9月1日，千禾味业获华福证券买入评级，近一个月千禾味业获得4份研报关注。

研报预计公司Q2业绩承压，故下调公司2024-26年归母净利润分别为5.59/6.51/7.52亿元，分别同比+5%/+16%/+15%。考虑到公司零添加品类红利与全渠道扩张势能。研报认为，首先，24H1受需求疲软、消费降级、竞争加剧等影响，公司酱油、食醋等主业均面临较大增长压力；具体而言，调味品市场存量竞争更加激烈，企业进一步调整产品价格带，打折促销力度加大、频次增多；对此，公司一方面保持高端、健康化品牌定位，推出千禾松茸酱油等高品质新品；另一方面，持续以快速开拓网点为着力点，不断强化营销网络建设。此外，产能端，H1年产60万吨调味品产线项目二期中的部分产能已进入试生产，剩余产能将在本年度内适时投产。

风险提示：食品质量安全、大单品增长不及预期、主要原材料价格波动等。

本文源自：金融界

作者：研报君