南财理财通课题组 薛茹云

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据南财理财通数据，截至2024年三季度末，共有26家理财公司存续3252只现金管理类产品（未合并份额统计），其中美元产品22只、人民币产品3230只。

存续美元现金类理财均由招银理财和中银理财发行，招银理财存续现金类美元产品为“招赢美元每日金(QDII)1号”D款、K款、PF款，中银理财存续美元产品数量稍多，为“中银理财—QDII日计划(美元版)”母产品下属的19个不同份额。

从收益情况来看，美元理财产品的受美联储降息的影响并不大，这22只美元现金类产品三季度七日年化收益率均值高达4.635%。相比之下，存续人民币现金管理类产品2024年三季度平均七日年化收益率低迷，仅为1.802%。

从2024年三季度现金管理类产品收益榜单看，仅浦银理财“天添盈增利76号2301241874”一只产品七日年化均值超3%，为3.61%；招银理财“招赢日日金19号P款”、平安理财“天天成长3号41期I”两款产品三季度七日年化均值依次为2.87%、2.49%，位列二三。除平安理财有3只产品上榜外，渤银理财、工银理财、华夏理财、徽银理财、交银理财、民生理财、浦银理财、上银理财、苏银理财和招银理财各有1只产品上榜。

据南财理财通数据，榜首浦银理财“天添盈增利76号2301241874”是二季度新品，产品成立日为2024年6月13日，风险等级R1，产品整体上采取久期策略、类属策略、杠杆策略、利差交易策略等，并通过骑乘以及波段策略对组合收益进行增厚。

招银理财“招赢日日金19号P款”成立日为2023年3月8日，风险等级PR1。截至上半年末，“招赢日日金19号”产品份额27.74亿份，主要配置同业存款、同业存单、高等级短久期信用债等资产，维持适度久期及杠杆。从前十大持仓来看，穿透后现金及银行存款、拆放同业及债券买入返售占比较高，依次为44.4%、32.28%，债券占比10.72%，此外还有部分同业存单和公募基金持仓。截至10月13日，P款七日年化收益率为2.87%，对应万份收益为0.7756元。

平安理财“天天成长3号41期I”成立于今年一季度，产品成立日为2024年2月23日，产品主要投资策略包括滚动配置策略、久期控制策略、套利策略、杠杆策略和时机选择策略。该产品截至10月13日七日年化2.5675%，万份收益0.6944元。

9月末以来，一揽子利好政策接连落地提振风险偏好，权益市场一路向好，债市出现较大幅度调整，股债跷跷板现象再现，流动性较强的现金管理类理财产品面临一定“股赎回”压力。从中短期来看，多轮降息降准下，利率中枢仍呈下行趋势，伴随禁止手工补息、协议存款配置受限等多因素影响，配置存款、同业存单、短久期债券的现金管理类理财产品收益率预计会进一步下行。