作者 | 燕大
最近的市场，吊诡的让人难以置信。
我们常说，经济好了，就业就好了，股市也就好了，反正一切都好了。
但现实往往并非如此，昨夜老美股市大跌，其中道指整个暴跌1.53%，黄金白银继续跳水，其中纽约金期货暴跌2.6%，比特币等虚拟币也出现重挫。
1，究其原因是什么？主流观点汇成一句话就是——美帝经济太好了。
没错，就是老美经济太好了，不论是最新领取失业金人数在减少，还是标普全球公布的美国5月综合PMI指数（监测生产制造、流通、服务业等的指标），都显示“美国经济复苏再次加速”！
且不管他们的社会分层和差距有多大，数据都显示老美不仅产出因订单恢复增长而上升，商业信心也有所提升。
经济太好，自然就不用降息，因为降息是在经济不景气的时候放水刺激经济的。
但是老美扛着巨额债务且规模不断扩大，高额债务及高利率成本已经成为高悬在头顶的巨雷，全球都进入降息周期，高成本资金谁都没法支撑太久，老美想降息的愿望已经摊在桌面上。
可是现在数据显示老美经济强劲，这还降个屁的息啊？！
2，降息放水的预期被挫，股市、黄金白银甚至比特币等等转脸就暴跌。
数据显示经济恢复强劲，股市却暴跌，另外，黄金白银在经济好的时候也不该涨成这样，相反，应该持续降低并在低位不温不火才对，之前黄金暴涨主流观点是这几年俄乌、中东战火不断，可是以前几十年各种战火就消停过？并没有！细数老美挑过的火打过的仗，你会发现，只有和平的国家，从来没有和平的世界。
而且这两天我们的“演习”声势浩大、目标明确，说不定演着演着就直接动手了。在这个大背景下，即使股市大跌，按理说黄金白银也应该暴涨才对，但现实是并没有，黄金白银几乎没受到局势影响而成为扎堆避险的工具。
另外，我们近半年的经济数据各方面显示恢复的也不错，但是资本市场始终一言难尽，美元降息预期减弱，我们这边也没意外，大A、港股跟着大跌。
可以说，现在的市场很多时候根本没法用常规经验去判断，尤其是那种马后炮式、大忽悠式的所谓经验。
3，英伟达、苹果、微软等几个巨头撑着美股，昨夜如果不是英伟达业绩过于逆天、股票暴涨，恐怕美股三大指数另外两个也要暴跌。
但观察久了你会发现，近年来购买美股股票更像是往股市存钱，趋势一直涨而且有分红，根本不用卖，放着吃分红就好，比定存利率要高得多。哪怕经历各种加息降息、外部冲突风险波动，主力股票趋势一直在往上走。
反观大A，主要是轮动行情，就好比6个盖子10口锅，盖子不断轮动，盖到了就涨，盖不到的就跌，经常打三千点“保卫战”。昨天的重磅会议明确接下来电力的系统性改革，今天电力行业强势大涨，但除了电力板块，其他大部分板块全在下跌，尤其是前几天一度暴涨的房地产相关板块。
粗糙对比来看，这可能也是新国九条要对资本市场彻底改革、耗时5-10年来把资本市场推动成为普惠成熟市场的原因之一。
4，虽然大家都印了不少钞放了不少水，但美元降息与否、何时降息俨然成了决定短期胜负的关键。
前面耶伦布林肯来华，马斯克闪现北京，这边刚离开，那边老美突然在川普2018年对华加征关税基础上进一步提高自华出口的电动汽车、电池、光伏等关税，友谊的小船说翻就翻，我方也被迫开展反制。
再接着，就是520老赖的狂妄演说，文案说不定都是老美审过的。我方围岛演练刷屏，态度之坚决估计老美都没料到。
之前我在老美加关税时预判，对方可动用且有效的牌所剩不多，在美元降息之前，不排除对方疯狂施压，越是临近底部，暴风雨来的越猛烈。
现在看来，预判趋势基本没错。中国和老美对于降息这事，互相瞅着对方憋着，看谁先降息，因为涉及汇率稳定，息差不能过大，这也是为什么这几个月以来房贷利率降了、首付降了，企业融资成本也在想方设法降低，不同领域在定向降低融资成本，但就是没提全面降准降息。
一旦我们先一步全面降息降准，必然影响汇率、进出口，这就要动用更多外汇储备稳定汇率，不利于资本市场稳定，不论恒生还是大A。
而老美一旦先开启降息周期，那么大量资金必然会涌入恒生和大A，中资企业借贷的美元债的成本也会降低，我国也可以同步降息降准，总而言之，对我们利远大于弊。
暴力加息那会，附带也想拉爆中国股市、楼市。之前没拉爆，现在也不可能轻易降息让我们好过。
还是那句话，越是临近底部，暴风雨来的将越猛烈。
5，再回过头来思考个话题，老美疫情期间疯狂印钞大放水之后暴力加息一年多，可物价仍然涨上了天，居民口袋里的钱疯狂缩水。
但是，老美数据显示其失业率极低，领取失业金的人数在减少，生产制造订单恢复增长，非制造业复苏强劲。
换句话说，老美放水物价升高，但经济变好了，就业也好了。
去年到今年我国央行一直说要“推动物价低位/温和回升”。
对比美国案例，是不是更好理解些？！
-End -
希望和你一起共鸣！
weixin-queen2019
热门跟贴