今年5月底，总部位于新加坡的支付公司Triple-A发布的《2024年全球加密货币所有权状况》报告指出，截至2024年，全球持有数字货币的用户数量已经达到了5.62亿。短短数年，加密货币市场从小众逐渐走向大众。
随着加密市场迅猛发展，各国政府和监管机构越来越意识到需要制定相应的法律框架来规范这一新兴市场。世界主流国家相关领域的政策制定者正在迅速采取行动进行风险管理、但同时又不扼杀创新。
全球主要加密市场监管政策梳理 合规是必然趋势
目前，全球主要经济体对加密货币市场的监管政策各有不同，通常受到各国金融体系、法律框架、以及对技术创新的态度影响。以下梳理了四个加密领域备受关注的国家/地区的监管政策，以及对于加密货币现货ETF的推行态度。
1. 美国
美国作为加密领域全球最为关注的国家，是允许提供虚拟资产服务（含区块链数字资产）的司法辖区，且明确虚拟资产不是真实货币，同时采用联合监管模式，不同的业务可能会受到不同监管机构的监管。近年来，美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）正在积极制定相关法规，以便于加密市场的合规发展。
值得提到的是，今年1月，加密货币行业迎来历史性时刻。美国证券交易委员会（SEC）于1 月10日，正式批准现货比特币ETF的上市和交易，截止 2024 年 6 月 15 日累计已获得了 151 亿美元的净流入资金。同年，7月23日，美国SEC正式宣布以太坊现货ETF产品可以上市交易，加密资产正式进军传统主流市场。
2. 新加坡
新加坡一直以来对加密货币持创新友好态度，其在加密市场的监管由金融管理局（MAS）进行，新加坡政府对于区块链技术的态度积极且前瞻，已通过制定《数字支付服务法案》等法律法规，为加密货币交易所和数字支付服务提供商提供了明确的监管框架。
针对现货比特币ETF在美国上市引发的热议，早前据联合早报报道，新加坡金融管理局明确指出现货比特币ETF无法在新加坡上市，因为比特币等加密货币并未列为ETF的合格资产。尽管如此，获金管局执照的资本市场中介机构提供海外市场相关投资，须确保充分的风险披露和适当的客户适合性评估。这意味散户仍能透过本地券商，交易在海外上市的现货比特币ETF。
3. 日本
日本是全球首批对加密货币进行监管的国家之一。其加密货币监管由金融厅（FSA）主导，金融厅（FSA）持续推动着加密市场的合规性，包括实施严格的反洗钱（AML）和客户身份识别（KYC）要求，同时支持技术创新和市场的健康发展。
近日，针对日本是否会推出加密货币ETF，日本金融厅长官 Hideki Ito 在接受彭博社采访时表示，希望保持「支持技术的立场」，并且不会完全排除推出加密货币 ETF 的可能性。但在是否应该鼓励公众投资这些产品方面，还需要考虑一些事情。
4. 香港
香港作为一个重要的金融中心，在经历了几年的观望之后，自2022年10月，香港财政司正式发布《有关香港虚拟资产发展的政策宣言》后，香港政府开始积极拥抱加密等虚拟资产，希望在保障金融市场安全和稳定的同时，保持其在加密货币和区块链领域的领先地位。
相较于新加坡或美国等市场，香港发展虚拟资产以政府监管为主导，香港证券及期货事务监察委员会（SFC）也在不断推进加密货币的监管框架，鼓励技术创新的同时，确保市场的合规性。特别是近期香港财经事务及库务局（财库局）和香港金融管理局（金管局）就在香港实施法币稳定币发行人监管制度的立法建议联合发表咨询总结的发布，推动了市场走向新高潮。
2024年4月底，香港资本市场迎来历史性时刻，香港获批六只现货比特币和以太币ETF上市，这是亚洲首批上市的虚拟资产现货ETF，其中以太币现货ETF还是全球首批。这不仅反映香港监管机构及业界迅速回应市场对创新产品的需求，还展现出香港成为虚拟资产枢纽的决心。
总体来看，这些国家/地区是都在努力在监管框架下推动加密市场的技术创新。加密监管的立法问题逐渐被重视，也证明了整个行业正在向好的方向发展。随着加密资产和区块链技术的不断发展，各国都在根据自己的经济和金融环境制定适合的监管政策。可以看出，合规是各国家/地区监管加密行业的必然趋势，但想要让合规化落地、规避风险的同时，平衡好隐私和安全的关系，就必须使用科技给出解决方案。
区块链分析工具助力WEB3合规正向发展
在避险需求上，虚拟资产交易和传统金融交易其实有很多相似的地方为了满足这些需求，就需要高科技工具持续跟踪链上动态，并进行数据分析。目前，在合规化的背景下，区块链分析工具，已成为监管链上数据的必选项。
对于区块链分析工具为何如此重要，欧科云链研究院首席研究员毕良寰给出答案：首先虚拟资产和链上交易具有创新性和高度复杂性，其技术特性与传统金融产品有着显著差异。这使得传统监管方式难以直接适用于链上交易的监管。其次，大额交易通常涉及更高的风险包括洗钱、欺诈和操控市场等风险 ，不仅在传统金融还是虚拟资产市场都是监管重点。大部分大额转账交易实际上并不在中心化交易平台上进行，而是在钱包之间完成，链上的转账和交易往往有匿名性和抗审查性，这会给监管带来难度。
但同时，区块链技术的不可篡改性和公开透明性让每一笔链上的交易都可以在区块链上进行验证和追溯。交易记录被永久性地记录在分布式的区块链网络中，难以篡改或删除。使用链上分析工具让监管机构能够更加准确地追踪资金流动，查找可疑交易和洗钱行为。
因此，区块链分析工具就成为了行业内想要高效解读链上数据的不二选择。通过分析交易模式、地址关联和资金流动，这些工具可以发现异常模式和风险指标，为监管机构和虚拟资产服务提供方提供线索和决策支持。
由此可见，链上技术公司在推动Web3行业的合规发展方面发挥着重要作用。欧科云链是一家全球领先的Web3科技企业和链上数据服务商，通过多年的技术积淀和不断创新，目前旗下OKLink浏览器已收录40余条主流公链、超1000TB链上数据量、300余亿条链上数据交易量等关键数据能力，包括金融机构、Web3.0项目以及监管机构在内的各方提供更加精准、全面的链上数据分析服务及链上安全与合规解决方案。通过链上合规技术，可为更加透明和合规的Web3生态做出了重要贡献。
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