转眼就到了九月中下旬，2.5%的分红险也要和大家告别了。

对于2.5%分红险，我的看法就是，它还是有一定的稀缺性的。对比后面的产品，保底更高，如果选对了，达到的预期收益还是较为可观。

本来刚进九月时我们觉得，2.5%分红险还能有一定的挑选余地。

没想到，月初好几家保险公司就碍于压力下架了很多拔尖的产品。

现在我们挑选产品的难度也相应提升了，但好在，还有几家比较勇的保司，保留住了一些优质产品。

今天这篇文章，我就给大家先介绍下，我们挑选分红险的逻辑，以及选出目前最拔尖的几款分红险。

分红险逻辑

挑选一款分红险，有别于买固定类产品，加入了对保险公司的挑选，其中比较关键的数据就是分红达成率。

月初的时候，我们整理了市面上各家保司的达成率情况。

结论就是，达成率数据确实是受到监管的限高令的影响，大公司达成率在35.7%左右，中小公司整体在50%左右。

根据分红公式计算，确实大公司最后收益上限在3.0%；中小公司收益上限是3.2%。但还有那些突破限高令的，收益上限是3.5%。

收益上限是3.5%，扣除成本后实际收益大概在3.0%-3.3%。这个收益在现在这个环境下，还是挺有吸引力的。

这些公司依靠自身运营和投资能力，得到了审批，才得以公布较高的达成率，突破了限高。

上次整理达成率数据的时候，我们也找出了这几家突破限高令的保险公司，分别是友邦、中英、中意、恒安标准还有陆家嘴人寿。

那么他们是凭什么通过审批的呢？为此呢我找出了这几家保司的运营的一些数据——风险评级、偿付能力、投资收益。

以上这几个数据，其实主要分为两个层面，分别是公司稳定性和投资能力。

公司稳定性层面，风险评级，这几家最差的也有双BB，达成率优秀的是三A级别。

这代表着公司经营稳健，没有那种经营性风险，不会做出让公司伤筋动骨的投资。

再然后呢偿付能力，就是能兑付客户保单的能力。

这两项指标，监管给的标准是核心偿付能力50%、综合偿付能力100%。

而以上这五家保司都远超要求的。

接着呢，再来看看投资能力，这代表着保险公司赚钱能力。

即便近三年即便市场行情不太好，无风险利率也刷刷降，而这几家还是能保证4.5%以上的投资水平，确实还是挺强的。

所以根据这几家的运营、投资层面的数据，我们知道了他们打破了分红限高令的底气。

但实际上，我们找一些规模比较大的保司，同样运营、投资能力并不算差。

比如我找出几家主营分红险的，2023年保费规模超过千亿的保司。包括平安、太保、泰康、太平、中邮。

我们会发现，大一些的保险公司运营稳健能力绝对是没的说。

无论是风险评级还是偿付能力，都是远超监管要求的标准。

而且呢，有几家保司的投资数据还有一些亮眼的成绩。

比如泰康，最近三年投资收益率达到4%以上，近两年投资表现也都是行业上游；而太平呢，去年甚至能做到8.17%的投资收益率。

可这些大公司即便符合稳健运营，投资表现尚可的条件，他们的分红达成率也并不优秀。

比如泰康，对于没有配置养老社区的普客，达成率也就在30%左右，并不足以显示他家的真实实力。

这主要是，这些大一些的保司，确实是要以身作则，在投资年份差的公司，不能把达成率做的很高。

但大公司毕竟是底蕴的，只要投资年份好，还是能给到相对来说看得过去的达成率。

比如去年，在没有限高令的时候，大公司整体分红达成表现，还是能做到行业中游以上。

毕竟，大公司规模在那，必须有担当，也有足够稳定。

说了这么多，想和大家表达的是现在我们有两种挑选分红险的路线。

一种就是纯粹看保司的综合运营能力还有分红达成率情况。

这些公司普遍有外资股东参与，对分红险经验更丰富，比如中英、中意、友邦、恒安标准。

