【行情表现】

8月26日至8月30日

本周深证成指上涨2.04%，消费电子板块上涨6.49%。

立讯精密本周累计上涨4.04%，周总成交额118.02亿元，截至本周收盘，立讯精密股价为39.42元。

中银证券给予立讯精密买入评级

中银证券08月30日发布研报称，给予立讯精密（002475.SZ，最新价：39.79元）买入评级。评级理由主要包括：1）消费电子业务板块维持低速增长；2）新兴业务依然保持高速成长。风险提示：技宏观经济波动风险、汇率风险、管理风险、客户相对集中风险。AI点评：立讯精密近一个月获得15份券商研报关注，买入11家，增持1家，平均目标价为48.3元，与最新价39.79元相比，高8.51元，目标均价涨幅21.37%。

电子行业中报透视：超八成公司盈利 工业富联、立讯精密盈利规模居前

截至2024年8月28日收盘，根据申万行业一级分类，电子行业共计468家A股上市公司，其中294家上市公司已披露2024年中报业绩。整体来看，294家发布业绩中报的上市公司中有246家公司营收增长，其中，海航科技营收同比增幅为219.43%，位居首位。另外，佰维存储、大为股份、江波龙等营收同比增幅超100%。较上年同期相比，电子行业上市公司普遍实现盈利，其中，工业富联、立讯精密、传音控股等9家公司归母净利润超10亿元。超八成公司营收增长海航科技、佰维存储营收增长较快。统计数据显示，截至2024年8月28日收盘，电子行业所有公布2024年中报的公司中，有17家公司营收规模超过100亿元。

国海证券给予立讯精密买入评级，2024年半年报点评，近期获13份券商研报关注，目标均价涨幅21.13%

国海证券08月29日发布研报称，给予立讯精密（002475.SZ，最新价：39.87元）买入评级。评级理由主要包括：1）8月23日立讯精密；2）AI加速落地端侧，AppleIntelligence有望带来一波换机潮；3）通讯业务迎AI浪潮，公司积极配合客户进行预研；4）汽车朝智能化和电动化发展，公司汽车业务有望保持快速增长；5）受益通讯和汽车占比提高，公司盈利能力稳步提升；6）管理费用率提升系折旧摊销等有所增加，公司注重研发投入。风险提示：消费电子需求不及预期，大客户业务新品不及预期，地缘政治风险，新业务拓展不及预期，行业竞争加剧。

立讯精密H1净利再创新高 AI赋能下通讯板块展现高成长性

今年上半年，“果链”龙头立讯精密保持高速发展势头，业绩再攀高峰，同比增长23.89%，千亿级营收的企业再度实现大象跳舞。在当下充满不确定性的宏观环境中，公司除传统消费电子业务稳扎稳打向前迈进外，通讯板块在AI的促进下再度实现高增长预期，“第二增长曲线”已初见雏形。此外，在立讯精密的生产经营持续向好、且公司保持对财务面及业务面精细化管理的情况下，立讯精密再度成为A股第一家提前预告三季度业绩的公司，预计前三季度净利润实现同比20%~25%的增长，再创同期业绩新高。消费电子、通讯、车载全面开花多元化业务格局初现。

立讯精密：通讯板块未来2—3年增速将超预期

8月24日，立讯精密董事长、总经理王来春在电话会议中表示，通讯板块今年上半年，同比增长21.65%。在337调查之后一年半的时间里，公司在高速互联领域突破海外业务封锁，进入全球主流云厂商及设备应用客户的供应池，并为多个客户开展了前沿项目的研发；尤其在铜连接项目里，我们的技术和落地能力已经达到了全球领先水平并被主流客户认可；同时在光连接、散热和电源管理这几个产品领域围绕终端项目展开，相继取得了实质性的业务进展，因此在未来的2—3年，这个板块的增速将会是超预期的。

立讯精密：把智能眼镜龙头企业供应链的卡位机会把握好

8月24日，立讯精密在电话会议中表示，从增强体验与局部功能的发挥上，智能眼镜有一定市场需求，立讯也从来没有缺席这个赛道，并且无论是零组件、模组，还是系统组装，诸多国内外客户非常愿意选择立讯作为合作伙伴；但这些产品的市场需求体量还比较小，在未来的几年内，需要有软硬件相结合能力的龙头企业才更有机会诞生一个具备千万级需求甚至亿级需求的终端产品，而立讯需要做的就是把龙头企业供应链的卡位机会把握好，在这个过程中从商务和技术上锻炼自己。

iPhone 16 AI首秀在即 立讯精密业绩爆发可期 上半年实现营收1036亿元

8月23日，“果链”龙头股立讯精密（SZ002475）发布了2024年半年度报告，报告期内公司实现营业收入1035.98亿元，较上年同期增长5.74%；实现归属于母公司所有者的净利润53.96亿元，较上年同期增长23.89%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润49.60亿元，较上年同期增长19.38%。对于业绩增长的原因，立讯精密在财报中解释称：“公司始终遵循‘三个五年’既定计划，一方面持续夯实消费电子业务基本盘，在横向的开拓中提升产品、业务覆盖面的广度。尤其近年来在大客户之外的消费电子领域新客户新产品的开拓取得了可圈可点的成绩。

浦银国际证券给予立讯精密买入评级，享受苹果AI上行红利，汽车通讯高速成长

浦银国际证券08月26日发布研报称，给予立讯精密（002475.SZ，最新价：36.9元）买入评级。评级理由主要包括：二季度业绩亮眼，三季度指引稳定增长。风险提示：智能手机等消费电子产品需求恢复不如预期，下半年增长较为乏力。国内外新能源汽车销量增长乏力。行业竞争再次加剧，玩家利润率承压，复苏慢于预期。公司多元化业务投入增加，费用增加较快，拖累业绩表现。AI点评：立讯精密近一个月获得8份券商研报关注，买入5家，平均目标价为49.36元，与最新价36.9元相比，高12.46元，目标均价涨幅33.77%。

【公司评级】

8月30日立讯精密获中银证券买入评级，2024H1业绩符合预期，Q3预告增长稳健

8月30日立讯精密获国海证券买入评级

8月29日立讯精密获天风证券买入评级，业绩符合预期，聚焦高质量的成长

【同行业公司股价表现——消费电子】

代码名称最新价周涨跌幅10日涨跌幅月涨跌幅002475立讯精密39.42元4.04%6.43%3.11%601138工业富联20.47元0.05%-2.8%-11.99%002600领益智造8.38元16.71%23.42%16.39%002241歌尔股份21.24元3.86%5.99%-1.07%300709精研科技37.66元21.25%28.36%29.59%

本文源自：金融界

作者：A股君