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文|天峰

来源|财富独角兽

6月1日,鑫元基金公告称,公司总经理、财务负责人张丽洁因个人原因于5月30日离任,不再转任公司其他岗位,上述职务暂由董事长龙艺代行。据公开资料显示,张丽洁于2023年3月31日出任鑫元基金总经理一职,任职年限仅一年零两个月。

2002年7月至2004年8月张丽洁任南京银行资金营运中心交易员,2004年8月至2013年1月任海富通基金基金经理,2013年2月至2013年7月任东方证券资产管理有限公司固定收益部副总监。2013年8月至2017年2月在鑫元基金任职,2017年2月起担任鑫沅资产管理有限公司总经理。

从张丽洁的履历上看,张总经理职业履历丰富,公告称离任也是由于个人原因。不过,对于鑫元基金来说,近年来长期存在着产品结构不均衡的问题。特别是权益类基金存在“迷你基”扎堆现象,有7只基金规模不足5000万元,还有一些基金产品出现严重亏损。笔者发现, 周颖和王夫伟旗下基金业绩亏损严重。

01

一季度骄成超声业绩大降96%

周颖为何重仓押注骄成超声

据天天基金网显示,周颖曾于2007年8月至10月任汇添富基金管理有限公司研究员,2007年11月至2010年2月任交银国际信托有限公司投资经理,2010年3月至2012年3月任中国人保资产管理股份有限公司投资经理。2012年4月至2015年6月任新华信托股份有限公司资产管理部及研究部负责人。

2015年7月至2021年7月任上海钰淞投资管理有限公司副总经理、投资总监。2021年7月加入鑫元基金,2021年11月至今担任基金经理。曾任鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理。相较于其他基金经理,周颖累计任职时间2年又213天,目前管理基金规模1.59亿元。

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(数据来源于天天基金网 截至6月3日)

笔者发现,目前周颖管理着两只基金,但业绩都不好,各周期都出现亏损。近6月来2只基金都出现25%以上的跌幅。近1年来也有2只基金出现亏损,2只基金都出现31%的跌幅。近2年来有1只基金出现37%下跌,今年来也有2只基金出现26%下跌。笔者还发现,鑫元行业轮动混合A/C两只基金份额都低于5000万以下。

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(数据来源于天天基金网 截至6月3日)

笔者发现,周颖旗下基金鑫元专精特新混合A份额的业绩也不理想,该基金成立于2022年6月17日,目前规模1.06亿元。截至6月3日基金单位净值0.4932,自基金成立来收益率-50.68%,今年来收益率-26.64%,近6月来收益率-25.36%,近1年来收益率-34.74%。

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(数据来源于天天基金网 截至6月3日)

笔者发现,该基金在2022年3季度持有30.06万股的苏试试验,2022年4季度持有42.00万股。2023年1季度持有35.00万股,2023年2季度持有45.50万股,2023年3季度持有68.16万股,2023年4季度持有58.59万股,到了2024年1季度持有已经平掉了苏试试验的股份。从2022年7月1日-2024年3月31日苏试试验的股票价格下跌了41%。

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笔者还发现,该基金在2022年3季度持有12.42万股的骄成超声,2022年4季度持有12.00万股。2023年1季度持有11.84万股,2023年2季度持有10.19万股,2023年3季度持有16.42万股,2023年4季度持有16.12万股。2024年1季度持有11.37万股。

然而,笔者发现,该基金是在骄成超声上市初期持有的股票,尽管具体持有价格多少不清楚,但骄成超声上市后的1个季度有一些上涨,但2023年股票价格一直在跌,整个持股周期从2022年9月27日-2024年6月4日股票价格下跌了56%。

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目前该基金还持有骄成超声,那必须还得关注一下后续的业绩变化。我们先看看今年的1季报,据骄成超声发布2024年一季度业绩报告显示,公司实现营业收入1.21亿元,同比下降25.75%,归母净利润为105万元,同比下降96.59%,实现经营活动产生的现金流量净额-0.68亿元,同比持续恶化,资产负债率为19.32%,同比上升0.06个百分点。

公司销售毛利率为55.61%,同比上升4.34个百分点,实现基本每股收益0.01元,同比下降97.37%,摊薄净资产收益率为0.06%,同比下降1.66个百分点。公司存货周转率为0.24次,同比下降0.08次,总资产周转率为0.06次,同比下降0.02次。

