9月2日汇成转债上市

汇成转债的债券等级为AA-级，等级较好；发行规模为11.487亿，规模较小。

正股汇成股份（688403）最近一个交易日（8月30日）的收盘价为7.04元，转股价为7.70元，转股价值为91.43。转股价值较低。

汇成转债的剩余期限为5.937年，其到期可收到总金额为116.50元，票面年化利率为2.78%，票面年化利率尚可；将可转债作为纯债计算价值，AA-级中债企业债5.937年期年化利率为3.988%，当前可转债的债券价值为92.36，纯债价值较低。

公司概况

杭合肥新汇成微电子股份有限公司是集成电路高端先进封装测试服务商,目前聚焦于显示驱动芯片领域,具有领先的行业地位。主要经营业务为：半导体集成电路产品及半导体专用材料开发、生产、封装、测试、销售及售后服务。

公司当前市值58.77亿，市盈率49.24，市净率1.94，净资产收益率1.93%。

2024年第一季度财务数据

2024年第一季度报告期内公司实现营业收入315,302,067.12元，同比增加30.63%；实现归属于上市公司股东的净利润为26,327,629.49元，同比增加0.10%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为22,307,774.13元，同比增加30.02%。

风险提示

1、市场竞争加剧及公司综合竞争力相对行业头部企业较小的风险；2、区域贸易政策变化导致的风险；3、毛利率波动及下滑的风险；4、客户集中度较高的风险；5、供应商集中度较高的风险；6、本次募集资金投资项目未达预期效益的风险。

汇成股份股价走势

近一年来，汇成股份股价已有50%左右的下跌幅度，股价处于长期股价底部，短期内股价大幅回调的风险不大。

根据当前市场情绪及可转债交易行情，汇成转债预计会有30%的溢价，上市价值为118.86元。

汇成转债流通市值7亿以上，流通规模不小，但是最近市场情绪高涨，不排除被炒作的可能性，存在以130元开盘的可能性。可根据开盘价格与预计价值的高低决定是否参与博取短期收益。