权衡获利还是持股—英伟达投资者面临的三大抉择

关键词：英伟达 摘要：

英伟达见证了空前的增长，其股票去年翻了三番，今年再翻了一番。该公司正乘着人工智能的浪潮，其市值在一次盈利后的连胜中接近3万亿美元，增值了5000多亿美元。尽管最近出现波动，股价强势反弹，投资者仍应慎重考虑自律而非信念。股票目前似乎处于超买状态，但对英伟达芯片和软件解决方案的总体需求仍然强劲，而且还预期将推出更多像Blackwell芯片平台这样的新产品。

自律胜信念。

这可能是对于英伟达股东而言最重要的三个词。去年涨了三倍多，今年迄今为止又涨了一倍多，能说英伟达和CEO黄仁勋一路走来非常成功实在是大大低估了。英伟达乘着席卷华尔街的人工智能浪潮，在上周二打开了接近3万亿美元的市值之门。自5月22日收盘以来，英伟达的三次盈利胜利将股市价值增加了5000多亿美元。考虑到这个数字几乎比竞争对手先进微设备和英特尔的总市值还要高近1000亿美元，这个数字让人难以置信。不仅最近一个季度令人赞叹，但黄仁勋在上周的盈利电话会议上所分享的指引和评论也同样如此 — 表明英伟达芯片和软件解决方案的需求没有任何放缓的迹象。

随着新一代Blackwell芯片平台即将面世 — 正如吉姆·克莱默周二所说，未来将有很多次迭代 — 很容易被价格行动所吸引，让你的信念主导决策过程。然而，这并不是我们的自律之道。我们清楚地知道，信念可能偶尔会给你带来超额收益，但我们坚信，正是自律让你留在了游戏中。留在游戏中，才能最终实现多年复利的力量。上周，我们探讨了这样一个问题：在这些创纪录的涨幅后，即使手中几乎没有股票的投资者也可以购买英伟达吗？这周，我们来看看另一面。我们并不是说如果你手中有大笔纸面利润就立即出售股票。我们无法为你回答这个问题。然而，在你看着英伟达的巨额收益，试图评估合适的行动方向时，以下是三件需要考虑的事情和问题。1. 最近有没有赚过钱？由于股价今年迄今已经上涨了近130%，2023年上涨了239%，似乎就像涨幅将会一直持续一样。

然而，我们都知道事实并非如此。多年来，英伟达股票曾经历过起伏。知道这一点后，在2024年的第一个交易日，公司卖掉了一些英伟达的股票 — 还有在上一年的另外七只大赢家股票。在我们1月2日的会员交易提醒中，我们写道：“明确地说，我们不打算完全退出这些名字，这就是为什么我们只是全盘小幅卖出。上面的名字代表着一些世界上最伟大的公司。但自律也同样重要，因为牛市和熊市都能赚钱，而贪心者则会被宰了。在这段历史性的过程中，我们一直感到贪婪，并且拒绝在这些股票取得了伟大收益之后变得贪心。”我们会后悔我们的行动吗？当然，回过头来看，我们本应该把所有筹码压在英伟达上。

但回顾总是事后诸葛亮的，假装在那时就知道过去五个月的涨幅是多么明显是不诚实的。当下我们并不知道英伟达会如何开始2024年的持续上涨；或者预见到从3月25日的盘中高点到最近的4月22日的最低点暴跌19%；或者恢复其上涨到目前的历史高位。我们是否应该为在1月2日卖出股票感到懊恼？不应该。因为再次重申，事后诸葛亮。我们无法稳定地时机。

所以，我们也不会假装我们能。相反，我们只是在整个投资过程中，坚持应用自律的决策制定。

2. 分散持有是重要的。当一支股票像英伟达一样表现时，这可能会影响到你的曝光。在1月2日的小幅裁剪之后 — 这更多是因为涨幅而不是头寸太大 — 英伟达的权重略超过2%。从那时起再增加了约134%，包括前面提到的19%的暴跌，我们意识到英伟达现在占了组合的1号权重，略超过4.5%。它是第2名，仅次于我们的其他“持有而非交易”的苹果大约5%的权重。由于我们不喜欢任何一个头寸比5%大太多，如果英伟达持续上涨，我们可能需要做一些卖出。如果发生这种情况，这并不是因为我们的看法发生了任何变化，而是出于智能投资组合管理。在你思考你的多样化配置时，一定要记住头寸之间的关联。目前英伟达的上涨是由对人工智能基础设施的投资驱动的。目前这似乎是可以持续的。但是这一主题正在推动许多股票的上涨，包括俱乐部的另一个名字博通，其权重接近3.3%。这意味着约8%的组合可能会受到下行风险的影响，而且这还没有考虑到我们通过埃顿这样的股票对这一主题的间接暴露。再次强调，我们认为这不会很快发生。但是，对所有可能性进行担心是明智的。