第二种就是，很多朋友还是愿意相信体量大一些的公司。

即便达成率数据看，收益上和第一种有差距。但大的公司更为稳健，可以从中挑选达成率做得好，有分红经验的保司的产品。

下面呢，就通过这两条路线，带大家来看看他们的分红产品收益如何，有哪些值得入手的。

实力派保司分红险产品

先看今年分红突破限高的几家，有中英，友邦，恒安标准，中意和陆家嘴国泰。

中英和恒安标准的分红险产品在月初就下架了。所以我们就只看剩余的三家，再和市场上其他产品做下比较。

中意产品是一生中意龙玺版，陆家嘴国泰有两款鸿利鑫享以及鸿利鑫享（至尊版），其中至尊版有总保费50万的硬性门槛。

以30岁小姐姐，年交10万，交5年为例：

保证能拿到的收益，比较红的有北京人寿的京福宏运和复保的星福家，长期复利超过2.3%。

中意的一生中意龙玺版和陆家嘴国泰的鸿利鑫享（至尊版），紧随其后，后期的复利能达到2.25%左右，和它们没有差太多。

再加上分红来看下，为了方便比较，这里我们按照分红达成率100%去计算。（分红收益部分是浮动的，收益不确定）

加上分红收益后，整体没有发生太大的变化。

北京人寿的京福宏运和复保的星福家仍然遥遥领先，30年的复利达到3.5%左右。

陆家嘴的宏利鑫享（至尊版）要比它们两逊色一丢丢，保单30年的复利能达到3.4%左右。

最后一生中意龙玺版整体收益上没有那么突出，属于中等水平。

但要注意，这是我们没有考虑分红达成率的情况，若按照今年公布的分红达成率情况，产品收益表现就会有很大的差别。

比如我按照最新保司公布的达成率情况，又模拟了下收益。

这次一生中意龙玺版和陆家嘴国泰的两款产品就脱颖而出了，长期收益远超其余几款。

总的看下来，产品收益上，北京人寿的京福宏运和复保的星福家收益设计比较高，但是碍于达成率做得不够完美，导致我们并不会把他们当做首选。

所以结合公司、达成率的情况，中意的一生中意龙玺版和陆家嘴国泰两款产品还是能脱颖而出的。

对比完靠实力出圈的保司后，我们再来看看头部公司分红险产品。

大保司分红产品情况

保费超过千亿的公司中，有些保司已经停售了2.5%的分红险，目前我总共找到了四家，包括平安、太保、太平，中邮。

涉及到产品层面，我们要对比两个收益，先来看保底部分。

还是假设30岁的小姐姐，年交10万，交5年，保证能拿到手的收益对比可见下表。

其中中邮人寿的悦享盈家最为突出，一路红到底。

第20年复利可接近2%，再往后复利可达到2.3%左右。

总保费50万的话，前期的话会比其他产品多出个2-4万；再往后的话，多出个7-10万。

这是按照2.5%保底利率设计的产品，这差距还是挺大的。

另外呢，我们再对比一下，加上分红部分，这些产品的收益差距。

我按照是100%达成率演示的，按照今年的情况肯定是达不到的，只是作为参考。

加上分红部分，从产品角度也是中邮悦享盈佳表现更突出一些，若达成率理想，从第10年开始预期收益就飘红，然后最终的收益预期也非常亮眼。

另外一款太平的分红险，虽然保底差一些，但加上浮动收益部分能在后期体现潜力，收益和悦享盈佳非常接近。

当然了，我得强调下，分红部分的收益是不保证，存在波动的。

为让大家感受下，分红险的波动性，我下面就以今年各家达成率情况，来再对比下。

可以看到，即便是今年达成率不够理想，这些分红险有些产品也是能突破3.0%的上限，还是能达到收益预期。

之前演示的悦享盈佳，按照今年中邮他家平均的达成率来看，整体收益表现也还是不错，长期跑赢3.0%绝版增额没有问题，对比新出的2.5%预定利率设计的固定增额更是优势明显。

