来源：新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月31日，三星新材发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为5.37亿元，同比下降13.94%；归母净利润为5648.9万元，同比下降47.22%；扣非归母净利润为5575.43万元，同比下降45.5%；基本每股收益0.31元/股。

公司自2017年2月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为1.66亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对三星新材2024年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为5.37亿元，同比下降13.94%；净利润为4897.84万元，同比下降53.72%；经营活动净现金流为3811.61万元，同比下降15.55%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为5.4亿元，同比下降13.94%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降13.94%，低于行业均值11.03%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.6亿元，同比大幅下降47.22%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降47.22%，低于行业均值0.68%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.6亿元，同比大幅下降45.5%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降45.5%，低于行业均值12.1%，偏离行业度超过50%。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.7亿元、1.1亿元、0.5亿元，同比变动分别为7.17%、54.96%、-53.72%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-13.94%，销售费用同比变动9.66%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长54.62%，营业收入同比增长-13.94%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为63.79%，高于行业均值56.75%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.778低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.78低于行业均值4.37，盈利质量弱于行业水平。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为25.47%，同比下降0.76%；净利率为9.12%，同比下降46.23%；净资产收益率（加权）为5.07%，同比下降52.21%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为25.47%，同比下降0.77%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为9.12%，同比大幅下降46.23%。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为25.47%高于行业均值18.86%，应收账款周转率为1.9次低于行业均值2.16次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为5.07%，同比大幅下降52.22%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-751.1万元，归母净利润为0.6亿元。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为73.27%，同比增长209.5%；流动比率为0.9，速动比率为0.85；总债务为8.61亿元，其中短期债务为3.8亿元，短期债务占总债务比为44.18%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为73.27%高于行业均值44.63%。

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为22.94%，23.67%，73.27%，变动趋势增长。

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至0.9。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.9低于行业均值2.07，流动性有待加强。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为2.63、2.37、0.5，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.03，低于行业均值0.23。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为74.49%高于行业均值46.97%。

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.89，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.7亿元，较期初变动率为1012.13%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长1012.13%，营业成本同比增长-13.71%，预付账款增速高于营业成本增速。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为1.9，同比下降13.32%；存货周转率为4.35，同比增长0.58%；总资产周转率为0.15，同比下降68.37%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅下降。报告期内，总资产周转率同比大幅下降至0.15。

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.15低于行业均值0.4，行业偏离度超过50%。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为15.8亿元，较期初增长490.4%。

• 在建工程占比较大。报告期内，在建工程/资产总额比值36.52%，高于行业均值3.52%。

• 在建工程持续持续上涨，固定资产原值不变。近三期半年报，在建工程较期初分别为-94.78%、38.47%、490.4%，持续增长，但是固定资产原值变动不大。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为3.6亿元，较期初增长37.88%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长364.72%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长364.72%，营业收入同比增长-13.94%，管理费用增速高于营业收入增速。

点击三星新材鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。