太长不看：
之所以会产生“内卷”，一个根本性的原因是产品的附加值有限，可替代性很高。然而要培育壮大独角兽企业需要时间，在产业没有完全升级之前，企业同质化竞争，打价格战。
当前我国制造业普遍存在内卷问题——毛利率下降、产能利用率低企。上游内卷程度相对较轻，中游和下游尤为严重，从光伏、电池、汽车到日常的食品制造，无一不充斥内卷氛围。
内卷式竞争和消费降级其实是一体两面的，防止内卷式竞争，核心在于要培育需求。刺激消费，或许是“防内卷”的弦外之音。

引子

730政治局会议上，再度重申要培育壮大新兴产业和未来产业，这客观上并不超预期。

然而，本次会议首次提出“要强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争；强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道。”

“内卷式恶性竞争”还是第一次出现在高层正式会议中，目前我国很多行业都存在内卷式竞争现象。

所谓内卷，本质上是供给远大于需求的结果，内卷会导致全行业盈利能力下滑，共吞苦果、共赴深渊。

为什么会出现内卷？哪些行业在内卷？可能的改变方式是什么？

内卷的背景

从定义来看，之所以会产生内卷式竞争，一个根本性的原因是产品的附加值有限，可替代性很高。然而要培育壮大独角兽企业需要时间，在产业没有完全升级之前，企业为了打压竞争对手、吃下更多份额，便主动降价打价格战。

这两年各行各业的内卷式竞争，可以从供需两方面理解。

供应端，过去银行大力支持制造业，提供了大量的低息贷款。低成本资金的刺激下，制造业产能一度过快扩张。产能扩张后，制造业企业陷入囚徒困境。缺乏独家核心技术下，要生存只能相互打价格战，曾经大量的固定投资，如今已是沉默成本。

而需求端这两年大幅走软。受国内就业和收入压力所迫，消费者不得不降低消费水平；房地产下行让“老三样”商品应用场景减少；海外贸易限制增加，又弱化了“新三样”等产品的外需。

然而，企业打价格战、同质化竞争，虽然短期内消费者会获得低价优惠，但消费者价格预期不稳定仍会影响企业订单持续性。

更重要的是，企业打价格战也侵蚀自己利润，导致经营困难甚至停工停产，问题就从企业部门延伸到居民部门，就业率、消费力都会受挫。

而且价格战打到最后，行业内形成垄断，企业定价权在手，最后遭殃的依然是消费者。

从这个角度，防内卷即是保护经济增长的各个方面。

哪些行业在内卷？

前文提到，出于消费、地产和贸易壁垒等诸多内外部因素，在近几年各行各业都开始内卷。

从利润增速角度，当前中下游制造业整体的盈利压力要大于上游，其中电子、家居、汽车纷纷陷入深度亏损。

但是从营收角度来看，这些行业仍然能够保持正增长，说明价格战已经让行业企业难以负担高额的生产成本。长期以往，行业内的企业都只有死路一条。

再看另外两个重要的“内卷指标”——毛利率和产能利用率。

考虑到各行业毛利和产能利用率本身存在天然区别，可以先各自观察纵向变化，再跨行业比较。

同样，身处制造业上游的有色加工产能利用率较高，而中下游的电子制造、食品制造以及汽车制造等细分行业内卷更为严重。