最新统计数据显示，今年前8个月，国内新能源汽车销量达703.7万辆，同比增长30.9％。在整车销量暴增的同时，其“心脏”动力电池上游原材料碳酸锂的价格却“跌跌不休”，从年初的10.1万元／吨至8月跌破8万元／吨，降幅近30％，并引发“多米诺骨牌效应”。
9月11日，瑞银Sky Han等发布研报《中国锂价见底》。据瑞银分析师多方核查，宁德时代已在9月10日决定暂停其在江西的锂云母矿业务，主因是锂价走低。同日，有媒体多方向当地求证此事属实。另有宜春当地锂电产业人士告诉记者，宁德时代旗下在江西宜春的采、选、冶企业将于9月后全面停产……9月11日晚间，宁德时代相关人士对此回应称：“根据近期碳酸锂市场情况，公司拟对江西宜春碳酸锂生产安排进行调整。”
碳酸锂价格持续下行、低位徘徊已是不争的事实。9月18日，来自上海钢联的交易数据表明，当日电池级碳酸锂（以下简称“碳酸锂”）均价报7.6万元／吨。而一年前的同一天，国内碳酸锂均价为19.05万元／吨。一年之间，差距悬殊。
01
碳酸锂价格处低位运行区间
经过8月中下旬短暂的平稳走势后，9月碳酸锂价格重回下跌通道，多次逼近7万元／吨。碳酸锂价格走向将会如何，在行业备受关注。
据悉，上游碳酸锂企业进行生产调整的不止宁德时代一家。9月11日下午，江西锂矿大户九岭锂业也发出停产检修公告称，旗下矿山企业春友锂业和选矿企业宜丰九宇，将于9月12日起分别进行为期15日、10日的停产检修工作，停产时间之长并不多见。
对此，市场反映迅速。9月11日当天，碳酸锂期货主力合约价格一度大涨，收盘涨幅7.93％，报7.83万元／吨。现货交易方面，上海钢联发布数据，9月12日，碳酸锂价格较上日上涨1000元，均价报7.35万元／吨。
“碳酸锂产量与市场价格之间存在较为明显‘杠杆效应’。”中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会秘书长崔东树分析认为，当碳酸锂产量上升、供大于求时，市场价格就会下降；反之，碳酸锂上游企业减产、供应趋紧时，市场价格就会上升。
实际上，随着新能源汽车市场进入“金九银十”传统销量旺季，对动力电池需求再次出现增长，部分锂材料企业对下游需求情况预期改善，产量稳中有增。9月以来，总体上呈现碳酸锂供应与需求双增的格局，按照市场规律看，应是价格上升，但实际上价格波动却十分微妙。
“由于依然存在库存压力，碳酸锂价格走势还将保持在一定区间波动为主。” 北方工业大学汽车产业创新研究中心研究员张翔 在接受记者采访时表示，一方面，疫情之前，碳酸锂价格一直较为平稳，均价为4万～5万元／吨，而疫情期间由于供应链紧张，碳酸锂供不应求，直至2022年11月飙升到超60万元／吨的峰值，之后由于供应链的情况好转，价格持续下行；另一方面，近年来大部分碳酸锂仍通过进口渠道流入市场，相比之下，国内相关企业提锂的成本较高；锂价上行之时，资本投资了一些国内锂矿，但如今这些锂矿提锂成本较高的问题日益凸显。但总体上，如果供应链稳定，新能源汽车市场继续走强，9～10月锂价将稳中有升；而从长期来看，如果没有特殊情况影响供应链，锂价大概率还会下行，明年或接近5万元／吨的底线附近才能反弹，但恐怕反弹力度也比较有限。
02
促电池行业进入发展新阶段
财报显示，今年上半年，赣锋锂业亏损7.6亿元，为公司2010年上市以来首次中期亏损；实现营收95.89亿元，同比下滑47.16％；天齐锂业实现营收64.18亿元，同比下滑74.14％；亏损52.06亿元，净利润同比下滑180.68％。据悉，面对价格下跌，锂盐厂商采取了减产、检修、调整生产节奏等措施，并利用金融衍生品进行套期保值，以对冲锂价下跌造成的经营风险。
