序言
众所周知,美国是个全民炒股的国家,任何股市变动对美国人来说就仿佛大地震般,而在8月5日,美股正式迎来了飓风浪潮,“黑色星期一”超级加倍,引发全球股市进行恐慌性暴跌。
其实一开始只是日本股市在持续下跌,想必大家今年都已经看到好多次日元创下新低,回想上次打破纪录那还是上一次。8月1日和2日两天更是连续下跌,出现了四年来最大单日跌幅。
股市虽然是死东西,但它与人密切相连,就和一个人走在大街上看到有人突然开始狂奔时其他路人也会加入,最后整条街的人都会夺路而逃。股市最重要的就是信心,在日元持续下跌后,这种恐慌席卷了所有市场,最终蔓延到韩国、澳大利亚、欧洲、美国。
中国大部分人都不炒股,可能正在看这篇文章的大家对股市接触也不多,那么今天我就不摆那么多数据和专业术语,只用最简单的大白话来和大家好好分析一下,为什么从日本开始下跌的股市最终影响最大的是美国?如此大规模的股市崩盘是否取决于人们对美国的信心衰退、以及美国经济崩溃?会引发经济大萧条以及美国可能会如何应对的种种问题。
美债崩盘
美国股市与美国国债密切挂钩,而美国国债的背后就是美国经济影响力以及军事实力。简而言之,美国股市的动荡源自于美元衰退。
过去几十年间,美元一直在持续增长,其中最关键的有两点,一点是军事实力,美国是超级大国,世上的一切最终还是依靠拳头说话,在军队武装下美国地位无可动摇,美军在全球驻军也让美元向着四面八方流通,很长一段时间里,黄金可以直接和美元挂钩;
另一点则是改革开放后,中国与美国的关系好——这点指的是经济方面的合作——当年的美国只需要埋头印钱就可以从中国购买到大量廉价产品,中国通过出口这些产品赚取外汇,这些外汇就可以用来购买美国国债进行投资,美国的国债发行量大,让美元霸权更加坚固,然后就可以再印钱向中国买东西。以此可以实现良性循环。
不过这样玩需要美国遵守两条游戏规则,首先得保证中美市场流通,同时美国不能印太多钱,最起码不能超出中国乃至世界的供给量。
只要保证这两点,在中国工业化全面建设的今天,只要我们不抛弃美元,美元霸权其实可以继续维持下去。
当然后面的事情我们都知道了,两条游戏规则,美国一条也没遵守。
首先是从2016年特朗普上台后针对中国开启贸易战,大量禁止中国的产品进口,特朗普认为中国产品挤占了美国制造的市场,这个决定导致中美贸易联系减弱。既然东西卖不到美国,中国自然无法赚取到外汇,美国那些多印出来的美元也就不能通过外汇流通到中国,再加上贸易战打到后期,特朗普还限制美国企业在中国投资,这样一来能流通到中国的美元就更少了。
其次最近二十年,尤其在2008年金融危机后,全世界都在疯狂印钱,其中又以美国印的最多。毕竟有美元霸权,印再多都问题不大,对于美国来说这样做可以抬高通胀率避免陷入恶性通缩,印钱来刺激市场经济,但这样做的后果是极其严重的,最终与其他各种问题叠加到一起在今日爆发。
中国现在已经不可能再去接受美债这个烂摊子,或者说中国已经很多年都没有再碰过美债。如果说中国退出接手美债后,美国本来还能依靠吸血盟友和狗再风光一段时间的话,那么俄乌冲突就彻底加速了美元崩盘的进程。
俄乌冲突后,俄罗斯被西方进行了围追堵截式的制裁,上到各种技术下到全都从俄罗斯撤走,可以说这是西方世界极其所有力量展现出的最大、最有力度的制裁。
麦当劳
可口可乐
但就在这种情况下,俄罗斯依旧活得好好的,甚至GDP都上升了那么一点。原因我们都知道,中国制造和企业进入了俄罗斯,填补了市场空白,再加之中俄采取本币结算,根本不再需要通过美元交易。
当初中粮占满俄罗斯货架的新闻想必大多数读者都看到过,那个时候评论区里基本都在调侃,说欧洲自杀让出这么大的市场,或者说中粮提供的各种商品好多口味,中国这边都不怎么见得到。我们只是在调侃,可落在其他国家眼里这简直是难以置信的事情——面对整个西方国家的制裁,只要中国不加入制裁,很难彻底打击到俄罗斯经济。使用美元对很多国家来说处处限制,美国就属于那种只赚今天不想明天的,从他那里得到任何一点好处都要付出成倍的代价,这种情况下,沙特阿联酋纷纷选择抛弃美元改用人民币简直就是顺理成章的事情。
中国人民币可以购买足够的东西,哪怕月薪三千也可以保障最基本的民生饮食,这些年虽然物价也上涨了,但对比一下欧美简直堪称平稳。美国加息短时间内维持市场,换来的是全球对美元的不信任,最终导致很多国家选择人民币。
