债市要闻

【国新办将于今日上午举行关于金融支持经济高质量发展有关情况新闻发布会 潘功胜、李云泽、吴清出席】

国务院新闻办公室将于2024年9月24日（星期二）上午9时举行新闻发布会，请中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证券监督管理委员会主席吴清介绍金融支持经济高质量发展有关情况，并答记者问。

【潘功胜：人民银行将继续坚持支持性的货币政策立场 提高货币政策调控精准性】

9月23日，央行行长潘功胜在澳门出席第二届中国—葡语国家中央银行行长会议期间表示，中国经济稳定增长，人民银行将继续坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策调控强度，提高货币政策调控精准性，为中国经济稳定增长和高质量发展创造良好的货币金融环境。

【国家发展改革委：3000亿元支持“两新”工作超长期特别国债资金已全面下达】

9月23日，国家发展改革委举行专题新闻发布会，国家发展改革委党组成员、副主任赵辰昕表示，目前“两新”国债资金已全面下达。具体来看，设备更新方面，国家发展改革委会同有关部门，按照“地方审核、国家复核”原则，优化支持方式，简化审批流程，筛选出了4600多个符合条件的设备更新项目，设备更新领域1500亿元国债资金已分2批全部按相关规定和程序安排到项目。消费品以旧换新方面，国家发展改革委会同财政部，综合各地区常住人口、地区生产总值、汽车和家电保有量等因素，合理确定资金支持规模，消费品以旧换新领域1500亿元国债资金已于8月初开始全部下达到地方。

财政部经济建设司副司长赵长胜表示，加力支持“两新”工作资金投入大、涉及领域多，需不断强化资金监管，保障资金安全。对此，财政部配合国家发展改革委等部门建立了定期调度机制，密切跟踪政策实施进展，压实各地项目和资金管理的主体责任，同时，明确资金使用“负面清单”，要求相关资金不得用于平衡预算、偿还政府债务或清理拖欠企业账款、“三保”支出等，并通过线上监控、线下核查等具体举措，防止资金挤占、挪用，让“真金白银”的政策落到实处、早见成效。

【补降！7天期逆回购利率调降2个月后，14天期逆回购利率今日下调10个基点，影响有多大？】

央行23日进行745亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.85%，此前为1.95%；进行1601亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因当日有1387亿元7天期逆回购到期，实现净投放959亿元。中信证券首席经济学家明明对财联社表示，考虑到7月份7天期逆回购基准降息10个bp，所以此次14天期利率也跟随调整，并与7天期保持稳定利差。深圳某券商固收首席也表示，昨日央行操作是对上次7天期逆回购降息的“补降”，对市场影响较小，目前来看各产品表现平稳。

【创22年新低！10年期国债收益率逼近2%，止盈还是加仓？】

9月23日，债市走势分化，中短端国债收益率略有回升，但超长端偏强。银行间现券30年期“23附息国债23”下行1.15BP报2.1375%，10年期“24附息国债11”下行0.15bp报2.0335%。10年期国债收益率已逼近2%，创2002年以来的新低。此前10年期国债收益率最低水平出现在2002年4月，彼时10年期国债收益率曾经短暂降至2%之下，此后震荡攀升。受债牛带动，上半年金融机构投资收益普遍大涨，对营收、净利润形成重要贡献，市场也高度关注下一步的债市走势。界面新闻记者采访了解到，10年期国债收益率短期可能跌破2%，但进一步下行的概率不大。

【发行热度攀升 “熊猫债”市场加快扩容】

9月23日，梅赛德斯-奔驰国际财务有限公司在全国银行间债券市场发行规模上限为30亿元的中期票据，成为“熊猫债”市场加快扩容的最新实例。今年以来，“熊猫债”作为境外机构在中国资本市场发行的人民币债券备受青睐，发行热度不断攀升。专家表示，融资成本较低、监管政策友好等因素共同助推“熊猫债”市场快速发展，年内“熊猫债”有望继续扩容。

