这几天北京、上海的市民应该都收到了政府发放的消费激励政策大礼包了。
简单说就是个人消费者购买8类家电产品（冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机），可以最高获得产品销售价格 20% 的补贴，购买二级能效产品补贴15%，上限为 2000元。
据悉，本轮京沪合计拿出了近100亿真金白银刺激消费，这笔钱 85% 由国家超长期特别国债出， 15% 由市级财政承担。
老百姓不是不敢借钱、不敢消费嘛，那就由中央政府借钱给老百姓发消费券好了。
政策出台的背景很简单，上半年的消费偏疲软，六七月份的社零总额也都是负增长，现在就连一线城市消费也开始拉胯了。
以上海为例，上半年上海 GDP 同比增长4.8%，但是六七月份社销总额两连降，降幅分别为9.4%、6.1%，前 7 个月同比下降2.8%。北京、深圳、广州也是差不多的情况。
消费不但没有成为增长引擎，反而是拖累项，于是，最近一段时间，各种促消费的补贴政策频繁出台。
比如7月24号，发改委印发的《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知（发改环资2024年1104号文）：
8月16日商务部等七部门联合印发的《关于进一步做好汽车以旧换新工作的通知》（商消费函〔2024〕75号）：
报废国三及以下排放标准或指定日期前注册的新能源车，换购新能源车补贴2万元；
报废同标准车并换购小排量燃油车，补贴1.5万元；
补贴提升，已发补贴可补差额。
由此可见，国家发钱的决心，已然在不断加码。
首先国家拿出真金白银出来补贴消费对老百姓来说是一件好事。
有刺激，肯定是要比没刺激好，这是肯定的。
政府投放的100亿消费券，能够带动400亿的消费增长，最重要的是民众真正从中受益，这比资金在金融系统内空转要有价值得多。
或许有人会反驳说，我缺的不是那点补贴，而是足够的消费资金。
但一个简单明了的道理是，一个人的消费行为直接支撑着另一个人的收入来源。
宏观经济是一个由需求、订单、生产、利润、工资和消费紧密相连的循环体系。
如果需求大幅缩减，这个循环体系中的各方都将遭受重创，特别是消费者同时作为生产者，会在收入和支出两端都受到严重影响，这正是我们当前所面临的现实。
相反，消费是推动上游企业去库存、促进员工收入增长的关键因素，也是激发社会各行业资金流动的重要驱动力。
只有这样，你的收入才有可能增长，生活才会变得更加宽裕。
因此，刺激消费的根本目的是为了提升民众的收入水平。
国家现在推出的以旧换新政策，正是为了激发那些有经济实力且愿意改善生活质量的人进行消费。
政府此时发放消费券，就像是在关键时刻给予了一记助推，让有消费能力的人先行动起来，需求增加了，企业就会扩大生产规模，进而需要雇佣更多员工。
总的来说，消费越旺盛，经济越繁荣，人们也就越富裕。
如果大家都不愿消费，经济就会陷入无尽的通缩困境，甚至可能走向崩溃的边缘。
不过紧接着要问的一个问题是，本轮发放消费补贴到底有多大作用？
上年纪的应该都知道，这轮“以旧换新”的招数其实并不算新鲜，效仿的是08年次贷危机后的汽车家电“以旧换新”政策。
那时，一边是资金直接下放到地方，推动以旧换新；另一边，明文规定家电下乡，鼓励企业深耕基层。
2009年的以旧换新，汽车部分只贴了50亿，每辆补贴3000到6000元；家电贴了20亿，补贴10%。
财政投入虽然并不大，但是效果很不错。
尤其是家电，在出口两位数下降的背景下，直接让家电销量连续四年保持10%以上的增长，硬是挺过了那段过剩的艰难时期。
不过，过去是过去，现在是现在，情况大不一样了。
08年的时候，居民杠杆率才18.2%，去年呢？
已经飙到63.5%了（央行《中国金融稳定报告》里更是说71.8%）；
城镇化率也从08年的45.68%（当时流行的说法是城市化率33.28%）涨到了去年的66.16%。
换句话说，十五六年前，咱们还有大块的经济腹地能消化危机。
那时候，主要是农民和城郊的居民，他们进城打工，保持着高储蓄低消费的习惯，还没被房价逼着进城买房，劳动剩余主要都拿回老家盖楼换家具，结婚率生育率都还挺高，总体负债也低。
这些人，可是实打实的消费潜力股。
