作者 | 柯基
在撤回上市申请数月后，菜鸟话术风向大转向，主打兼容与开放。
9月10日，在2024全球智慧物流峰会上，针对市场关心的菜鸟发展重点，菜鸟集团CEO万霖表示：“菜鸟将继续拓展全球物流骨干网路，既服务好阿里电商，也服务好开放市场。”
菜鸟方面表示，自身不仅要服务好阿里电商生态体系内的客户，也要更好地服务好外部客户。为此，菜鸟在内部的组织结构上做了非常多的调整，团队还根据服务对象做了区分。
对于菜鸟来说，兼容与开放是一个陌生的词汇，此前因建立封闭系统多次与友商发生冲突，此次话风大变，着实令人难懂。
01
没了“最后100米”
政策端的调整，直接冲击到菜鸟驿站的代收快递业务，从而影响到菜鸟关于“最后100米”的资本故事。
3月1日，交通运输部新修订的《快递市场管理办法》（以下称“新规”）正式施行。其中明确规定，快递企业未经用户同意，不得代为确认收到快件，不得擅自将快件投递到智能快件箱、快递服务站等快递末端服务设施等。如违反规定，最高将罚款3万元。
新规的出台，让快递直接绕过菜鸟驿站，让菜鸟失去了整合“最后100米”的基本盘，即快递在末端的分发权限。
由于电商购物深入人心，让菜鸟驿站成为社区内人流最旺的地方。背靠着人流，菜鸟驿站大多是夫妻店模式，在小区或者街边租个档口经营，在经营代收发快递的同时，也会发展类似团购、售卖零食、打印复印等社区服务。
这样一来，菜鸟驿站就演化为社区服务的流量端口，任何想落地到社区的商业形态，都要充分考虑是否要过菜鸟驿站的手。
因此，菜鸟对于所有加盟的驿站网点，明确要求不允许驿站经营者承接淘系以外的商业场景，不允许驿站经营者自主透出其他合作品牌元素招牌等。
为此，菜鸟多次与顺丰、拼多多、美团等友商发生冲突，最为经典的便是2017年封杀顺丰。当时，菜鸟就曾以一纸声明封杀了顺丰的物流数据接口，后续顺丰透露，核心矛盾是菜鸟要求所有快递柜信息的触发必须通过菜鸟裹裹，取件码信息无条件给到菜鸟，丰巢需要返回所有包裹信息给菜鸟（包括非淘系订单）。
在顺丰的声明中，菜鸟的行为属于“基于其自身商业利益，要求丰巢提供与其无关的客户隐私数据”，建议快递同行“警惕菜鸟无底线染指快递公司核心数据的行为”。
新规的出台，在制度上直接瓦解了菜鸟对社区流量的控制，随着菜鸟驿站的人流量降低，团购、洗衣、回收等社区服务业务是很难长期维持下去，这对于有着IPO压力的菜鸟来说，并不是一个好消息。
02
电商的附庸
或许，阿里和菜鸟早已预见到驿站的未来，加速菜鸟从平台转轨至自营。
2023年6月，菜鸟宣布正式推出自营快递业务“菜鸟速递”，主打品质快递服务。此前，菜鸟曾做出绝不亲自配送快递的承诺，以避免与“三通一达”等物流公司竞争。
“中国快递市场发展得足够快、也足够大，需要物流行业提供多层次的供给。”万霖表示，在淘系平台，95%左右的包裹使用的都是经济型快递，说明绝大多数的消费者的体验是趋同的，不过电商行业、物流行业对于品质服务的需求还远远没有被满足。
随后，菜鸟开始效仿顺丰、京东等友商，重仓供应链、末端仓储，菜鸟全国有仓配枢纽有7个，仓库数量超过230个，仓库面积超过3000万平方米。
在新规出台后不到一个月的时间内，阿里就发布公告称，决定撤回菜鸟在港交所提交的上市申请，并要约收购菜鸟少数股东的股权和员工已归属的股权。本次收购涉及金额达到37.5亿美元。
目前，快递市场主要分为时效件和电商件两大阵营，时效件单价高，主要由顺丰与EMS主导，后者主打低价走量，主要的玩家就是“三通一达”以及后来居上的极兔。
从整体规模上看，电商件占据快递市场的绝大多数业务量。根据西部证券的研究报告显示，预计2027年中国电商快递业务量将达到1576亿件，电商件占比约81%，是中国快递行业增长的主要驱动。
以菜鸟的基因来看，多半是要走电商件的路线，成为上游电商平台的附庸。2021-2023财年，菜鸟来自阿里的收入分别为154.23亿元、206.14亿元、219.01亿元，分别占同期菜鸟总收入的29.2%、30.8%、28.2%。此外，菜鸟能够还从阿里生态体系内的其他业务获得收入。
菜鸟也在招股书中提示风险，称如果阿里巴巴集团旗下电商平台失去市场地位，或变得无法与国内外其他电商平台竞争，菜鸟的业务经营及订单量、营销工作、与商家及战略合作伙伴的关系等可能受到不利影响。
03
规模效应
在“最后100米”难有扩展空间的情况下，菜鸟只能主打物流概念。其中，规模效应是相对简单直接的方式。
在阿里系电商不再具备绝对统治力的情况下，菜鸟仅依靠阿里难以获得新的增量。去年11月30日，拼多多在这一天超越了阿里，市值一度冲上1921亿美元，超过阿里的1918亿美元。首度坐上了中国电商头把交椅的位置。
菜鸟相比友商，在现有基建规模上并不占据上风，冲量是可以带动整个基建规模扩张的最有效方式。根据招股书显示，菜鸟分拣中心为350座，少于顺丰的379座与京东的400座；从自有干线来看，菜鸟为2700条，顺丰达到12000条，京东为7500条；从终端网点来看，菜鸟为4400个，顺丰、京东分别为29000个、18000个。另据菜鸟对外披露，其小哥数量为5万人，顺丰、京东分别达到70万与29万。
因此，火热的跨境电商概念，或许能给菜鸟的规模效应带来新的增量。2023年9月，菜鸟推出“全球5日达”，目前已拓展至14个国家，覆盖欧美、日韩、中东等地区。
据菜鸟方面介绍，由于速度快、时效确定性高，西、法、英、墨、韩等国对物流体验敏感的消费者满意度、商品复购率有显著提升。在使用了菜鸟的这项物流产品后，包括礼服、假发、家居等热门行业的不少跨境商家订单都实现了三位数的规模增长。
2023财年，菜鸟的营收结构已经发生改变，其中以跨境快递和国际供应链服务为主的国际物流收入占 47.4%，国内物流服务收入占 46.2%，科技及其他服务收入占 6.4%。
除了打造全球快递网络外，菜鸟还要聚焦打造全球的供应链。
万霖解释道，如果说快递网络是更加标准化的，那么整个供应链网络让菜鸟能够面对大型客户，特别是品牌商、制造商。基于这样一张全球的供应链网络，能够为它提供更加柔性的、更加定制化的、更加能够体现集约化效应的全球的供应链服务。
据介绍，菜鸟在全球已运营超80万平方米海外仓，覆盖18个国家，但跟国内比规模还较小，大概只有国内仓库的1/10。
不过，近年来物流概念在资本市场并不讨喜。以顺丰控股和京东物流为例，顺丰控股的A股股价相比2021年初时跌去了近7成，京东物流的港股股价则比2021年上市初期的高位跌去了超过8成。
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