【商业银行“二永债”年内发行规模已超1.3万亿元】

近日，交通银行、张家港行先后发布对无固定期限资本债券、二级资本债券（以下统称“二永债”）行使赎回权的公告。公告显示，上述两期债券均于2019年发行，两家银行均在债券第5个计息年度的最后一日全额赎回债券。记者注意到，今年8月份以来，上市银行密集发布“二永债”赎回公告。另一边，商业银行“二永债”发行仍在升温，今年以来截至9月23日，其发行规模已超1.3万亿元，超过去年全年发行总额。

【多家银行下调存款利率 专家建议多元化配置资产】

新一轮存款利率下调仍在持续，多家银行日前宣布下调人民币存款挂牌利率。据不完全统计，近期调整存款利率的银行有十余家，以城商行、农商行、农信社、村镇银行等中小银行为主，调整范围涉及活期存款及不同期限整存整取、零存整取、整存零取等产品利率，调降幅度最高达50个基点。业内人士认为，近期中小银行扎堆下调存款利率是7月25日开启的新一轮降息潮的延续。在贷款利率下行背景下，银行为减轻负债端压力，增强金融服务实体经济的可持续性，选择降低存款利率。展望后市，在让利实体经济的宏观导向下，未来金融机构或进一步降低实体经济贷款利率，存款利率仍有下调空间。

【远洋清盘呈请聆讯再度延期 境外债“英国重组计划”能否通过成关键】

远洋集团23日发布公告，于2024年9月23日的高等法院聆讯中，高等法院颁令将呈请聆讯延期至2024年12月23日。据悉，远洋集团的重组计划包括并行的英国重组计划和香港协议安排，旨在解决公司债务问题。就在法院宣布清盘呈请聆讯再次延期的前一日，远洋集团9月22日发布公告称，其境外债务重组取得重要进展，境外债务英国重组计划和香港协议将分别于10月18日和10月31日聆讯。据了解，为避免被清盘，远洋集团拟按“英国重组计划”通过方式进行重组，即一个组别75%金额的债权人同意，远洋集团如果可自证公平、最优，便有望获得法官裁定重组方案生效，在此之前亚洲地区已经有香港航空的成功案例。

【池州市东至县：计划自今年起压降融资平台公司 2026年全部清零】

据东至县财政局官网，关于东至县2023年决算草案与2024年上半年预算执行情况的报告。其中提到，下半年统筹化解房地产、政府债务、中小金融机构等风险，严厉打击非法金融活动，坚决守住不发生系统性风险的底线。积极化解经营性债务，计划自2024年起压降融资平台公司，2026年全部清零。防范化解政府隐性债务风险，稳妥化解隐性债务存量，坚决遏制隐性债务增量。加强国有企业管理，将国有企业经营性债务纳入全口径债务监测平台。充分运用2023 年度预算执行监督检查成果，结合审计整改，压实财政资金管理责任，推动预算编制单位不断提升规范化、精细化、科学化管理水平。

【制造恐慌还是未雨绸缪？特朗普副手警告：美债可能陷入“死亡螺旋” ！】

近日，美国共和党副总统候选人J·D·万斯（JD Vance）在接受采访时表示，他担心在未来四年，如果在其任期内出现利率飙升，可能会引发美国债券市场的“死亡螺旋”，最终可能“摧毁这个国家的财政”。尽管万斯所提出的担忧并非毫无根据，不过盈透证券首席策略师还是认为，万斯作为一个政治人物，刻意提出这一话题而不给出解决方案，更可能是在制造恐慌或是推卸责任。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，为维护季末银行体系流动性合理充裕，9月23日以固定利率、数量招标方式开展了1601亿元7天期和745亿元14天期逆回购操作，操作利率分别为1.70%、1.85%（上次为1.95%）。其中，公开市场14天期逆回购操作利率为公开市场7天期逆回购操作利率加15个基点。Wind数据显示，当日1387亿元逆回购到期。