再加上新农村建设，通水通电通气通路通电视，大基建问题都解决了。
所以那时候，简单一个换新下乡补贴，把出口退税转成居民消费补贴，消费市场立马就火爆了。
可是现在再搞以旧换新，居民们其实已经吃不消了，负债率摆在那儿呢。
此外，还有一个非常重要的点，就是对未来的信心。
在过去那个时代，收入与支出基本保持平衡，物价虽上涨，但民众的收入也随之增加。
民众敢于消费，甚至愿意透支未来，是因为他们对未来收入持有乐观预期。
然而，现在商品价格确实降低了，变得更加实惠。
但如今，工资发放不稳定，甚至无法按时发放，如果民众普遍收入减少，那么即使商品价格再低，也难以激发消费欲望。
因为民众在消费时，不得不考虑自己是否有能力在未来的收入中弥补这笔支出。
信心是消费的关键。
因此，我认为当前的首要任务不是刺激消费，而是提高民众的收入。
只要收入增加，消费自然会随之增长，无需过多引导。
故而，相较于发消费券，我更倾向于直接发放现金补助。
之前写过一篇相关的分析文章，感兴趣的可以再看看。《》
我当然知道，如果资产市场没有起色，经济无法恢复，所发的钱很可能还是被存入银行。
然而，在当前这个特殊时期，这是唯一能够鼓舞民众士气的做法，它展示了政府与民众携手共渡难关的决心，也是团结民心，改善预期的重要起点。
换句话说，现阶段直接发放现金对于激发14亿居民的消费信心具有举足轻重的作用。
信心，比黄金还珍贵。
有时候我会考虑这样一个问题：
内需不振的背后，究竟是民众消费意愿下降，还是分配问题（养老金本质上也是分配的一种）进一步加剧？
从目前的家电以旧换新的补贴政策来看，还是鼓励大家来花钱。
所以上头的判断，应该是民众消费意愿下降，潜台词是老百姓手上有钱，但是因为种种客观因素，没有拿出来消费。
这个判断也是有数据支撑的，比如居民存款总额在不断攀升，再比如M1和M2之间的剪刀差现象。
不过，这里有个让人纳闷的地方，就是你会发现周围的人大多都在抱怨，生意难做，赚钱也越来越不容易，可是M0的同比增长率却达到了10%左右，那么，这些钱到底都跑到哪里去了呢？
概括起来说，主要有两大原因，一是财富外流，二是马太效应导致的贫富差距扩大。
财富外流大家都懂，不再多说，这里简单列几个数据。
3月19日，全球高净值人群研究机构胡润研究院发布《2023胡润财富报告》显示：
截至2023年1月1日，中国最富有的阶层——拥有亿元资产的“超高净值家庭”数量达13.3万户，比上年减少3.8%；拥有600万元资产的“富裕家庭”数量已经达到514万户，比上年减少0.8%，即减少4万户；拥有千万元资产的“高净值家庭”数量达到208万户，比上年减少1.3%，即减少2.7万户。
再来说说第二点，马太效应这个术语源自于《新约圣经》中的马太福音，具体来自这样一句话：“凡有的，还要加给他，叫他有余；凡没有的，连他所有的也要夺去。”
越来越少的人，占据了这个社会越来越多的财富，这才是宏观数据增长，但是民众微观温差依然冰冷的最大原因。
举个节约用水的例子，欧美国家常在全球范围内呼吁民众珍视每一滴水，然而有人指出，若真要是节水，关闭高尔夫球场的效果立竿见影。
据悉，一座标准高尔夫球场，每日耗水量竟达2000立方米之巨，换算下来，那就是200万升的水！相比之下，一个普通人一天才用150升水左右。
这么一算，一个高尔夫球场的日用水量，竟然等同于13333个普通人的日常用水总和，真是令人咋舌！
可是，为什么高尔夫球场还是照样存在呢？原因很简单，因为这关系到少数富人的享乐。
同样的道理，当有人呼吁普通人把积蓄都拿出来或者贷款消费来刺激经济时，我们不禁要问：一个富人的存款，到底能抵得上多少个普通人的家底呢？
真就应了那句话，大富大贵没有我，全球变暖全赖我。
求求了，消费谁不会呀，花钱谁不会啊，还需要刺激？
所以当务之急不是刺激消费，而是要想办法增加收入。
还是那句话，提振内需，终究要面对最基础的问题，就是....（填空）。
文章观点不一定对，大家可以参考下，看看哪些东西自己用得着。你不必完全同意我的观点，如果其中有些想法能激发你的思考，或者促使你查阅资料来验证，甚至最终证明我的说法有误，那这篇文章就有它的价值。
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