中美即将开启同频货币宽松，尤其中国经济必须人为推高房价，抓紧买房
基于对中央政治局730会议的解读
文\丁彦皓-可信财商
一、中美在诸多领域极其相似，且面临同一困境
中美经济演变至今，在诸多领域已经极其相似，诸如
1、 中美都在抢夺第四次工业革命的主导权，且试图分配更大比例的产业革命红利
2、 都面临巨额债务的潜在危机，中国是地方政府与开发商债务，而美国是联邦政府债务
3、 中美所集聚的巨额债务都能够通过印货币解决
4、 虽然中美各自的市场规模位居全球第一与第二，但都面临需求不足，且共同抢夺全球有限的市场份额
但是，中美经济目前最大的区别有二，即
1、 中国具有全球最完整的产业链，具备生产全球96%以上工业品的实力，且能够将成本降至最低，而美国却面临中低实体产业中空，仅掌握部分高科技产业
2、 美国的国债是军工复合体等既得利益集团掏空美国财政后的结果，彻底的归零，但中国的地方政府债务是对其基础设施建设等投资的支出，未来可以通过直接或间接资本化回收本息
目前中美经济都急需解决两大困境，即
1、 扩张社会资产负债表，扩大消费，增加需求，提升产业升级转型迭代的步伐
2、 摆脱巨额债务困境，释放政府的财政支出能力、
二、目前中美的政府财政能力都被前期积累的巨额债务所绑架与面临社会消费不足，共同的选择是大幅降息，实施扩张的货币政策，降低债务成本，释放被绑架的政府财政潜力与社会消费力
虽然舆论更倾向于中美战术层面的对垒，但在经济层面博弈的结果最终取决于三点，即
1、 政府的宏观规划、战略腾挪以及对既得利益格局的重构
2、 扩张社会资产负债表，形成赚钱效应，增加社会信心，释放社会的消费潜力
3、 抢夺全球话语权，获取全球主导权的红利收割
事实目前中美的政府财政能力都被前期积累的巨额债务所绑架，所能够腾挪的空间极为有限
基于此，中美共同的选择是大幅降息，实施扩张的货币政策，降低债务成本，释放被绑架的政府财政潜力与社会消费力
但是，在即将到来的这一轮降息周期中，中国由于具备庞大的产业链与全球最大的单一市场优势，能够确保供给永远大于需求，从而有效的遏制增量货币推动的恶性通胀
而美国却不具备这一优势，一旦美联储货币政策逆转，必然会再次面临恶性通胀的冲击，且美国为了确保其产业的竞争力与维护既得利益集团的利益，对来自中国的产品推行高关税，甚至直接市场禁止，最终必然会再次恶化美国的通胀
中国之所以硬撑至今，未大幅降息的关键是静待美联储货币政策逆转，以免中国独自降息，再次拉大中美基准利差，最终中国降息的红利被美联储的高利率所收割
但是，中美都处于极限，即将到临界点，美联储之所以还硬撑着的关键是各派系的政治博弈与对这一轮通过加息收割全球的算计落空后的不干，但是预估应该在9月份就会降低25BP，11月大选后开启正式降息，2025年1月25日特朗普入驻白宫后，将会急速大幅降息，直至基准利率降至0.25至0.5的范畴内
就是在这一背景下，7月22日，1年期与5年期以上的LPR均较前期下降10个基点，其实这是对美联储即将到来大幅降息的预期，但在美联储大幅降息前又不能大幅降息，以免被收割
三、目前中国经济急需通过货币宽松推高房价，让还具备购买改善型或投资性住房的“有钱人”高位接盘地方政府与开发商集聚的200万亿债务，分散债务危机与释放地方政府的财政力
严格意义来讲，在这一轮中美双降息中，中国除了扩张社会资产负债表，提升社会需求外，更重要的是通过货币宽松推高房价，让还具备购买改善型或投资性住房的“有钱人”高位接盘地方政府与开发商集聚的200万亿债务，分散债务危机与释放地方政府的财政力
最近30年的中国经济本就是一部地方土地财政扩张史，但就是因为前期扩张过猛与这一轮调控过度，让地方政府的㐉财政扩张彻底熄火了与经济失速，预期悲观，不敢消费，致使经济陷入低谷期
好在这一轮中国产业升级转型的进程远超预期，高科技产业所释放的高附加值不但填补了土地财政熄火后的经济下滑，而且还确保了经济的一定增速
但是，中国经济要想高速，且高质量的发展，必须尽快将前期地方政府与开发商所集聚的债务转移给目前尚有实力购买投资或改善性住房的“有钱人”，化解经济的潜在债务危机与释放地方政府的土地财政力
7月30日，中共中央政治局会议在下半年经济工作时，明确的提出要持续防范化解重点领域风险，要完善和落实地方一揽子化债方案，创造条件加快化解地方融资平台债务风险，指出房地产市场政策方向，为接下来的政策方向奠定基调，与今年两会以及最新的三中全会高度一致
理论上，化解这一轮地方政府与开发商所集聚的200万亿债务无非三点，即
1、人为推高房价，高价变现地方政府与开发商手中的土地与房产，让目前依然有实力购买投资或改善性住房的“有钱人”高位接盘
2、央行印货币，直接为地方政府债务兜底，但是必然引发恶性通胀与扰乱市场资源配置机制，得不偿失
3、市场出清，放任让其肆意破产与出清，暴力解决，但是必然会引发大规模，且不可承受的经济危机
目前中国相对其他国家，尤其美国的最大优势是产业升级转型的进程远超预期，在诸多领域已经引领全球，能够持续释放超额附加值，这就意味着，即使向房地产市场注入巨额增量货币，人为拉高房价，让其远离基本面，形成资产泡沫，未来依然通过高附加值的高科技产业实施全球收割，形成增量财富，填补房价与基本面之间的泡沫，化解泡沫危机
