当下主流的香港储蓄分红险的保障周期均可跨越百年，达成代际传承，因而我们不但要注重产品的短期状况，还需着重关注产品的分红结构——这便是港险能够超越其他资产配置的关键所在。那么，鉴于其作为港险中最为精粹且复杂的概念，我们今日也试着进行剖析一下，从回顾其演变历程起始，再到探寻究竟哪家保险公司能够打破游戏规则，逐一为你揭开谜底：

分红结构的历史变迁

在 2010 年以前，主流的分红险主要通过周年红利的方式来进行现金分红，也就是美式分红。虽说周年红利属于非保证的部分，然而其一旦公布就成为保证的了，并且划到客户现金账户的确定性相当高。不过其不足之处在于长线的预期收益并不是很高。

2010 年之后，一款名为隽 S 的归原红利产品，开启了归原红利（英式分红）的篇章。这样就出现了两个概念，即面值和现金价值。归原红利是以保额（面值）的形式分配在保单当中的，这部分保额（面值）会逐年进行累积，但是得等到死亡或者退保的时候才能折算成现金，所以灵活性比较低。另外，现金价值是不保证的，会受到市场波动的影响。倘若遇到投资走下坡路的情况，现金价值或许会出现回撤。没有任何一家英式分红的保险公司能够在公布分红的时候既保证面值又同时保证现金价值。故而现金价值的不确定性非常高。大部分保险公司从美式分红转向英式分红，其好处在于建议书上的预期回报会更高，但是确定性却更低了。

近些年来，有些保险公司为了在建议书上追求更为突出的预期回报，甚至抛弃了周年红利和归原红利，仅仅派发终期红利，其背后所蕴含的风险就是预期收益的波动会更大，只有在退保的时候才晓得能够拿到多少。所以客户在进行选择的时候，务必要看清楚产品的分红结构！

周年红利与归原红利究竟有何巨大差别？

周年红利（美式分红）：周年红利属于非保证的红利，每年都会进行派发与支付，并且由客户来决定随时进行提取。优点：灵活性较高且具有保证性，稳定性很强，一经公布就确定了。缺点：预期回报并非是最具竞争力的，因为保险公司每年需要向客户派发现金，这必然会对保司的投资形成限制，所分派的现金红利，必然会使保司用于追求长周期高收益的资金规模减小。归原红利（英式分红）：归原红利按年度进行公布，其现金价值与面值在公布后会在保单内持续积累，使资金保留在分红账户中继续进行投资，能够为客户累积更多的潜在回报。优点：预期回报更高。因为每年向客户派发的是保额，保单的分红能够进行再投资，要直到退保或者期满时才需要变现给予客户，从而使得保险公司更有条件去追求更长的投资周期。缺点：现金价值不具有保证，会受到市场波动的影响，甚至会出现红利回撤的情况，非保证的因素比较多。

原来在市场中存在着一家公司能够达成：市场中独一无二的突破，把归原红利与周年红利二者的优势①一经公布便实现双保证②预期回报更为可观，放置在一起。这家公司在 2024 年第一季火爆了市场，其经纪渠道新造业务首年标准保费更是在全港占据首位，在 16.81 亿港元的背后，客户为何会选择它呢？

可以看出，永M的分红占据市场绝对领先位置，有自己独有的护城河：

永 M 的归原红利，其在市场上独有的特性便是一经公布就能够得到保证！产品的设计当中暗含着创新的巧妙构思，能够为客户给予极为灵活的提取方式。与此同时，归原红利的现金价值随时都能够进行提领，并且还不会对将来的保证现金价值以及期满红利造成影响，这就相当于使得鱼和熊掌兼得成为了一种现实！

每年所派发的归原红利，只要一进入到这个账户，那就相当于安稳地落入口袋成为你的了！在整个市场当中，只有永 M 一旦公布，这笔钱就成为保证了，不会受到市场波动的影响。这就相当于在充满不确定性的风浪之中，霸气地将确定性给予了客户，此项功能在整个市场上唯有永 M 所独有！

此外，永 M 万年 Q 系列所独有的归原红利一经公布就保证，并且在满足客户提领方面的表现同样是最为出色的，比传统的归原红利要好，更比周年红利出色。比传统的归原红利优秀在于：①万年 Q 的面值与现金价值一经公布就是双保证，保证在未来提领时能够有确切的金额可供提领。②万年 Q 提领会更晚触发退保，因为其归原红利占比相较于同类产品更高，进而使得保单现金价值的增值性能能够更好地延续。比周年红利优秀在于：①万年 Q 提领后保单持续增值的能力更为强劲！永 M 的归原红利的优势就在于一经公布后双保证的面值与现金价值，保证在未来提领时能够有确定的金额可供提领，其长期现金价值极具竞争力。这也正是六边形战士能够赢遍整个市场的原因！

此外亦公布上调2024年红利建议预告

，预期2024年分红产品的归原红利率达

上调4%-11%

不等。

投资者是用实实在在的真金白银来进行投票的，他们的智慧和眼光是极其敏锐的。永 M 在 2024 年第一季于经纪渠道排名第一的业绩恰好证明了这一点，那客观的数据，显示出了市场真正的选择。