融资保单以其高回报和低风险为人所知，长久以来都被当作客户中期持有之优选。尤其是国 S 推出的裕饶传承 2 融资保单，乃是由国寿与中资银行广 F 银行共同打造。此保单仅需持有 9 年，期间无需归还任何利息，且平均年化收益率大约高达 9.24%，故而在融资保单领域备受推崇。

近期，国寿海外又与澳门大丰银行协作推出了裕饶传承 2 的保费融资项目。该项目提供高达 95%的贷款比例，贷款利率甚是低廉，当前仅是 3.5%，最高利率也不过 3.75%，并且此间无需归还利息，到期时一次性归还即可。对港险感兴趣的朋友，不妨趁来香港游玩之际了解一下。

PART 01 融资条件

1. 利率设定：贷款年利率设定为 3.5%，由基准利率 2.625%提升而得，当前基准利率是 6.125%。能够达到的最高利率是 3.75%，而最低保障利率是 3.25%。2. 贷款比例：贷款金额可达到首日现金价值的 95%。3. 贷款期限：贷款期限固定为 9 年零 1 个月，满足条件后便可进行提取。4. 利息处理：在贷款期间无需支付利息，利息将和本金一起在到期时归还。5. 手续费率：贷款过程中需要支付 2.5%的手续费。6. 存款条件：需要先存入等同于投保金额 10%的定期存款，期限为一年，还要额外存入相当于实际出资金额两倍的资金（包含自付款项及贷款手续费）。

比如：投保 1000 万，存入大丰银行的资金不能少于 466 万。

PART 02 底层保单

国寿海外的裕饶传承 2 保单，作为一款拥有五年期的储蓄型产品，鉴于其高现金价值和快速回本的特点，长期以来都被视为保费融资中底层资产配置的优良方案。

①高现金价值：首日的现金价值达到了已缴纳总保费的 85.14%，也就是说，保单生效后的第一天退保能够取回的金额，银行会依此来确定贷款的金额。

②快速回本：在不进行融资的情况下，预计 5 年就可以回本，第九年的预期单利是 5.67%，内部收益率（IRR）为 4.69%。

③保费的优惠力度大：总折扣优惠能够达到总保费的 13.42%。

PART 03 实际事例

拿总保费 1500 万的裕饶来举例

国寿海外给总保费提供了 13.42%的折扣，针对这张 1500 万港币的保单，实际需支付的金额是 12,986,479 港币，差不多是 1299 万。保单生效首日的现金价值是实际支付的 85.14%，也就是 11,057,250 港币。

澳门大丰银行按照首日现金价值的 95%发放贷款，贷款金额是 10,504,388 港币，大概是 1051 万。扣除贷款后，客户自己支付 2,482,091 港币，大约 248 万。

再加上 2.5%的贷款手续费 262,600 港币，首日总共支付 2,745,079 港币，大约 275 万。裕饶保费融资项目的杠杆比例是 5.47 倍（总保费/总计首日支付）。

9 年后的收益情况：

底层保单的退保收益是 19,616,550 港币。在扣除贷款本金以及九年的利息后，实际能够得到的金额是 5,803,790 港币。我们首日支付的总额是 2,745,079 港币，并且在这个期间没有产生任何利息开销。

所以，从实际所得中减去首日支付的总额，纯收益为 3,058,711 港币。如此计算得出的总收益率为 111.43%，而九年的平均每年单利是 12.38%，内部收益率（IRR）是 8.67%。

特别提示：澳门大丰银行对资金预存有着较高的条件。除了我们首日支付的 275 万港币外，还有两项资金预存的要求。

首先，需要额外预存一倍的实际出资金额，也就是再存入 274 万港币，这一部分资金在贷款获得批准后可以提取。

其次，必须要在大丰银行存入总保单金额 10%的一年期定期存款，对于总保费是 1500 万港币的保单来说，需要存入 150 万港币，一年之后可以提取。

PART 04 总结

总体而言，澳门大丰银行提供的贷款利率极为优惠，仅有 3.5%。与之相比，零风险的 10 年期美国国债收益率是 4.2%，而 30 年期美国国债的收益率则是 4.75%。这表明，客户通过以 3.5%的利率进行保费融资贷款来购买美国国债，可以实现稳定的盈利。尤其是考虑到保费融资背后的裕饶传承 2 保单在 9 年内的年化内部收益率高达 4.69%，这无疑和贷款利率之间形成了明显的套利契机。

所以，对于那些在银行有大量存款的投资者来说，澳门大丰银行与国寿海外联合推出的裕饶传承 2 保费融资计划是一个非常好的抉择。只需要动用一部分储蓄资金，配置这一高回报的方案，就能够有效地提高整体投资收益。