8月19日，通威股份获国投证券买入评级，近一个月通威股份获得1份研报关注。

研报预计公司2024年-2026年的收入分别为1,102亿元、1,382亿元、1,619亿元，增速分别为-21%、25%、17%，净利润分别为-31亿元、37亿元、60亿元，增速分别为-123%、217%、65%。由于受光伏主产业链产品价格下跌影响，2024年业绩承压，然而随着主产业链产能的陆续出清及产品价格反弹，预计2025年公司将实现扭亏。考虑到公司为多晶硅料龙头及头部一体化组件商，随着市场产能出清及价格反弹，具有更好的盈利恢复前景，给予公司2024年1.7倍市净率，6个月目标价为21.33元。

研报认为，通威股份产品出货量不断增加，市场占有率持续上升，产能扩张稳步进行，市场地位进一步巩固。此外，公司稳健的并购策略也得到了研报的高度认可，尤其是收购了润阳股份51%以上的股权，成为了光伏电池片行业的巨头，对于行业长期发展将产生重大影响。

风险提示：硅料行业产能出清不及预期的风险；电池组件单瓦净利下降的风险；国际贸易壁垒的风险；终端装机需求不及预期的风险。

本文源自：金融界

作者：研报君