再看看骄成超声2023年年报,2023年公司实现营业总收入5.25亿元,同比增长0.52%;归母净利润6654.44万元,同比下降39.97%;扣非净利润3547.09万元,同比下降57.71%;报告期内,公司合计非经常性损益为3107.35万元,其中计入当期损益的政府补助为1948.69万元,所得税影响额为-552.71万元。

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笔者还发现,该基金在2023年1季度持有2.11万股的爱美客,2023年2季度没了持仓,但这个区间股价跌幅21%。不过,该基金又在2023年3季度持有1.28万股,2023年4季度持有1.14万股。2024年季度还加仓至2.18万股,然而,从2023年7月1日-2024年6月4日爱美客股票价格下跌了54%。

2024年03月20日,爱美客(300896.SZ)发布2023年全年业绩报告。公司实现营业收入28.69亿元,同比增长47.99%,实现归母净利润18.58亿元,同比增长47.08%,实现经营活动产生的现金流量净额19.54亿元,同比增长63.67%,资产负债率为5.36%,同比上升0.36个百分点。

公司销售毛利率为95.09%,同比上升0.25个百分点,实现基本每股收益8.60元,同比增长47.26%,摊薄净资产收益率为29.28%,同比上升7.66个百分点。从业绩上看,爱美客业绩还算不错,但不知道什么原因股票价格却一直在跌。

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笔者发现,该基金在2022年3季度持有4.09万股的东威科技,2022年4季度持有11.52万股。2023年1季度持有15.67万股(前十大首位),2023年2季度持有15.99万股(前十大首位),到了2023年3季度已经没了持仓。然而,该基金在持有东威科技期间,在2022年7月1日-2023年9月29日东威科技股票价格下跌了36.96%。上述股票还是笔者随便罗列的几只选股,这下跌幅度,难怪基金业绩会跌成这样。

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笔者发现,该基金在2023年2季度持有29.34万股的新雷能,2023年3季度持有27.43万股,2023年4季度持有30.19万股,到了2024年1季度已经没了持仓。要是看到新雷能股票价格走势,会令人惊掉下巴,从2022年4季度其新雷能股票价格就出现下跌。整个2023年下跌的幅度更大,该基金在2022年4月1日-2024年3月30日新雷能股票价格下跌了68%。

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(数据来源于天天基金网 截至6月3日)

基金业绩亏损,有基民表示,被银行理财经理忽悠买的,已经亏了接近一半了,还不如买理财了。据天天基金网显示,鑫元专精特新混合A成立之初有3.43亿元,但后面几个季度基金都有被赎回。截至2024年3月31日,鑫元专精特新混合A,期末净资产1.06亿元,比上期减少28.49%。

02

基民质疑基金经理高价持股

主动权益类基金占比仅有0.82%

除了周颖业绩不理想外,王夫伟的业绩也不好。据天天基金网显示,王夫伟曾任宏源期货有限公司风控结算专员,2014年7月加入鑫元基金担任研究员,现任基金经理。现任鑫元清洁能源产业混合型发起式证券投资基金、鑫元核心资产股票型发起式证券投资基金、鑫元健康产业混合型发起式证券投资基金的基金经理。累计任职时间2年又130天,规模1.11亿元,任职期间最佳基金回报-21.40%

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(数据来源于天天基金网 截至6月3日)

据天天基金网显示,目前王夫伟旗下有3只基金,不过,目前各周期都出现亏损,今年来有2只基金跌超18%;近6月来也有3只基金出现亏损,其中鑫元健康产业混合发起式基金还跌超21%;近1年来也有3只基金亏损,3只基金均跌超19%,其中亏损最大的是鑫元清洁能源混合发起式基金A/C,分别-39.82%、-40.05%。近2年来也有2只基金出现亏损,其中鑫元清洁能源混合发起式基金A/C,分别-54.12%、-54.48%。

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(数据来源于天天基金网 截至6月3日)

笔者发现,王夫伟旗下基金鑫元清洁能源混合发起式A亏损最大。据天天基金网显示,鑫元清洁能源混合发起式A成立于2022年1月26日,目前基金规模0.23亿元。截至6月3日基金单位净值0.4619,自基金成立来收益率-53.81%,今年来收益率-21.39%,近6月来收益率-15.68%,近1年来收益率-39.82%,近2年来收益率-54.12%。