碳酸锂作为锂电产业的核心原料，其价格的波动对全产业链都产生影响，位于中游的动力电池行业感受最为直接。今年以来碳酸锂价格下跌，客观上给新能源汽车产业链带来的是整体利润改善，产业链利润出现由碳酸锂上游材料企业向中游电池企业分流的新特征。
“碳酸锂价格回落有利于动力电池的发展，公司今年的订单超过20GWh，2025年有望实现翻番。”湖北楚能新能源股份有限公司董事长代德明所言，代表了不少动力电池企业的现状。
“在锂价下行并于低位波动的情况下，多数动力电池企业的毛利率出现明显的上升。”崔东树谈到，如国轩高科、中创新航等动力电池企业的毛利率都实现了较好的增长。
据了解，目前动力电池行业需求趋旺，在很大程度上受益于碳酸锂价格的下降。“碳酸锂价格下跌对降低动力电池成本影响明显。”张翔表示，正是由于碳酸锂价格下跌，动力电池的原料采购成本会更低。锂价下行，动力电池企业的营收、利润水平也在分化，这将加速动力电池市场 优胜 （ 参数 丨 图片 ）劣汰的速度。通过行业“洗牌”，促进产业整合和优化，动力电池市场集中度将进一步提高。
市场数据显示，随着锂价下行，动力电池电芯价格也在下降，从2022年12月到2024年7月，软包三元锂电芯价格由1.15元／Wh下降到0.47元／Wh；方形三元锂电芯的价格由1.1元／Wh下降到0.4元／Wh；方形铁锂电芯的价格由1元／Wh下降到0.32元／Wh。
在较低的成本压力下，动力电池企业将有更多的资金投入技术研发，加速技术创新和性能提升。对于一些前阶段提前储备高价碳酸锂材料的电池企业，可能面临库存压力，而对于善于把握市场动态的电池企业，则有机会扩大市场份额。
03
利好新能源整车加速渗透
身处产业链下游，在锂价下行的形势下，新能源汽车行业的发展步伐进一步加快。“目前，新能源汽车降价主要还是集中受‘价格战’影响最大，碳酸锂价格下滑不是最主要的原因。”但张翔认为，碳酸锂价格走低并促使动力电池价格下降之后，层层传递下来，新能源车企的采购成本得以降低，为整车销售提供更大的利润空间和降价空间，从而逐渐凸显新能源汽车的成本优势。
此前，零跑汽车副总裁曹力曾介绍称，公司磷酸铁锂电芯采购价已做到0.4元／Wh，之后将低于这一水平。零跑汽车已对动力电池进行标品化采购，不同的供应商供应同款标品电芯，每月对电池供应商进行比价，价低者得，以此来获得成本议价权。曹力预计，动力电池的价格可以压缩到0.32元／Wh。这无疑给降价留出更大的空间，来应对愈发激烈的市场竞争。
“从上半年新能源乘用车的价格走势来看，同比下降幅度达到9.8％。”崔东树谈到，今年1～8月，国内新能源整车市场总体降价车型数达到173款，超过2023年全年的150款车型水平。其中，纯电动车型的平均降价幅度最大，平均降价3.2万元，降价幅度达到15％。其中原因之一，就是碳酸锂及动力电池成本的降低，直接影响了新能源汽车的制造成本也在下降。
从整个新能源汽车产业链来看，锂价下行的影响既深刻又广泛。吉林大学汽车工程学院教授李明表示，锂价下行促进了新能源车产业链成熟，行业不再把目光仅仅集中于成本，而是强化技术研发、打造良好的产品品质、提供更好的服务。而由此带来的这种变化，不仅体现在资源供需的平衡上，还表现在技术创新成为行业发展的新焦点，整车行业正加速实现由“卷市场”向“卷技术”转变。同时，由此带来的整车产品降价，将进一步提升中国新能源车企的市场竞争优势，也为消费者提供更大的选择空间，。
张翔认为，碳酸锂价格的下行，既对新能源汽车降价潮有推波助澜的作用，又有利于新能源汽车的规模效应进一步显现，进而持续提高市场渗透率。
文：赵建国 编辑：庞国霞 版式：李沛洋
热门跟贴