中和农信港交所二次递表：90天以上违约率升至1.52%|中和农信|信贷|助贷|港交所|贷款

近日，港交所最新披露的信息显示，中和农信已经第二次提交了上市申请，此次申请基于更新至2024年6月30日的财务数据。中和农信在今年2月28日首次向港交所提出了上市申请，中金公司为其独家保荐人。

根据招股书，在不良率整体攀升的背景下，中和农信也难以独善其身。中国农产品价格普遍大幅波动，导致许多小农户和农村小企业主收入下降，从而影响了他们的还款能力。而中和农信90天以上违约率上升至1.52%。

此外，根据最新的招股说明书，中和农信正在进行一场业务的转型。

具体来说，在信贷业务上，中和农信加速表外助贷业务的扩张，缩减表内业务；在非信贷业务上，中和农信正在致力于寻找第二增长曲线，加速转型为三农综合服务机构。截至2024年上半年，其非信贷业务收入同比增长42.0%。

90天以上违约率上升至1.52%

根据招股书，中和农信主要通过小额贷款公司提供农村普惠信贷服务。截至2024年6月30日，中和农信有15家小额贷款公司，包括分别于重庆及海南省注册的两家跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司，以及于中国的13家区域小额贷款公司（其中2023年11月收购了云南富登小贷）。（详情见《这家公司收购富登小贷，明年登陆港股？》）

截至2024年6月30日，中和农信的线下服务网络由分布在全国约550个分支机构的超过7200名员工及约12.7万名在客户身边的村级合作伙伴构成。截至同日，其业务覆盖全国23个省级行政单位约550个县的10万多个村庄，辐射近2亿农村人口。根据弗若斯特沙利文的报告，中和农信在专注于中国农村市场的非传统金融机构中排名第一（按截至2023年12月31日促成的总贷款余额计）。

值得关注的是，中和农信超过7200名员工都是本地居民。截至2024年6月30日，公司女性员工比例为48.8%。

截至2024年6月30日，在其服务的客户中，小农户占比89.2%，初中及以下学历客户占比64.4%，少数民族占比18.8%；截至同日，其农村普惠信贷服务的女性参与率为65.9%。

这正是中和农信模式的独特之处——扎根农村市场，深谙农民诉求，类似于像卖保险时的“熟人营销”，中和农信致力于向身边知根知底的亲朋好友推销产品。（详情见《拆解中和农信的运营模式：为什么它的下沉市场违约率能这么低？》）

不过，这种“熟人营销”模式也正面面临考验。

曾经中和农信以其独特的“风控”，不良率长期维持在1%。而根据弗若斯特沙利文的报告，2023年及截至2024年6月30日，中国农产品价格普遍大幅波动，导致许多小农户和农村小企业主收入下降，从而影响了他们的还款能力。

截至2024年6月30日，通过中和农信获得的贷款的30天以上及90天以上违约率分别上升至2.08%及1.52%。与此同时，其农村普惠信贷服务的整体累计实际信贷损失率为0.51%。