后收益率是9.7% ， 20年后他的总回报是63700美元 。

假如第二位基金投资者选的基金费率是1.2% ， 相当于费后收益率是8.8% ， 20年后他的总回报是54000美元 。

两者差距约9700美元 ， 差不多是当时1万美元的初始投资了 ， 而差异归因于基金费率的差异 。 ”

这个道理放任四海皆准 ， 同样是投资A股ETF的关键要素 ：

一个0.15%+0.05%的产品对比0.5%+0.1%的产品 ， 每年能多获得0.4%的收益率 。 长此以往 ， 复利叠加 ， 长期下来的收益率差异是惊人的 。

上图对比上两个最大的跟踪沪深300指数的ETF产品 ， 均是最热门的产品 。 其中常规费率为0.5%+0.1% ， 低费率则为0.15%+0.05% 。

10年实盘跑下来 ， 低费率ETF累计跑赢高费率高达10.23% ， 妥妥地多赚一年 。

都是指数化产品 ， 都是被动跟踪 ， 选择合适的低费率指数基金产品 ， 是起跑时可做的简单操作 ， 但对未来的收益率却有决定性的影响 ， 何乐而不为 ？

部分指数增强产品 ， 收着更高的费用 ， 跑不赢低费率ETF的却有大把 ， 你想要更高的收益率 ， 其实只是缴纳了更多的管理费而已 。

二、2024年最新低费率ETF+场外基金一览表

随着ETF市场不断发展 ， 新指数 、 新基金层出不穷 ， 随着竞争加剧 ， 不少基金公司开始加入费率大战 。

本次季度更新 ， 表内增加了中证A50 、 中证2000 、 创业板200 、 科创100 、 恒生红利低波 、 红利低波动等低费率产品 ， 均是我们日常待选的重要标的 。

表内产品共计139个 ， 包含场内ETF和场外指数基金 ， 并剔除规模不足1亿的产品 ， 基本囊括指数化投资日常所需指数 。

表内产品根据指数地位 、 基金规模排序 ， 并无主观优劣之分 。 在实际选择时 ， 仍应关注指数编制规则 、 基金过往业绩 ， 契合自身风险偏好 ， 搭建以宽基指数为主 ， 行业指数为辅的指数基金池 。

1、核心宽基与板块宽基

2、恒生、策略、行业与主题指数

基金费率是藏在产品背后的隐形杀手 ， 这一点不可不重视 。 对于被动化投资而言 ， 关注低费率基金也是为数不多可以提升收益率的关键点 。

从长期投资的角度 ， 基于自身需求 ， 契合风险偏好 ， 注意宽窄搭配 ， 选择规模合适 、 费率低廉 、 跟踪紧密 、 公司过硬的指数基金产品是优选 。

不是任何低估的指数都适合我们 ， 也不是所有低费率的产品都值得选 。 契合自身风偏 、 制定完整策略 ， 有的放矢的去投资才是良策 。

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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本课程为雪球基金发起，仅作为投教科普，不构成投资建议。