摘要：

1、近期针对存量房贷利率和房地产市场的相关政策集中发布，构成了对建材行业的直接利好。短期来看，存量房贷利率的下调和“以旧换新”等促消费政策有望刺激有效需求，为建材行业近期业绩提供一定支撑。中长期来看，一揽子房地产市场刺激政策的集中颁布有利于稳定房地产市场预期，从而利好建材行业业绩改善。

2、作为“股市风向标”的证券行业9月26日大涨，截至收盘，证券ETF（512880）涨6.35%。近几日来与提振资本市场相关的利好频传。央行行长潘功胜宣布了一系列增量货币政策，其中包括创设新的货币政策工具，支持股票市场稳定发展。9月26日中共中央政治局召开会议，指出要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市。由增量资金入市和情绪改善所带来的流动性改善或将有利于证券行业的业绩提升和估值修复。长期来看，监管提出要加快推进建设一流投资银行和投资机构，并多次强调推动头部券商做优做强。在政策推动下，行业的整合与格局优化或将持续，感兴趣的投资者可关注全市场最大的证券ETF（512880）未来的投资机会。

3、对于政治、经济等方面风险事件的担忧和对货币超发美元体系的不信任共同对黄金价格形成支撑。避险因素方面，近期中东和俄乌局势再次加剧，地缘政治风险叠加对美国经济的担忧，市场避险情绪高企，为金价带来一定支撑。货币因素方面，美联储表态更偏鸽派，美国财政体系不信任加剧。

4、9月26日通信ETF（515880）收涨3.51%，当前基于AI的资本开支热潮仍在继续，相关标的值得关注。据摩根士丹利预测，英伟达将基于Blackwell架构生产约45万台AI GPU，这款最新产品预计将带来超过100亿美元的潜在收入。此前，市场已经广泛关注到，美股头部科技公司24Q2的资本开支及其对未来资本开支的指引仍处于上行通道。这给上游的光通信产业的业绩及预期提供了有力支撑。