4月30日,老凤祥获东吴证券买入评级,近一个月老凤祥获得5份研报关注。

研报预计2024年第一季度,老凤祥实现收入256亿元,同比增长4.4%,归属于母公司的净利润8亿元,同比增长12%,扣除非经常性损益后的归母净利润8.3亿元,同比增长13.8%。销售毛利率为8.37%,较上年同期提升了0.35个百分点;销售净利率为4.11%,较上年同期提升了0.22个百分点。考虑到短期金价的大幅上涨对加盟商拿货节奏可能产生的影响,东吴证券小幅下调了对老凤祥2024年归属于母公司的净利润预测,从26.5亿元调整至26亿元,预计到2026年归属于母公司的净利润将达到36亿元。研报认为老凤祥作为中国领先的黄金珠宝品牌,具有强大的品牌实力和深厚的渠道积累,2024年金价上涨可能为公司带来业绩弹性,基于这些因素,维持老凤祥股票的买入评级。

风险提示:金价的波动风险,开店进程不达预期,以及终端需求不达预期等。

本文源自金融界