作者 |雅宁

最近两年，在 国内市场一片资产荒的情况下，不少投资者都表现得手足无措，手里有钱，却不知道该投向哪里。

此前财经大V李迅雷的公开发言，直指出了事情的本质，我们其实正在面临超长周期的低风险资产荒。

不是不想买，而是不确定性太大，暴雷风险逐步增加，大家变得畏手畏脚不敢买了。就连内地储蓄险的预定利率也要下调到2.5%。换句话说，无风险收益3%左右的产品，已经再也买不到了。

与此同时，一群中国版的“渡边太太”，开始将目光投向海外市场，寻求新的投资机会。

这些投资者看上的，无非是涨得最好的美股，还有相对高息的美债。

据Wind公开的数据，今年前6个月时间里，美元债基金的累计规模就达到371亿元，与2023年的情况相比，暴增了81.6%。

然而，终究是人多通道窄，因为都太想要拥抱确定性了，现在海外QDII额度已经被买到限购甚至封盘。

今年7月8日起，以工银瑞信为代表的一系列机构开始对QDII基金实施限购措施，紧接着，易方达等其他机构也纷纷跟进。

QDII基金，其实就是基金的一种，支付宝，国内郑群账户都能直接买，但是它主要的底层资产是投资海外的股票、债券等。

限购是逐步升级的，从限制投资印度市场的基金，紧接着到美股指数基金，到最后整个市场的QDII基金都开始限购了，包括QDII美债基金的额度，更是一滴都没有了。

还想参与的人，该怎么办呢？

事实上，如果认可美股，对美债资产感兴趣的话，除了QDII基金，香港的分红储蓄险是普通人参与全球投资的不错选择。

与内地以往的储蓄险不同，我们不能100%用过往保险的视角去看待分红储蓄险，而是应该把它看做不会亏的全球投资混合型组合基金。

普通人去投资美股、基金，在享受增长的同时，一旦遭遇暴跌亏损的时候，容易拿不住。而长期持有香港分红储蓄险的前提下，基本上不用担心保费损失，而且保司还有投资平滑机制，可以确保每年分红波动不会太大。

举个例子，某款产品，25万美元总保费，分5年交，保证在第13年回本，这是白纸黑字体现在计划书上的。但是如果加上分红部分，预计第7年就可以回本。

理解了这个概念，再进一步了解香港分红储蓄险，就很简单。

我们从以下3个方面继续说：

1、香港是国际金融中心，没有外汇管制。

香港作为国际金融中心，没有外汇管制，可以轻松拥抱全球范围内的优质资产。例如上述提到的海外基金限购、限额，在香港就难以遇到。

2、拥抱全球多元化投资。

香港分红储蓄险的底层逻辑是全球多元化投资，可以锚定全球优秀经济体的周期。

可以看看下面这张图，是某家HK保司的投资组合分布，美股、美债、农林地产等等一应俱全。

3、5%-6%的复利，预期利益可观。

长期持有的情况下，香港分红储蓄险的预期利益可以达到5%-6%（复利）。

比如下面这份保单，48岁男性，总保费100万美元，年交20万美金，交5年。

到了保单第15年，预期保单里有约210万美元，IRR预期为5.86%（复利），折算成单利是8.5%。

保单第20年时，预期保单里有约286万美元，为总保费的2.86倍，此时的预期IRR为6%（复利），折算成单利是10.36%。

在国内资产荒的背景下，内地投资者参与全球投资的窗口却在迅速缩窄。手头有大笔资金要规划的人，应该能明显感受到这一点。

而香港分红储蓄险，可以让我们的资产配置体系更加多元，但是比自己做投资少些波动，长期持有的预期收益可观。

9月中旬，美联储将开启新一轮降息周期，全世界将从加息周期进入降息周期，届时大部分资产都将面临重新定价。我们现在正处在一个历史性的拐点，也是投保香港保险的黄金窗口时期。