3. 问问自己：如果我现在没有持有任何股票，我会买吗？这并不涉及贪婪或分散化的问题，然而，尽量客观地回答这个问题，我们可以更真实地从新资金的角度看待股票。毕竟，是新资金的涌入将推动股票上涨，或是缺乏新买家将导致回落。根据相对强度指标（RSI）显示，股票当前被认为处于超买状态，它是一种动能导向的技术分析工具，RSI值为78。超买的临界值为70。这并不意味着股票将立即回落。超买条件可能会持续一段时间。事实上，上一次我们突破70时，英伟达股票价格约为每股540美元，随后上涨了200美元至每股740美元，然后急剧回落至约663美元。然而，这意味着股票在很短时间内经历了非常强劲的上涨，并且风险/回报的情况不像之前股票在950美元时那么好，也许在管理头寸时需要更加谨慎。超买条件通常有两种排解方式，要么回落，要么横盘整理。这两种方式何时出现很难说，但一旦进入超买领域，发生的几率就更高。底线是，在你考虑你的英伟达头寸并思考我们所见到的令人难以置信的涨幅之时，牢记这三个考虑事项（1）你是不是贪婪？（2）因为涨幅导致了分散持有状况如何？（3）现在的风险/回报与初始进场时相比如何？答案应该帮助你确定下一步的行动，只要你遵循自律战胜信念的信条。

公司：英伟达 个股分析：

这篇最近的文章突出了英伟达的卓越表现，以及投资者对其股价创新高所产生的情绪，使其成为人工智能行业的最重要参与者之一。尽管相对强度指标（RSI）显示当前处于超买状态（为78），但公司的基本面，包括强劲的盈利、增长指引和有前途的新技术发展，为持续的投资者兴趣提供了引人注目的论点。也就是说，鉴于股价大幅上涨，可能会出现估值担忧。超买的RSI可能预示着短期的横盘整理或回落，但长期前景由于蓬勃发展的人工智能领域仍然是强劲的。

大模型影响评级：比较正面

关键指标

股票代号: NVDA
货币: 美元
最高价: 1149.3900
最低价: 1098.8700
开盘价: 1102.2800
前收盘价: 1069.0700
市值: 2.8146万亿
十日平均交易量: 4145.4900万

英伟达是半导体行业的强大力量，以其图形处理单元（GPU）和人工智能（AI）方面的开拓性工作而闻名。目前，其市值接近3万亿美元，这反映了其实质性增长和投资者对公司战略和领导力的信心。

文章分析

新闻文章揭示了英伟达最近的财务成功以及其在人工智能领域的前景，不仅体现在股价的快速上涨上，还反映了市场狂热情绪可能存在的问题以及其增长轨迹的可持续性。

市场反应

类似的新闻事件过去曾经出现在英伟达的增长过程中，得到了看涨情绪的回应，推动股价上涨。这种历史模式表明，在产品开发和盈利超越之时，投资者普遍持有乐观态度。

投资者情绪

投资者情绪显然是积极的，这体现在交易量和股价走势上，显示了投资者对公司发展方向的信心。

竞争对手比较

英伟达的增长远远超过了其竞争对手，如超微半导体（AMD）和英特尔，其盈利接近的增长只是这些竞争对手市值的总和。英伟达在人工智能和新芯片技术（如Blackwell芯片平台）方面的进步可能进一步巩固其竞争优势。

风险因素

尽管目前取得了成功，但存在风险因素，包括潜在的市场饱和、监管挑战和技术趋势变化。此外，市场对RSI超买条件的反应可能会引发价格调整。

结论

总的来说，尽管短期市场波动是可能的，英伟达的长期潜力似乎令人鼓舞。投资者可能会受益于监测人工智能市场的扩张以及英伟达的产品计划执行。任何投资组合决策应更多地受战略资产配置的驱动，而不是股价的暂时变化。

免责声明

本财务报告仅供参考，不构成金融建议。在进行投资决策之前，请进行认真的研究，并咨询金融专业人士。

*注：封面图与配图来自于网络。如原作者不同意使用，请尽快联系我们删除。

文章不错

点个赞吧

meitou365｜你的大模型投资顾问

微信ID：meitou365