来源：光大证券微资讯
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盘面观察
6月19日，市场缩量调整，指数全线收跌，个股普跌。三市共成交7089亿，较上个交易日继续缩量200多亿；共有3582股收跌。截止收盘，沪指跌0.4%，深成指跌1.07%，创业板指跌1.26%。
02
策略研判
市场热点继续分化，车路云相关概念延续炒作，华铭智能三连20CM涨停；黄酒、PEEK材料、低空经济、贵金属等板块亦表现较强；半导体持续活跃，东晶电子6连板。光伏、电网设备、电池、电力等板块跌幅居前。陆家嘴论坛靴子落地，暂时没有超预期的利好消息，导致市场出现调整。结构性行情方面，车路云相关的利好消息不断，刺激资金持续抱团炒作相关概念。
展望后市：政策面暂时进入真空期，成交量恐将继续萎缩，预计市场大概率延续存量博弈的态势，指数或将继续在3000点上方震荡整理，热点分化轮动、科技风格相对占优。
方向：鸿蒙概念。华为开发者大会（HDC 2024）将于6月21日-23日举行，预计HarmonyOS NEXT将在此次大会上正式开启Beta测试。在当前科技风格占优的背景下，鸿蒙概念或有轮动炒作的机会。
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市场热点
招投标如火如荼、订单不断落地
这一热门概念有望卷土重来！
据财联社，近日，湖南发布《关于支持全省低空经济高质量发展的若干政策措施》，其中提出积极招引低空企业，对重大低空经济类先进制造业项目，根据其对经济社会实际贡献情况给予奖励，最高奖励2000万元。
近期，各地政府和企业陆续落地低空经济相关订单，低空经济概念或将迎来第二波炒作机会。
低空经济行情的主导因子，依次来说主要有三个：政策、订单、业绩。
今年初，从中央到地方，低空经济相关的政策利好密集出来，推动了低空经济、飞行汽车等相关概念的第一波炒作行情。但随着政策的普遍兑现，加上相关公司股价累计涨幅较大，低空经济概念迎来全线调整。
近期，政府和企业启动相关低空经济项目的招投标工作如火如荼，低空经济的相关订单也在逐渐落地，订单涉及整机及零部件、规划设计、管理系统、运营等低空经济的主要环节。
比如，6月11日，中信海直宣布，直属控股子公司海直通航在本月6号成功中标2024年中国邮政速递物流股份有限公司无人机设备机型、培训资源池采购项目（包1：无人机设备机型资源池），成为中国邮政无人机物流配送指定供应商，为邮政企业及相关单位提供无人机设备飞行保障等服务，执行不同应用场景的飞行任务。
6月4日，华安鑫创公告，公司于近日收到某亚洲头部飞行汽车制造商（根据与相关客户的保密协议，无法披露客户的具体名称）的项目定点通知，确定公司取得其低空飞行器的座舱显示系统终端和搭载该飞行器的汽车仪表显示系统终端产品开发及供货资格。
低空经济、飞行汽车产业趋势落地节奏明显超预期，相关概念股有望迎来第二波的炒作机会。
展望后市，未来，随着低空经济项目的实施完毕，最终会兑现到企业的业绩端，从而推动行情的第三波演绎。
落脚到A股市场，当前，重点关注获得订单较多的低空经济、飞行汽车相关企业，以及各细分赛道的龙头。
根据市场公开资料显示，相关概念股包括：莱斯信息、深城交、万丰奥威、建新股份等。
胖东来“爆改1.0”问世，2.0、3.0蓄势待发
商业零售热度大增
据新浪财经消息，永辉郑州信万广场店在被胖东来“爆改”后，于19日恢复正常营业。在门店现场看到，有消费者提前一个多小时排队，开业后商场客流远超“爆改”前的工作日早间客流量，店内现“人山人海”。
线下实体店正在寻找新的生存模式，以适应居民消费习惯与需求的转变。此次经过19天的闭店调改，永辉超市郑州信万广场店的商品结构，达到胖东来的90%以上。员工工资从2500元/月，提升至4500元/月。整体硬件设施更新占比达到45%。
而自称是“IGA∙中国”组织成员的中百仓储超市也派员“深度参与、沉浸式参与学习”。此前，胖东来董事长于东来应邀来到中百集团交流指导。于东来表示，会全面开放其商品目录，在商品开发上给予技术支持。据悉中百方面已选好两个备用超市谈改造。
更早以前，胖东来“调改第二店”步步高超市湘潭九华新天地店早已在5月15日正式启动调改。具体内容包括，门店营业时间缩短了两个小时；整体提升员工薪酬，涨薪幅度达50%。
而正积极谋求推进“内循环”，拓展“国内统一大市场”的高层，对此也高度关注：6月12日，商务部副部长带队调研胖东来，并召开零售业创新提升工作座谈会。
据国家统计局，今年1-5月社零总额为19.5万亿元，同比增长4.1%，随着促消费组合政策进一步落实，居民消费信心及意愿稳步改善，暑期游+618大促等将驱动消费品终端有效需求释放。
具体到A股市场，线上渠道的红利逐渐减少，而线下渠道的价值重新被重视。线下渠道的回归和高性价比消费将成为2024年下半年的投资重点。在这方面先行一步的胖东来就成了“新模板”：将自己的理念、模式“赋能”传统商超，如果这波“跨界”实践成功，那他有望成就零售界的“华为车链”，正在“孵化”永辉超市（“辉界”）、中百集团（“百界”）以及步步高（“高界”）等新产品，可关注其中释放的“转型升级红利”。
根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中百集团、永辉超市、莱绅通灵、新华都等。
本文源自：券商研报精选
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