信用债事件

■天门旅投：因违规使用债券募集资金被湖南证监局采取出具警示函的监管措施；

■万达：转让南京万达茂投资公司，新华保险、中金资本接盘；

■水发集团：拟将“21水发03”票息下调219BP至2.76%；

■江苏金租：拟提前赎回“苏租转债”，将自10月15日起停牌；

■广安发展集团：公司自有非标债务全部清零；

■浙江新昌投资发展集团：发行2亿美元债券，息票率5.95%；

■“22旭辉集团MTN001”：9月26日至27日召开的持有人会议将审议豁免会议召开程序、调整兑付安排、增信措施及延长宽限期的议案；

■宁乡经建投：拟将“21宁经开MTN001”票息下调410BP至1.0%，9月23日起回售申请；

■复星高科：拟将“23复星高科MTN001”票息下调290BP至3.90%，9月24日起回售申请；

■衢州信安发展：“21新湖01”追加质押1000万元现金；

■西安曲江文控：“20曲文控MTN001”拟于9月28日付息；

■取消发行：“24华光环保SCP012(科创票据)”、“24西永电子MTN001”等取消发行。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数上行】

周一，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行1.47BP报1.9181%，7天期下行7.19BP报1.885%，14天期上行2.94BP报2.0263%，创今年6月以来新高，1月期上行1.85BP报2.0601%，创今年6月以来新高。

Shibor短端品种表现分化。隔夜品种下行1.1BP报1.921%；7天期下行7.0BP报1.859%；14天期上行1.1BP报2.004%；1个月期上行0.3BP报1.837%。

银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001跌2.0个基点报1.93%；FDR007跌8.0个基点报1.88%；FDR014涨1.0个基点报2.0%。

银行间回购定盘利率表现分化，FR001跌5.0个基点报2.0%；FR007持平报2.0%；FR014涨10.0个基点报2.18%。

【利率债|银行间主要利率债收益率多数下行】

周一，国债期货收盘，30年期主力合约涨0.29%，盘中一度续刷新高；10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.03%。

银行间主要利率债收益率长短分化，截至下午16:30，10年期国债活跃券240011收益率下行0.15bp报2.0335%，30年期国债活跃券230023收益率下行1.15bp报2.1375%，10年期国开活跃券240210收益率下行0.5bp报2.113%。

【信用债|信用债收益率多数小幅下行，全天成交超1300亿元】

周一，信用债收益率多数小幅下行，全天成交超1300亿元，“20中铝集MTN001B”、“21嘉兴债01”涨超6%。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.08个基点报2.01%，AA级中短期票据中，1年期收益率上行0.92个基点报2.165%；AAA级城投债中，1年期收益率上行0.3个基点报2.049%，AA级城投债中，1年期收益率上行0.29个基点报2.1689%。

涨幅超2%的信用债共10只，其中“20中铝集MTN001B”、“21嘉兴债01”、“23邮集01”涨幅位居前三，分别涨6.6%、6.04%、5.55%，分别成交13027万元、9116.18万元、316.64万元。

跌幅超2%的信用债共3只，“22万科04”、“23万科MTN002”、“22万科07”跌幅位居前三，分别跌17.9%、3.38%、3.18%，三只债分别成交22.23万元、6183万元、525.73万元。

高收益债：共7只收益率高于15%的信用债有成交，其中“23万科MTN002”、“22万科MTN001”、“21金地MTN006”收益率位列前三，分别为30.07%、24.19%、22.97%，三只债分别成交6183万元、1306万元、1965.36万元。共19只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“21金地04”、“21万科04”、“21万科06”收益率位列前三，分别为13.48%、13.3%、13.25%，三只债分别成交184.41万元、36.75万元、57.6万元。

【欧债市场|欧债收益率多数收跌，英国10年期国债收益率涨2.1个基点报3.921%】

周一，欧债收益率多数收跌，英国10年期国债收益率涨2.1个基点报3.921%，法国10年期国债收益率跌2.5个基点报2.935%，德国10年期国债收益率跌5个基点报2.154%，意大利10年期国债收益率跌4.6个基点报3.504%，西班牙10年期国债收益率跌4.6个基点报2.946%。

【美债市场|美债收益率多数收涨，2年期美债收益率跌0.7个基点报3.597%】

周一，美债收益率多数收涨，2年期美债收益率跌0.7个基点报3.597%，3年期美债收益率涨0.2个基点报3.49%，5年期美债收益率涨1个基点报3.512%，10年期美债收益率涨1个基点报3.754%，30年期美债收益率涨0.9个基点报4.094%。