前几天，全国地方党委金融办主任会议在北京召开。
但没成想，被波斯二当家的“硬着陆”、宝岛癞蛤蟆大放厥词以及“5.20”的舔狗经济抢了热搜。
其实，这场会议对银行业与房地产的重要性，丝毫不亚于之前的4.30和5.17两次会议。
因为接下来一段时间内，我们针对房地产市场的救市举措，很可能迎来重大转变…
会议上，高层对做好地方金融工作作出重要批示，讲话中特别强调了——
当前，要统筹做好房地产风险、地方政府债务风险、地方中小金融机构风险等相互交织风险的严防严控…
这个研判，对于当前金融领域存在的若干潜在风险，可谓一针见血，也算是给整个会议定下的主基调。
此外，本次会议重点探讨了以下问题——
首先，要全面完成机构改革任务。
早在2023年3月份，高层就印发了机构《改革方案》，组建中央金融委员会和中央金融工作委员会。
目前，两大新机构已组建完成。
《改革方案》还明确了两个关键的任务节点——
中央层面的改革任务力争在2023年年底前完成；
地方层面的改革任务力争在2024年年底前完成。
近一段时间以来，全国各省级金融委、金融办以及金融工委陆续挂牌成立，就是对高层的机构《改革方案》要求的回应。
新成立的部门，是规划地方经济发展的金融大管家；
具体来说，就是地方金融产业布局的掌控者和地方金融监控的防火墙。
从编制级别和机构职能来看，属于妥妥的实权单位。
结合当前金融行业、房地产行业以及实体经济所面临的问题和挑战，我们不难看出：
未来这一系列新部门将在金融协调、防范化解系统性金融风险等方面发挥关键主导作用。
本次全国地方党委金融办主任会议在京召开之后，高层给各地金融委、金融办留作业，只是时间问题。
其次，直面金融领域存在的风险。
在这次会议上，高层在批示中专门强调了，强化地方金融机构日常监管，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。
这与去年10月份召开的中央金融工作会议以及12月召开的中央经济工作会议的表述一脉相承。
本次会议中表述的风险，被直截了当地拆解为以下四个方面——
房地产风险、地方债务风险、地方中小金融机构风险以及非法金融活动风险。
而且，高层讲话中明确了上述积累风险的相互交织风险及其严防严控。
从技术的角度来看，房地产风险几乎成了第一风险，这主要取决于房地产行业的枢纽性作用。
地方债务风险、地方中小金融机构风险在很大程度上都是房地产风险的次生现象。
在规格如此之高的会议上，把上述问题专门拎出来谈，说明高层对当前金融体系中存在的问题发生了新的变化。
这与5.17重要会议上，高层强调“要深刻认识房地产工作的人民性、政治性”、“扎实推进保交房、消化存量商品房”呈现密切关联。
以“保交房”、“去库存”为切入点防范化解系统性金融风险，将会是刚刚成立的各地金融委、金融办的主线任务之一。
除此之外，本次全国地方党委金融办主任会议还专门提出“找准金融支持实体经济的切入点”、以及“做好金融五篇大文章”。
可以肯定的是，未来新成立的部门在支持实体经济、专精特新企业贷款以及普惠型小微企业贷款等方面，还将有更大的作为。
咱奔理儿琢磨这个事儿也是，只有实体经济做大做强、再创辉煌，房地产市场与资产价格才能得到更加稳健的支撑。
这条逻辑线，算是彻底被高层玩明白了。
我说“接下来的救市动作将更具系统性”，就是这个原因！
防风险、强监管、促发展，成为接下来金融工作的重点议题。
而专班部门处理专班问题，说明当前高层对防范与化解系统性金融风险有了新的研判。
对于房地产行业来说，这正是本次高层会议的核心意义所在。
这里面还有两重背景，很值得展开细聊：
首先，头一次召开的全国地方党委金融办主任会议，时间节点非常有意思。
刚好是在4.30重要会议与5.17重要会议，发布一系列楼市新政之后。
结合5月21日召开的全国地方党委金融办主任会议来看——
再一次印证了，5.17当天出台的史上最低首付比例、取消房贷利率下限以及国家队下场儿收储，不仅仅是为了刺激楼市尽快复苏，更重要的还在于防范与化解金融风险。