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(数据来源于天天基金网 截至6月4日)

基金业绩遭遇腰斩,有基民就抱怨,这个经理太差了,不用做了,清仓吧,根本不适应做股票投资,我是做环境保护的,来我这上班吧,现在还缺个大清理员,不用去害人了。也有基民质疑,公司领导不作为,这个经理把基金管理成这样,怎么不调整,换换岗位吗?甚至有基民表示,没有一只持仓股票不是高位接盘的,经理不是蠢就是坏。有基民还表示,这个基金经理低位割肉光伏,高位接盘,居心何在?

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基民质疑基金经理有高买低卖的嫌疑,笔者也准备对此做一下分析,该基金在2022年1季度持有0.13万股的固德威,2022年2季度持有1.37万股,2022年3季度持有7.98万股,2022年4季度持有5.18万股。2023年1季度持有2.94万股,2023年2季度持有0.78万股,到了2023年3季度已经没了持仓。尽管2023年开始减仓,但在2022年1月4日-2023年9月30日固德威股票价格下跌了71.24%。

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笔者发现,该基金在2022年2季度持有17.19万股的晶科能源,2022年3季度持有129.79万股(股票价格在顶部运行,该基金加重仓),2022年4季度持有119.11万股。2023年1季度持有112.09万股,2023年2季度持有112.09万股,2023年3季度持有105.70万股,2023年4季度持有66.50万股,到了2024年1季度已经没了持股。然而,该基金在2022年4月1日-2024年3月28日晶科能源股票价格下跌了32%,2023年该基金有减仓,但股票价格的下降幅度也很大。

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笔者还发现,该基金在2022年1季度持有0.75万股的天合光能,2022年2季度持有6.23万股,2022年3季度持有32.42万股,2022年4季度持有29.84万股。2023年1季度持有25.05万股,2023年2季度持有35.47万股,2023年3季度持有35.34万股,2023年4季度持有22.75万股,到了2024年1季度已经没有了持仓。然而,在该基金持有天合光能期间,股价从2022年1月4日-2024年3月29日天合光能股票价格下跌了69.84%。

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2022年2季度持有5.28万股晶澳科技,2022年3季度持有33.43万股,2022年4季度持有30.83万股。2023年1季度持有27.81万股,2023年2季度持有36.66万股,2023年3季度持有43.12万股,2023年4季度持有31.99万股,到了2024年1季度已经没有了晶澳科技的仓位。然而,该基金在2022年4月1日-2024年3月29日股票价格下跌了77.80%。

笔者还发现,该基金在2024年1季度差不多把2022年和2023年所持有的新能源以及光伏股平掉了,而近期这些股票都出现了一定幅度的上涨。而且在2024年1季度,该基金在2024年1季度的第一大重仓股是德赛西威持股数3.94万股,其实,该基金在2023年4季度就开始持有,当时持有2.79万股。然而,德赛西威股票今年来走势并不稳定,在2023年10月8日-2024年6月4日股票价格下跌了28.44%。如果接下来德赛西威股票价格继续下跌,那对该基金的业绩影响更大。

据Wind数据显示,截至一季度末,鑫元基金合计基金资产规模约1637.24亿元,较去年年末的1642.39亿元,略减5.15亿元。公司旗下基金数量仍保持71只不变,分别各有2只基金成立和2只基金清盘。其行业排名从38/157退后一名至39/157。

作为银行系公募机构,鑫元基金产品结构较为不均衡。据Wind统计显示,截至今年一季度末,公司债券型基金和货币型基金规模分别为1024.26亿元和588.26亿元,合计为1612.52亿元。公司主动权益型基金规模合计仅有13.46亿元,其占比仅有0.82%。不仅如此,较去年四季度末的17.67亿元,其规模也进一步缩水4.21亿元,环比缩水超过两成。

具体来看,截至今年一季度末,鑫元基金旗下主动权益产品数量从去年年末的16只减少至15只,现有存量产品规模均出现缩水。其中,规模最大的鑫元欣享(A/C)合并基金资产净值也只有4.17亿元。较去年四季度末的5.48亿元,再度减少1.31亿元,环比降幅达23.91%。