美国芯片业巨头英伟达6月18日取代微软成为全球市值最高的公司,其高端处理器在争夺人工智能技术的主导地位过程中,发挥着决定性作用。

回顾过去一年乃至一周,英伟达的市值都可以用坐火箭来形容。

这家芯片制造商的股价在昨天上涨3.7%至135.87亿美元,市值升至3.341万亿美元。而就在几天前,英伟达的市值才刚刚超越第二名的苹果公司。

目前微软市值为3.314万亿美元,其股价下跌了0.5%,而苹果股价则下跌1.2%,市值为3.28万亿美元。

而在过去的一年时间里,英伟达市值飙升,这背后正是由生成式人工智能的技术乐观情绪所驱动的。

毫无疑问,这是人类商业史上的奇迹。

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英伟达的这次涨势也推动标准普尔500指数和纳斯达克指数再次创下历史新高,不过一些投资者也担心,如果这些技术出现放缓的迹象,对人工智能的无限乐观可能会消失。

盈透证券首席市场策略师史蒂夫·索斯尼客说:“这是英伟达的市场;我们都在其中交易。”

根据伦敦证券交易所集团的数据,英伟达目前已经成为华尔街交易量最大的公司,最近日均交易额达到500亿美元,而苹果、微软和特斯拉的日均交易额约为100亿美元。

仅仅是英伟达一家公司,目前就占据标准普尔500指数公司所有交易的16%左右。

一代巨头,恐怖如斯。

英伟达市值暴涨的背后,和AI芯片供不应求密切相关。

至今为止,英伟达的顶级处理器依然在市场中供不应求,而这还是美国发布对华芯片禁令的结果,这也导致英伟达股价上涨了近两倍,而作为投资了ChatGPT的微软,其股价仅上涨了19%。

英伟达的AI处理器被视为全球最尖端的产品,市场对其芯片的需求也无比旺盛,导致供应紧张,而许多投资者也认为英伟达是AI发展浪潮中的最大赢家。

而在9个月前,英伟达的市值还仅仅只有1万亿美元,但到了今年2月份,英伟达市值狂飙到2万亿美元,最终在3个多月后达到了3万亿美元。

自一年前发布超市场预期的业绩以来,英伟达的收入和利润一直轻松超过华尔街的预期,随着各大公司纷纷嵌入AI应用,对其图形处理器的需求也远远超过了英伟达的供应。

英伟达的高管在今年5月称,市场对AI芯片的需求可能会“持续到明年”。这也导致分析师预期英伟达未来收益将大幅上升,甚至超过了其已经十分惊人的股价涨幅,导致该股的收益估值下降。

伦敦证券交易所的数据也显示,英伟达最近的市盈率为44,低于一年前的84以上。

而时间回到两年前,英伟达的市值还仅仅略高于4000亿美元,如今英伟达在短短的一年时间里就从1万亿美元增长到3万亿美元,可以说这是人类历史上市值增长最快的公司之一。

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英伟达的崛起证明了人工智能对全球最大公司的颠覆程度。

凭借旗下强劲的芯片算力,英伟达首先让微软在今年1月取代苹果,跃升为全球市值最高的公司,然后这项技术又推动英伟达成为全球市值最高的公司。

上周,苹果自己也宣布,将在今年秋天把人工智能技术添加到包括iPhone在内的产品中。

英伟达能有今天的成功,也绝非偶然。

早在其他大型芯片公司之前,英伟达的CEO黄仁勋就押注了GPU将是构建人工智能的关键,他对英伟达进行了调整,以适应他认为将是科技行业下一个大繁荣的趋势。

而这种调整,为英伟达带来了回报。

据统计,目前英伟达控制着人工智能系统所用芯片市场的80%以上,而英伟达的最大客户经常争夺芯片订单,这些芯片都是巨型数据中心运行计算机不可缺少的东西。

英伟达的崛起也让今年61岁的黄仁勋成为了科技界的名人,在本月初湾湾的一个电脑展会上,索要签名的与会者把黄仁勋团团围住,其中一位女士甚至要求黄仁勋把名字签在胸前。

站在风口上,英伟达飞的比谁都高。

英伟达市值的增长速度令人吃惊。作为对比,苹果在2018年8月市值突破1万亿美元,去年6月才成为首家市值达到3万亿美元的公司,微软从1万亿美元上升到3万亿美元的市值,也花了差不多近五年的时间。

而英伟达,仅仅用了一年。

尽管英伟达目前的利润还无法和苹果、微软这样的巨头相比,但投资者押注英伟达,显然更看好它的未来。

在今年第一季度,微软和苹果均创造了超过210亿美元的利润,在截止4月的最近一个季度,英伟达创造了148.8亿美元的利润,尽管和微软苹果相比还有差距,但和一年前相比,英伟达的利润暴增600%以上。

这样的成长速度,恰恰是投资者喜闻乐见的。

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但风险也并非没有,一旦人工智能的回报不存在,市场不买单,那么英伟达也必然会遭反噬。

而回顾美股历史,这样的公司其实也不在少数。

自标普500指数于1926年创建以来,只有12家公司在该指数中市值居冠:AT&T、苹果、思科、杜邦、埃克森美孚、通用电气、通用汽车、IBM、微软、菲利普莫里斯、沃尔玛,以及现在的英伟达。

尽管其中的很多公司今天我们都耳熟能详,但曾经的市值巅峰,许多家公司都又跌落神坛。

而英伟达的崛起,则得益于持续超越华尔街预期的能力。上一个季度,英伟达的销售额同比增长了两倍,达到260亿美元,该公司还预计,本季度的销售额将同比翻一番。

英伟达的产品涉猎面也非常广,从芯片再到用这些芯片构建人工智能系统所需要的软件,再到超级计算机,这些机器有3.5万个部件,配备了该公司的图形处理器,售价就高达25万美元起。

而英伟达即将推出的一款新型超级计算机售价更是可能超过100万美元。

就是这样一位几乎只做B端的企业,竟然能够一跃成为全球市值最高的公司,这是很多人想象不到的。

不管是苹果还是微软亦或是沃尔玛,做的几乎是都是消费者的生意,这些需要靠很好的产品和营销以及市场判断,而英伟达做的企业端的生意,相比消费者而言,企业更注重性价比和产品的竞争力,英伟达能够在B端一路冲到全球市值第一,这和旗下的芯片优势密不可分。

现在,几乎每家大型科技公司都在开发自己的人工智能芯片,例如微软、Meta、谷歌和亚马逊,而传统的竞争对手例如英特尔也试图通过自己的人工智能处理器来挑战英伟达的业务。

但正如黄仁勋自己所说,赶上英伟达需要时间。英伟达目前有十年的领先优势,并培养了一大批对英伟达的技术青睐有加的人工智能程序员。

而一众美国同行要想赶上英伟达,本身就很不容易。黄仁勋在5月份的分析师电话会议上说:“我们正在从根本上改变计算的工作方式和计算机的功能,下一次工业革命已经开始。”

而对大洋彼岸的我们来说,要想买到英伟达的顶尖芯片已是不可能,至于国内的公司要想在这波人工智能浪潮上追赶美国,可能在基础设施算力方面,我们就已经落后了。

我想,技术才是英伟达的最大底气。

end.

作者:罗sir,关心经济、社会和我们这个世界的一切,好奇事物发展背后的逻辑,乐观的悲观主义者。