国家统计局数据显示，今年1-4月，全国房地产开发投资30928亿，同比下降9.8%，其中，住宅投资23392亿，下降10.5%。全国住宅销售面积同比下降23.8%，销售金额下降31.1%。
一个无可回避的大背景是，与房地产相关的银行贷款业务，占银行业总业务量的40%。
2023年，中国银行业平均净息差1.69%，已低于《合格审慎评估实施办法》中提出的合意净息差1.8%的临界值，高于2%的银行只有三家。
若房地产去化情况再没有好转，当然会对我们的金融安全产生消极影响。
而去化流速放缓，很大一部分原因就是库存量居高不下，从而消解了市场信心，传导至信贷端，便是增量萎靡不振。
因此，无论是这次的全国金融办主任会议还是接下来金融办的工作重心，都将是从金融协调的角度上服务于“去库存”。
其次，这也是在我们的一万亿特别国债横空出世之后，金融部门召开的首次重磅会议。
5月13日，财政部公布了2024年一般国债、超长期特别国债发行的有关安排。
其中，超长期特别国债期限包括20年期、30年期、50年期。
按照2024年报告中的说法，这笔1万亿国债，旨在系统解决一些重大项目建设的资金问题，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。
防范与化解金融风险，既是“重大战略实施”，又是“重点领域安全能力建设”。
可问题是，新一轮的经济刺激，并不能全部指望这1万亿解决所有问题。
远的不说，对比2008年的“4万亿”都不显得多，十好几年过去了，M2翻多少倍了。
如果直接把这1万亿投进去，恐怕连个水花都不一定溅得起来。
这时候，就格外需要有一个能让地方来钱的管道，让1万亿国债在投放过程中充分发挥乘数效应。
由于班子刚刚组建不久，具体是个怎样的运行机制还有待观察；
但可以确认两点——
首先，与多年前遍地金融办、金融局的情况大不相同，今年的党委金融办主要覆盖省级以及部分核心城市；
第二，这个全新部门开始运行，往后的“去库存”工作、发展新质生产力以及高质量发展才会不差钱。
这与多年前的影子银行、地方金融办以及金融监管局等机构有异曲同工之妙。
不出意外的话，接下来，我们将看到更加精准、更有效率、更颠覆我们认知的资金投放。
这场全国地方党委金融办主任会议，对于房地产市场的影响是十分深远的。
最突出的一点在于，从前关于房地产工作的调控管理，更多是针对房地产行业本身。
我们熟知的“四限”以及其它金融干预，多少有点哪儿疼治哪儿的意思。
要么是按倒葫芦起了瓢，要么是把行业一拳揍进了ICU，相信哪个都不是调控的初衷。
从此之后，房地产工作被进一步纳入到了系统性决策体系中。
这相当于肯定了关于房地产行业的三个事实——
1）房地产行业的健康发展直接关乎到金融安全；
2）房地产行业的支柱性地位现阶段无可动摇；
3）土地财政在现行财税框架下无可取代。
也就是说，房地产行业的金融属性、产业属性、就业属性以及财政属性得到了充分肯定。
从这个角度看，接下来许多人都在私底下悄咪咪议论的“房某税”，恐怕也会慎之又慎。
不久前的“4.30”与“5.17”两场重要会议均把“去库存”明确作为当前房地产工作的重中之重。
而全国地方党委金融办主任会议，某种程度上讲是之前两场重要会议的延续。
它从金融端口重新梳理了对房地产工作的定位——
包括但不限于融资协调机制、白名单机制、去库存工作、强化金融监管以及防范化解风险等方面，都将长期化、市场化、法制化。
拉长时间轴来看，未来房地产行业受政策面的波动影响大概率会小于之前。
无疑，房地产健康积极发展的确定性也将随之得到巩固。
这一点至关重要。
不过，全新部门成立伊始，还有太多东西需要观察。
说不定，我们未来的经济面貌、房地产市场以及前途命运的齿轮——
早就在不久前的某一天开始，悄悄转动起来了…
大碗楼市的家人们，政策风向变了，市场也跟着变了。
想要买房的、卖房的、置换的、套现的…都要紧张起来、行动起来了！
大碗楼市团队会紧盯政策、行业以及市场的瞬息万变。
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