选择人民币的国家变多,就必定会导致选择美元的国家变少,海外原本的美元也被美国的高利率抽干,所有人都看出了美元衰退的迹象,就更不愿意去购买美国国债,前段时间几乎只有日本还在买,然后日元爆雷,就算是亲父子也要明算账,日本就想要抛售美元来拯救日元,最终也停止了购买美国国债。
然后,就开始了连锁反应。
爆雷,都自顾不暇更不可能接手国债,至于指望资本家那更是不可能,巴菲特开始抛售股票,彻底引爆了“黑色星期一”。
硅谷银行
美国银行
苹果
说到这里大家应该明白美股暴跌的原因是什么了吧?其实就是美元霸权下降,35万亿的美债没有人接手,市场信心不足,大家都开始纷纷抛售股票,最终引发市场恐慌,造成更多人抛售,所有人都在挤兑,资金恐慌拥挤在一起,才最终出现了我们所看到的股市崩盘局面。
美国以后再想要美好时,就只能吃两片海苔回味一下了。
市场情况
现在这种情况,美联储在此之前肯定至少有一定的心理准备,毕竟在8月1日时,他们已经宣布不会降息。
但估计美联储没想到后续的股市反应会如此剧烈。
事实上,从今年3月开始市场经济数据就很不好并且持续走低,当时就有很多人退市,已经有很多人在询问美联储是否要降息,不过也有很多人想要抄底,所以整体上来说股市还能看。
美联储不敢降息的原因也很简单,美国如今正在经历严重通胀,美国大选也迫在眉睫,而且特朗普不希望降息,很显然美联储不清楚他最后是否会成为新一任总统,总而言之各种原因相加之下,美联储迟迟没有降息。
不过如果真的市场崩了,他们肯定会迅速反应,现在就看他们什么时候出来呼吁保护资本市场。
可以肯定地说一句,现在这个世界上已经没有什么经济学,有的只有政治经济学。全球地缘政治以及战争冲突下,经济市场一定和时政相关,过去美国的繁荣建立在全世界的供养之上,美国就好像一家投资银行,赚到了钱能给大家分红。结果是美国肥了自己饿死全世界,你不仁我不义,美国开始衰退,“投资者”自然全部跑路。
特朗普在X上也针对此事发表了意见,将之称为“卡拉玛崩盘”,卡拉玛就是“卡玛拉·黛维·哈里斯”的教名。特朗普称,如果是他绝对不会造成这样的影响,还说哈里斯要是当选将会摧毁美国经济。说这话的特朗普,或许忘记他在任期间美股连续跌停的事情。
前文我们讲了美股崩盘的底层逻辑,看完后或许有读者会好奇——美元衰退美债崩盘,这些事情总归需要一个导火索吧?毕竟这么多年都过去了,怎么就在5日突然爆发?
还真有这么个导火索,就在上周五美国劳工部公布了最新的失业率,是近年来最高,达到了4.3%,直接触发了萨姆规则。萨姆规则是用于判断美国经济好坏的一个重要标准,从1960年开始,只要触发规则就必定会引发美国经济衰退,并且已经被反复证实过9次。所以看到这些摆在眼前的证据后,全世界都意识到美国将要迎来经济大衰退。前文我们讲了为什么经济衰退,美国过去做下的种种事情导致事情产生,爆发后是引发资本外逃,从而造成现在的情况。
另一方面,很多人都认为美联储要降息,一旦降息也会导致在美国赚利息的收益降低。种种原因加在一起,不崩盘才奇怪。
美国和中国打贸易战,打了又谈,谈了又打,最后的结果是美国先爆炸。要是美国解决不好,一定会出现严重的流动性问题,等到那个时候就真是珍惜当下了,因为今日的每一天都要比明天更好。
与此同时,离岸人民币对美元一度升穿7.09至7.0855,日内大涨超700点,创2023年6月以来新高。人民币已经开始隐隐有避险货币特征。目前全世界最稳定局势的只有中国,美元这一轮的衰退,也会成为人民币国际化的机遇期,毕竟有句话说得好“有危就有机”么。
末尾
如今的美国很像这次巴黎奥运会的美国游泳队,从前为了成绩一直在各种嗑药,一旦哪天不再服用药物成绩立刻会一泻千里,更可怕的是甚至嗑药都赶不上中国,从而产生巨大怀疑,最终将头埋在沙子里,转而指责是中国“嗑了药”。
但嗑药就是嗑药了,有眼睛的人都看得出来,他们自己也清楚。药总归是药,从他们游泳后脸色发紫的状态就表现得很明显,显然这药物对身体的伤害还不小。
目前美国还能维持表面上的体面,但目前中东局势越来越紧张,第六次中东战争随时有开打的风险,在内忧外患之下,药物的副作用不知道什么时候会表现出来?这种靠嗑药维持的体面又能持续多长时间呢?
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