本周仅有三个交易日,但市场情绪明显好转。除科创50指数本周下跌1.02%之外,A股其他主要指数本周的周K线全部收出阳线,沪深300指数、上证50指数、上证指数的涨幅均超过1%。此外,周四的上涨个股数量接近4800只,创下了今年8月以来的新高。

那么,反弹还会延续吗?下周的机会又在哪里呢?今天,牛博士和达哥就大家关心的问题展开讨论。

牛博士:达哥,你好,又是一周我们聊市场的时间。在我印象中,最近几年过了中秋节之后,市场多数时候都出现了调整,本周可以说是打破了惯例。在你看来,市场反弹会延续吗?

道达:本周市场出现反弹,并不意外。

在周三的文章《》中,我在讨论上证指数周三的低点会不会是波段底部的时候提到,沪深300ETF已经回到了今年1月下半月到2月初的位置,这个位置正是神秘资金大举入场的位置。

当跌到主力建仓成本附近时,有较强的支撑作用,虽然不一定意味着会出现较大的反弹,但一般也会有一段时间的横盘震荡过程。因此,当时我提到,要密切关注本周后两个交易日是否会出现补量补涨幅的情况。

果然,周四市场进行了补量,虽然上证指数的涨幅没有达到标准,但已经出现了弱反弹或横向震荡的雏形了。

8月28日,跌破2840点附近的平台底部之后,上证指数的调整开始加速。从5月下旬以来的调整来看,当上证指数偏离20日均线过远时,都会出现弱反弹或横盘震荡,以等待20日均线。

本周五,上证指数收盘于2736点,20日均线在2783点。我认为,上证指数大概率还会继续弱反弹或横盘震荡。

抛开均线,仅看K线,上证指数上方的压力分别是9月9日的跳空缺口2765点附近、9月4日-5日下跌中继小平台的2800点附近、上方平台底部的2840点附近。

由于2840点附近是上方平台底部的底部,压力巨大,现在说要反弹到这个位置,可能有点好高骛远。因此,我认为,本轮弱反弹或横盘震荡的目标可以先看2765点附近、2800点附近。

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得出这个观点,除了上述谈到的走势之外,也有利好的因素。在周五收盘后,市场出现了三大利好。

第一,贵州茅台公告称,拟回购30亿元-60亿元的股份,用于注销并减少公司注册资本。这是贵州茅台上市23年以来首次实施注销式回购。

A股市场提倡分红,但绝大多数大股东将分红得到的资金抽离了市场,不会买股票,这可能是多数股民吐槽的一点,而注销时回购却是向市场注入真金白银。贵州茅台进行注销式回购,达哥希望其他上市公司也能学一学,也进行注销式回购。

不过,达哥需要提醒的是,回购与股价走势是两码事,不能混为一谈。

第二,证监会发布了修订后的《证券公司风险控制指标计算标准规定》。据《证券时报》报道,有业内人士指出,此举意在支持优质证券公司适度拓展资本空间,预计将释放近千亿元资金。

第三,CXO板块迎来了来自海外的利好。

牛博士:感谢达哥的分享,总结起来就是,你看好弱反弹或横盘震荡,这就给我们操作个股提供了相对较好的市场氛围。我相信很多读者更关心投资机会所在。在一周多以前,你提到并购重组会成为阶段主线,本周市场继续炒作,验证了你的观点。那么,这个方向的炒作下周还会延续吗?下周还有其他看好的板块吗?

道达:在9月12日的文章《》中,我重点提到了并购重组,给大家梳理了来自证监会、新“国九条”的事件催化。

在我看来,并购重组的行情还没有结束,还会继续炒作。

首先,目前没有主线浮出水面,而A股市场又经历了一轮调整,此时需要有题材站出来活跃市场,而并购重组无疑是一个不错的选择。

其次,并购重组以及国企改革方面,未来还会有消息催化。比如重庆国资委9月20日就明确表态,推动国资国企实现脱胎换骨式变化,提速国企战略性重组专业化整合。在我看来,其他地方的国资委,未来可能会有更多关于并购重组的消息出来。

除了并购重组这条阶段主线之外,还有一个阶段主线已经浮出水面,那就是自主可控。自主可控有几个消息的驱动。

一是信创招投标信息密集落地;二是据媒体报道,部分厂商称已无法下单英伟达H20芯片;三是黎巴嫩首都境内用于通讯的大量寻呼机被远程引爆。虽然寻呼机和对讲机的市场需求并不大,手机、电脑等其他电子产品没有出现被远程引爆的情况,而且概率非常小或者不会出现远程引爆的情况,但人们多少有点担忧。

目前市场炒作的自主可控,主要涉及信创、通信设备等。就市场走势来看,最近两个月,信创、国产软件、信息安全这几个板块指数比较抗跌,近期明显走强。软件服务板块指数本轮的调整,也调整到了2018年的底部、今年2月的底部附近,有一定的支撑作用。

其他板块方面,国际金价再创历史新高,这对黄金股、白银股、铜业股有一定的刺激作用。

地产板块,重点关注是否会有重要政策,比如是否会降低存量房贷利率等。房地产产业链长,覆盖面广,对经济增长有显著的拉动作用。如果出现政策利好,那么对地产链的多个板块会有情绪上的提振作用。

最后达哥作一个总结:由于上证指数偏离度过大,市场有弱反弹或横盘震荡的动能,上方压力暂看2765点附近、2800点附近以及20日均线。下周可以观察市场对利好消息的反馈,如果出现正反馈,那么弱反弹行情大概率稳了;如果出现负反馈,那么市场可能会弱势震荡。

板块方面出现了两个阶段性主线,一是国企改革与并购重组,二是以信创、通信设备安全为代表的自主可控。前期的阴跌格局,近期已经有所改变,可以进行仓位不重的适度性操作。

PS:想了解达哥的更多观点,或想和达哥交流,请关注微信公众号“道达号”。

(张道达)

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