综合产品收益这个层面，若比较看重大公司的产品，中邮悦享盈佳表现比较突出，可以着重考虑。

产品收益和公司背景方面都介绍完了，最后我们选出了三款无论是公司层面还是收益层面都比较突出的分红险。

走实力路线的有中意一生中意龙玺版、陆家嘴国泰鸿利鑫享；另一款公司规模比较大的是中邮人寿的悦享盈佳。

下面就总结下，这三款产品的优势。

&一生中意龙玺版

一生中意这个IP是去年非常爆火的分红险，再出的一生中意龙玺版虽然达不到之前那种领先级的水平，但和市面上其余产品相比还是很有优势的。

再到公司层面，中意人寿，是我们从去年就一直给大家介绍的，属于背景与实力兼具。

中方股东是家喻户晓的中石油，外方股东是意大利忠利保险集团，两个股东都是世界500强。

强大的股东背景，也让中意拥有了不俗的投资表现，连续多年投资收益率都非常优秀。

今年上半年的综合投资收益率在7.05%，行业排名第10。并且上半年已经盈利8亿多，排在前列。

除了投资牛以外，保司经营的稳定性也很亮眼，偿付能力这些在前文都和大家介绍过了。

分红险最重要的达成率数据，也确实是让人足够满意。

他家公布了2013年至今十多年的分红情况，51款产品的过往分红也都在100%以上，这非常的难得。

妥妥的分红险中的尖子生。

&陆家嘴国泰鸿利鑫享

这款产品，保底和预期收益设计偏保守，但优势是陆家嘴国泰投资能力比较强，是今年分红突破监管限高的5家保险公司之一，有给用户高额分红的意愿。

陆家嘴国泰属于那种小而美的保司。

他家成立于2004年，是海峡两岸第一家合资寿险公司，总部位于上海。

中资是上海陆家嘴金融发展有限公司，台资是国泰人寿，两者各占一半的股份。

提到陆家嘴，大概应该都了解它在金融圈的分量。上海陆家嘴金融背后的股东深扒下来，背后就是上海浦东国资委。

陆家嘴集团投了很多赚钱的项目，比如上海市地标，中国第一高楼的“上海中心大厦”、上海迪士尼等。

得益于优秀的股东支撑，陆家嘴国泰的投资方面一直很出色。

今年上半年的投资收益率是6.36%，排名很靠前。再拉长年份的话，它的综合投资收益率也是一直远超行业平均水平，并且名列前茅。

并且他们家也是愿意给客户分红的。过往的分红实现率也很不错。

四十几款产品，往年的分红都在100%以上，只有近两年的产品低于100%。

陆家嘴国泰规模没有头部保司的大，但背后有财大气粗的金主爸爸撑腰，实力方面绝对没话讲。

无论是投资方面，过往分红情况，产品收益等各方面都很优秀，个人觉得是一家值得托付的保司。

&中邮人寿悦享盈佳

悦享盈佳，是大公司中，我比较看重的一款。

虽说他家达成率不如那么以上两家那么亮眼，但保证收益和预期收益，他家做的还不错。

中邮出的储蓄险还是比较卷的，所以他家的背景，我们过去也专门介绍过。

背靠邮政集团，另外友邦也参与占股24.99%，论背景这块，没几家能比得上的。

另外中邮自从创立起，就以分红险为主，这方面的经验和底蕴还是有的。

从达成率数据来看，在规模比较大的保司当中，中邮达成率也是前列，今年达成率平均在50%左右，近五年实现率是93%，算是中上等水平。

产品整体收益，按照今年达成率计算，后期复利是有希望突破3.0%。

所以如果你非常就是想从大公司里挑好产品或者你想挑一个保底收益比较高的分红险，中邮悦享盈佳是一个不错的选择。

一不小心，产品推荐就写了很多。

对于2.5%的分红险，在我看来，其实是3.0%产品离开后，给大多数对风险厌恶者留了一个机会。

毕竟，对比其他保险市场，主流分红险，保底利率最高不过是1.5%。

而2.5%的分红险，更类似于一种偏于稳定的妥协，本质上还是以稳为主。

按达成率70%算，浮动部分的收益算下来，也只占到整体收益的1/3，这部分的占比对于分红险这个以波动性而著称的险种而言，并不算多高。

由此呢，对于大多数风险厌恶者，没赶上3.0%产品的朋友，可以着重留意下目前这些2.5%的分红险。

尤其要注意我最后推荐的中意、陆家嘴国泰、中邮这三家的产品。

根据我们的感受，越拔尖的产品，存活率越低。

真保不准，上述哪款突然离开。按照上个月的经验，真正能留到最后的拔尖产品，还是很少的。

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