即目前通过高房价将地方政府与开发商所集聚的200万亿债务转移至依然有实力购买投资或改善性住房的“有钱人”手中，让其高位接盘是化解这一轮潜在债务危机与释放地方政府土地财政潜力的关键
另外，中国社会消费的主力军是4亿中产阶级，这一群体通常都有两套及以上住房，要想这一群体扩大消费，必须人为推高房价，扩张资产负债表，形成赚钱效应与逆转预期
确实本次730政治局会议对促消费着墨较多，强调要以提振消费为重点扩大国内需求，经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费，要多渠道增加居民收入，增强中低收入群体的消费能力和意愿以及要综合运用多种货币政策工具，加大金融对实体经济的支持力度，促进社会综合融资成本稳中有降
四、目前可以肯定的是政府已经开始人为推高房价，形成赚钱效应，让财富阶层高位接盘地方政府与开发商债务，扩张社会资产负债表，提升总需求，推动产业升级转型
事实目前中国经济正处于发展模式新旧更替的关键期，太多的传统行业与既得利益者成为这一轮经济发展模式更替的牺牲者，哀嚎不断，戾气丛生
但是随着产业升级转型的推进与第四次工业革命持续取得突破，新一轮的时代红利获益者又诞生了，且其财富创造与再分配的实力更强，潜在购买力更猛，是下一轮资产负债表扩张与需求提升的主力军
其实，评估一个市场有没有大行情的唯一指标是政府是否向该市场注入增量货币，形成增量货币推动的资产价格暴涨，目前可以肯定的是政府已经开始人为推高房价，形成赚钱效应，让财富阶层高位接盘地方政府与开发商债务，扩张社会资产负债表，提升总需求，推动产业升级转型
但是资本趋利避害的本质决定其对未有基本面支撑的高估资产兴趣不大，很难形成共识，因为一旦密集型涌入该行业必然会形成资产泡沫，极易高位接盘
基于此，资本会选择低估，且基本面持续稳步提升的优质资产，即使短期内其价格远离基本面，随着时间的推移与增量附加值的释放，最终也会填补价格与基本面之间的泡沫空间，风险可控
但是也必须基于市场法则，尊重资本趋利避害的现实需求，承认行情的结构化，即默认上海与深圳等周边地区的房价大幅上涨与其他地区的房价下跌
事实上海、深圳的地王频出、二手房交易量大幅上涨以及市场预期逆转等特征决定新一轮的行情已经成型，即将爆发式增长
可以肯定是特朗普这次为了重回白宫必然会给各大利益派系无底线许诺，其中最关键的就是为了便于资本收割中低收入阶层，必然会无限货币宽松，推动资产价格上涨和形成恶性通货膨胀，但这必然会推动中国的资产价格上涨，最佳应对之策就是贷款买上海周边附属城市的低价房
新一轮的房地产行情已经形成，即将进入上行期，但是这一轮行情注定是结构化的，受益更多是上海周边附属城市的低价地区，而其他地区更多是个买单者，即不是与其无关，而是以其所持有的资产价格暴跌来支撑长三角与珠三角，尤其是上海、深圳周边附属城市的房价上涨
本文推荐张江长三角科技城...
五、张江长三角科技城是上海与浙江共建的一个经济特区，潜在发展空间无限，目前是最佳的投资点与布局时机
其实，决定产业迁移路径的关键要素主要有两条，即
1、市场演变路径
2、国家的政策导向
但是国家的政策更多是围着市场演变的基本路径制定的，具有一致性，尤其投资获利的关键是要对国家的产业政策深信不疑，对国家的产业政策持质疑态度或漠视，必然投资很难取得大成就
张江长三角科技城（简称科技城），位于上海西南部枫泾镇与浙江东北部平湖市的交界处，地跨上海与浙江两地，目前正处于一期启动期
科技城由张江国家自主创新示范区管理委员会授权的张江枫泾科技园、张江平湖科技园共建
图张江长三角科技城区位图
上海与浙江共建张江长三角科技城的关键是上海可供给的土地有限，但又想寻求低成本的可持续发展，不愿让其高房价将高附加值的高科技产业与年轻人赶至其他地区
最后不得已让浙江出地，上海出产业，共建张江长三角科技城，其实目前张江长三角科技城有九大特征，即
1、潜力无限，国家长三角一体化大战略与浙江、上海共建等系列优势加持
2、张江高附加值产业的密集涌入，具有高附加值产业加持的优势
3、紧邻上海，但又处于杭州、宁波、苏州、绍兴等城市的最中心，尤其未来五条杭州湾跨海大桥都将落脚该科技城，是个交流的必经枢纽，具有城市协同效应
4、房价极低，目前仅为1.3万左右，与上海平均接盘力7万有5.7万的差距
5、目前正处于行情的上升初期，且国家将首付款定为20%，利率3.45%，在最佳的时间低利率撬高杠杆
6、能够立即赚钱，嘉兴发布21条楼市新政，吸纳全国的资本流入，但却卡死了土地供给，目的就是推高房价，高价卖地，使其进入政策与市场共同鼓励的“双击”时期，房价已经开始大涨
7、极具套利空间，周边同级别楼盘房价为1.9万，而该楼盘仅1.3万，且还送车位，买到手就能让首付款赚2.5倍
8、贴近投资超100亿的乐高乐园，左边地铁，右边学校，送车位
9、政府已经出台明确的规划，未来发展的蓝图已定，但是周边目前仅是稻田，未有拆迁成本与开发时间的可控
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