文 | 刘慧华
来源 | 大地期货研究院
编辑 | 杨兰
审核 | 浦电路交易员
前言
我们曾在22年7月的时候对“降水与温度”如何影响加拿大菜籽单产的情况做过较为粗浅的研究，当时具体研究结果如下：
降水对单产影响：
加拿大菜籽单产整体与4-5月以及7月累计降水的相关性较强，其中与4-5月累计降水呈负相关，即降水越多单产越差，累计降水高于60mm将在一定程度上抑制单产，低于40mm有略微的促进作用；与7月累计降水呈正相关，即降水越多单产越好，累计降水高于70mm将显著促进单产，低于50mm将显著抑制单产。
各个种植省的影响情况并不完全相同，其中像播种期偏早的西部地区的关键降水时间就会提前，好在各地区在关键时期对于降水量的需求大致处于同一水平线。
温度对单产影响：
加拿大菜籽单产整体与5月以及7月均温的相关性较强，其中与5月均温呈正相关，即温度越高单产越好，各地区均温要求存在差异；与7月均温呈负相关，即温度越高单产越差，大部分地区在均温高于19℃开始将大幅抑制单产。
24年7月开始加拿大菜籽产区收高温影响，目前市场对加菜籽新作产量有所担忧，部分外商也有下调加菜籽产量的举动；下面我们就目前7月均温的情况对新作菜籽产量进行评估。
结论模型
观点小结
就单从均温的角度看，7月加菜籽产区的均温在不同程度上会抑制加菜籽新作单产水平。此前，国际大部分机构对加菜籽新作都保持丰产预期，例如USDA给到了2.3吨/公顷，即2000万吨的产量，OilWORLD也给到了2000+万吨级别的产量。从加拿大自己的预期情况看，6月预期的单产在2.12吨/公顷最有，对应产量1810万吨。
从均温的模型情况看，考虑到不同省份的产量占比，以及各自在目前均温预期下的单产上限，预计24年加菜籽新作单产可能极限在2.15吨/公顷，即1860-1890万吨之间，产量较去年基本持平。如果考虑前期菜籽较好的天气与长势的修正，单产可能会有提升，但预计很难兑现2.3吨/公顷的丰产预期了，对应的未来国际菜籽新作的供给收缩可能越发确定。
温度
曼尼托巴-均温（结论回顾）
考虑到各月份均温与单产相关性的特殊情况，对各产区的温度分析我们将选用5月与7月这两个相关性最强的月份进行分析。
5月温度对单产的影响并不明显，除了个别年份如2002年、2004年与2021年的5月均温低于4.5摄氏度，同时当年菜籽单产大幅下降以外，其余年份5月温度对产量的影响并不显著。
7月均温与单产的负相关性较强，可以看到均温在18摄氏度以上时，当年单产受到了严重的影响；其中以2021年的大减产为例，当时7月均温升至19摄氏度以上，为2000年以来的最高7月均温；类似的还有2012年，当时的7月均为也接近19摄氏度，造成了比2021年更加严重的减产。
数据来源：路透，大地期货研究院
曼尼托巴-均温（目前情况）
可以看到目前7月曼尼托巴的均温已经处于抑制菜籽生长的区间范围内，未来15天的气温预报来看，在23-24号曼尼托巴的均温会降至20摄氏度以下，但在25号之后温度又会回升至23摄氏度以上。
整体看，未来15天的气温预报均会持续对加菜籽产量造成影响，就模型情况看，曼省的单产超过0.85吨/英亩，即2.1吨/公顷的概率会大大降低。
数据来源：路透，大地期货研究院
萨斯卡切温-均温（结论回顾）
萨斯卡切温省的各月积温是三个产区汇总最高的，因此该省的产量受温度的影响较为敏感。
由于萨斯卡切温省的均温较高，因此5月均温对单产的影响多以正向促进为主；只有在均温低于10摄氏度以下时，才会出现导致单产的明显下滑，例如2004年、2010年与2021年。
7月均温对单产的影响最为明显，以20摄氏度为界限，当均温高于20摄氏度时当年单产将出现下滑；当均温高于21-22摄氏度时将出现严重的减产，以2002年、2007年和2021年的影响效果最为明显。当温度低于19摄氏度时，部分年份会出现单产上升的情况，但并不绝对。
数据来源：路透，大地期货研究院
萨斯卡切温-均温（目前情况）
可以看到目前7月萨省的均温已经处于抑制菜籽生长的区间范围内，未来15天的气温预报来看，萨省气温将持续维持在21摄氏度之上。
整体看，萨省在部分时间对高温存在一定的抗性，如果不是超过21-22度以上的持续性高位，还是有丰产的可能。目前看萨省单产超过0.9吨/英亩，即2.22吨/公顷的概率会大大降低。
数据来源：路透，大地期货研究院
阿尔伯塔-均温（结论回顾）
之前在降水中提到过，阿尔伯塔的菜籽播种时间会较东部两省更早一些。但是单产与温度的相关性来看，与阿尔伯塔省的菜籽单产数据相关性最高的依然是5月均温与7月均温，而且阿尔伯塔的均温与萨斯卡切温类似，同样整体高于曼尼托巴。
单从数据来看，在5月均温高于9摄氏度以上时，温度对单产的正向促进作用较为明显；但是低于9摄氏度时对单产的抑制作用则并不明显，历史上仅有2002年与2021年表现较为明显，其他如2004年、2010年、2014年，均没有出现单产因均温不足9摄氏度而明显下降的情况。
与萨斯卡切温地区类似，当阿尔伯塔7月均温高于18摄氏度时会大幅抑制单产，其中影响最严重的年份有2007年与2021年，2012年7月均温很高也导致了单产下滑，但实际减产幅度并没有前面两者来的严重。促进作用方面，当7月均温处于16-17摄氏度之间，或低于16摄氏度时均会在一定程度上促进单产，但实际促进效果不定。
数据来源：路透，大地期货研究院
阿尔伯塔-均温（目前情况）
可以看到目前7月阿尔伯塔的均温为历史最高水平，远超单产抑制区间，且从未来15天的天气预报看改善的幅度也不大。
整体看，阿尔伯塔如此极端的高温天气配合此前较为干旱的土壤情况，预计阿尔伯塔的单产超过0.8吨/英亩，即1.98吨/公顷的概率会大大降低。
数据来源：路透，大地期货研究院
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