每经记者：涂颖浩 每经编辑：廖丹

2023年底，我国60岁及以上人口占比为21.1%，65岁及以上人口占比为15.4%，中国已迈入中度老龄化社会。随着我国人口老龄化程度的不断加深，一系列社会、经济和政策层面的挑战和机遇也随之显现。解决养老问题，需要更多市场主体参与，提升未来老年人的支付能力。

中央金融工作会议指出，要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。养老金融作为“五篇大文章”的重要组成部分，是金融服务高质量发展的重要力量。保险业在养老金融领域具有独特优势。近年来，保险业积极参与基本养老服务体系构建，在负债端、资产端和服务端融合发力，为实现“老有所养”“老有所依”提供有力支撑。

老龄化时代，养老金融有哪些新挑战、新机遇？7月8日，由每日经济新闻主办的2024中国保险业创新与发展论坛即将召开，其中“五篇大文章”系列研讨会——商业养老保险变局&破局，将热议养老保险公司业务调增、产品布局等热点话题。届时，来自保险业的养老业务一线负责人将齐聚一堂，共论养老保险行业的变局与破局。

加快发展多层次、多支柱养老保险体系

我国养老保险体系包括三大支柱——基本养老保险，企业年金、职业年金，个人养老金制度和市场化的个人商业养老金融业务。具体而言，第一支柱达到较高水平；第二支柱取得一定发展；第三支柱初步建立，尚未形成有效的补充。

2022年11月，个人养老金制度在北京、上海等36地启动实施。截至2023年底，超5000万人开立个人养老金账户。个人养老金资金账户里的资金，可以购买符合规定的理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金等。国家社会保险公共服务平台数据显示，截至目前，个人养老金产品增加至763只，包括465只储蓄类产品、193只基金类产品、82只保险类产品、23只理财类产品。

在政策层面，2023年末，《养老保险公司监督管理暂行办法》的发布进一步明确了养老保险公司的发展方向，强调了专业化发展道路，以及在多层次、多支柱养老保险体系中的积极参与，这为养老险市场的发展提供了政策支持和明确的方向。

在业内看来，在不断增长的养老需求带动下，养老金融体系将迎来快速发展，对金融机构创新服务方式、提高服务能力提出要求。

中国人寿保险（集团）公司副董事长、总裁蔡希良在2024陆家嘴论坛上表示，党中央部署“养老金融”这篇大文章，提出加快发展多层次、多支柱的养老保险体系，主要就是解决养老金储备不足和养老风险保障不足的问题。

“养老金融需求方面，养老金替代率低，就导致老年群体的支付能力不足，难以形成有效需求。供给方面，一是养老服务的供给不充分、不平衡；二是居家养老服务发展不充分，90%以上的老年人选择居家养老方式，居家长期照护、助残、助医等需求较大的适老化供给严重短缺。此外，医养综合服务保障水平也有待提升。”蔡希良指出。

“养老+服务”深度协同，保险业当发挥更大作用

在业内看来，相对于银行理财、基金、储蓄等其他金融产品，保险产品在长寿风险管理方面具有独特优势，能够为不同群体、不同人生阶段的客户提供个性化、差异化的养老资金规划，可兼具终身领取、保证领取、灵活领取等多种形态设计，还可提供抵御生老病死残等多种人身风险的综合养老保障计划，专业价值不可替代。

中国太保总裁赵永刚在2024陆家嘴论坛上表示，保险业应积极发挥经济减震器和社会稳定器作用，提升服务经济社会发展能级，践行建设金融强国使命，在负债端（养老保险产品创新）、资产端（养老金管理）和服务端（养老服务供给）融合发力，为养老金融大文章增辉添彩。

“在政策指引下，保险业已先后开发税延型商业养老保险、专属商业养老保险、个人养老金等政策性产品，并结合传统年金险、增额终身寿险等强养老属性的险种，持续服务于居民养老资金积累。”赵永刚表示。

近年来，一些大型保险机构深度布局养老产业，打通养老财务规划、资金管理、风险保障、康养服务等养老金融产业链，构建起“产品—投资—服务”的养老生态闭环，探索从养老金给付向养老服务给付的转变。当前，主要险企的养老社区已基本建成，截至2023年底，行业已建成运营养老社区30多个，运营床位超过2.8万张。

6月6日，金融监管总局发布《关于推进普惠保险高质量发展的指导意见》，提出要“创新发展各类商业养老保险产品”，还提出“在风险有效隔离的基础上，支持保险公司以适当方式参与养老服务体系建设，探索实现长期护理、风险保障与机构养老、社区养老等服务有效衔接”。

诚然，在人口老龄化趋势下，目前我国养老金融体系仍存在养老金资产规模偏低、“三支柱”结构失衡、养老金融产品适配性不高、适老服务能力有待提升、养老产业融资渠道受限等诸多挑战。但机遇与挑战并存，作为支付端和供给侧，保险公司正探索多样化“保险+养老”服务模式，或完善机构养老、旅居养老，或在居家养老、社区养老发力，这将在养老金融领域发挥更大的作用。

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