一、今日市场回顾

昨天日本股市跌到熔断，今天则是反弹到熔断，海外股市这不是一般的极端，相比A股还是平稳很多。

受到外盘反弹的刺激，早盘三大指数集体高开，随后小幅冲高，沪指最高打到2888点，之后量能有所萎缩，市场的追涨情绪不足，指数震荡回落，沪指最低打到2845点，但是分时黄线全天都在上方运行，个股的情绪还算不错，尾盘上证50、沪深300多个ETF异动放量，神秘资金再度入场，指数尾盘出现回升，其中沪指翻红，创业板指上涨超1%。

盘面上，教育板块再度爆发，处在底部的光伏、医药、消费、游戏、房地产等板块也展开了反弹。下跌方面，近期热点全线调整，高位股集体大跌。个股方面，经历2天的冰点之后，今天两市超过4500只个股上涨，跌停数量也有所减少。

指数反弹，唯一不足的还是成交量，今天的成交额是6500多亿，缩量近1400亿，成交又回到了之前的水平，缩量叠加高位的人气股调整，短期市场的活跃度、赚钱效应短期也可能出现退潮。

二、后市展望

沪指破位之后，神秘资金再度出手，指数尾盘修复，技术上收了一根单针探底的K线，6月底指数跌破3000点之后，一共出现了5次单针探底的K线，其中3次隔天是收阳的，考虑指数目前在更低的位置，指数单针探底之后，反弹的概率更高。

从宏观上来看，美联储9月降息基本上是板上钉钉，人民币汇率连续升值突破7.1，这就为人民币进一步宽松打下了基础，最近国有银行宣布下调存款利率，这是在为后续降息打开空间，国内的政策仍有进一步发力的空间，指数层面不必过于担心，2900点一下，仍是洼地，这里不必过分悲观。

三、行业解读

1、苹果、安卓齐发力，折叠屏产业链市场迅速扩容。

安卓手机用折叠屏定高价冲击高端手机市场。目前在高端手机市场，安卓系约8000万部市场，其中折叠屏占1600万，占比20%。安卓品牌将持续迭代升级折叠屏，靠折叠屏的天然高定价高炫耀需求直打高端市场，若安卓高端市场折叠屏远期渗透率达到40%，预计年销量或将达到3200万台。
苹果入局折叠屏，或于2026年推出。据多家媒体报道，苹果计划在2026年推出两款可折叠设备，一款是折叠屏iPhone，一款是折叠屏iPad。

苹果在7月下旬跟供应链签署了折叠屏iPhone的面板供应合同，新品将采用竖折设计，类似三星Galaxy Z Flip系列,苹果的入局将进一步打开折叠机市场的增长空间。

此外，完全展开的三折叠手机可以媲美平板，能够满足文字、表格处理等办公需求，成为一台生产力的工具。据Canalys的数据，2023年全球平板及PC的销量分别为1.35亿及2.47亿台，三折叠手机有望进一步渗透平板及PC市场。铰链与UTG玻璃为折叠屏手机核心增量环节，

2、政策明确教育行业红线，龙头公司有望迎来机遇。

8月3日国务院引发《关于促进高质量发展意见》，第七条明确推动社会培训机构面向公众需求提高服务质量。

“双减”后，义务教育阶段学科类非营利牌照持续出清，截止2024年6月30日，线下非营利学科类牌照缩减至4092个，上半年缩减了4.3%，供给侧迅速出清之后，竞争格局优化，而双减三周年之后，行业红线不断明确，线下培训、线上培训、学习机细分里面的头部公司都有望迎来一波机会。

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