蹊跷的朋友圈言论
根据基金网信息,肖汉山为中国科学院理学硕士,2014年担任华泰证券医药分析师,由此进入证券行业。2016年7月-2017年7月担任天风证券医药分析师。此后,肖汉山分别在民生证券,国华人寿等机构担任研究员。2021年4月28日-2023年9月26日担任国投瑞银基金经理,关注领域为医药行业。
另一方面,与肖汉山的管理水平亦相关。由上述可知,肖汉山于2014年进入证券市场,仅10年左右的证券从业经验,未曾经历多轮牛熊转换的洗礼。更为关键的是,在肖汉山的证券从业经历中,其中7年时间为研究员,仅3年时间担任基金经理。
值得注意的是,本次肖汉山的朋友圈发言也较为蹊跷。据了解,纳思达主要经营业务包括原装打印机及耗材、通用耗材及配件、芯片、其他业务,而肖汉山一直专注于医药行业。
此外,肖汉山的言论是否属于实?纳思达冯兵是否为公司员工?冯兵在朋友圈所谓的报案是否真实?钛媒体APP以投资人身份联系纳思达,公司表示,肖汉山言论属于造谣,纳思达冯兵为公司员工,并且冯兵的举报属实并非转发朋友圈而已。
商誉大幅减值存疑
纳思达原名珠海艾派克科技股份有限公司,2014年通过借壳万利达实现上市,上市后通过一系列的并购重组,迅速扩大公司的营业收入规模,形成打印机业务、通用耗材业务、芯片业务三大板块。
2023年,公司营收240.62亿元,同比下降6.94%;净利润-89.01亿元,2022年同期净利润20.54亿元。对于业绩亏损,公司表示,主要系公司部分子公司业务拓展及供应链持续受到负面影响,导致业绩下滑、流动性下降。
钛媒体APP注意到,公司大幅亏损,主要是对相关子公司计提资产减值损失(主要为商誉减值)总计93.83亿元。
据了解,2016年,纳思达以27亿美元(约187亿元)的对价收购美国利盟国际有限公司(下称“利盟国际”)100%股权,收购溢价率达182.25%,而截至2015年末,纳思达总资产不过31.19亿元。收购完成后,纳思达通过控股子公司间接持有利盟国际51.18%的股权,并新增187.6亿元的巨额商誉。
据公告显示,在收购利盟国际后,纳思达主要的经营体量来自利盟国际,收购后第二年(2017年),利盟国际营收为173.43亿元,占纳思达总营收比重超八成。
2023年,利盟国际产生巨额亏损,当年营收为146.55亿元,同比减少7.19%,净利润大幅亏损89.44亿元,同比减少6481.16%。2023年末,纳思达对利盟国际计提78.84亿元的商誉减值损失,占总商誉减值损失的96.63%,这也使得纳思达2023年商誉减值损失高居A股首位。
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此外,尽管2023年计提巨额商誉减值损失,但期末收购利盟国际所产生的商誉账面价值仍剩余47.83亿元,后续减值风险仍需警惕。(本文首发钛媒体App,作者|翟智超)
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