昨日眼科跟随医药反弹，今日就有所分化。

有基本面的康弘和兴齐今天继续大幅收涨。而爱尔华厦普瑞等收跌。

看好医药反弹。西南医药4月30日的文章标题。

西南证券重申2024年年度策略，在海外宏观降息预期下，叠加政策、估值、基本面三个维度，我们判断，医药板块仍有结构性机会。1）创新+出海仍是我们延续看好的思路。2）医疗反腐后，关注院内医疗刚性需求。3）正值年报密集披露期，关注“低估值+业绩反转”个股。此外，我们判断，今年减肥药和AI医疗仍有主题投资性机会。

西南医药最近推荐组合基本不把眼科纳入了，可能之前被我多嘴了一下。

医药反弹能带眼科玩吗？眼科会像之前轰轰烈烈的牛市中喝了一点汤，不温不火？

目前，已经沉寂许久的爱尔的董秘又恢复了激情。

“一跌就低调，一涨就冒泡！看准时机就下手，股票涨了快吆喝。”5月6日，爱尔董秘发表文章《爱尔眼科，为啥涨了？》，从基本面、资金面、企业面进入了简短但又深情的分析。而昨日我的文章标题是《眼科跟着反弹而已，基本面特别是下游并无反转》，无意中我们隔空多空撕逼了。

爱尔的年报和一季报尽显龙头地位，这点是毋庸置疑。在内生和外延两种方法下，爱尔的业绩是有韧性和弹性的。华厦眼科为何在留置事件之后，还会有步步为营的股价，那就是因为它也要运用外延手段了。比如今年要并购成都爱迪等几家。当然，华厦的未确定性尚未排除，这一个月内也不要想着疯涨。

影响爱尔股价的是受损的声誉和高悬的商誉，以及商业模式的疲态出现（在A股也不具备稀缺性了），这里就不赘述了。

眼科医院最近有什么亮点和值得期待的？好像没有。如果说有，那就是光正眼科的明牌，参股医院何时能并入体内？23年几家眼科上市公司都增加了研发投入，投入的项目会带来什么，接下来的文章我们来分析一下。

再来看一下上游的康弘和兴齐。康弘药业最近十连阳逼空，开始上升形态。有的股民把它对标兴齐眼药，说康弘药业补涨空间巨大。康弘药业依靠康柏西普这一爆款成为眼科明星股，但自从其出海失利之后，经历了3年时间才修复。2022年业绩发布之后有所反弹，但一直未能突破20元线。23年业绩再次超预期之后，才持续上行。

此时的康弘已经不是单一的眼科概念了，创新和中药概念日逾显现。如今的黄斑药物市场早已不是之前的三分天下了，齐鲁的生物类似药已经上市，法瑞西单抗（双抗药物）不仅上市新的适应症也已受批，康柏西普也要经受较大的冲击。

有人说2019年到2024年两市第一大牛股就是兴齐眼药，涨幅超过20倍。在巨大的近视防控药物市场兴齐眼药拔得头筹，家长们的焦虑使得阿托品滴眼液近乎神药，一些眼科医院或医生一方面说不能神话它，另一方面纷纷引进美欧品。嘴上说不要，身体却很诚实。因此，兴齐眼药的上涨是确定性的，目前不用太去在意估值倍数，规避一下技术性调整就行了。

年初就说过，眼科要形成独立行情，需要阿托品+另一行业事件，否则除了个股行情，眼科就是陪跑。