大家好，我是东哥，你身边放心的香港保险顾问。
这是我的第576篇原创。
上篇文章，我们分享了
听到过一些故事，因为保险顾问工作不到位，导致客户没有办法缴纳保费，最后蒙受损失。
就会感觉很魔幻。
保险公司为了让大家顺利缴纳保费，做了很多努力。
只需要在手机上点两下，就可以完成缴费。
这个动作，客户不了解，很正常；但顾问没能服务到位，就很成问题。
香港保险毕竟是跨境金融，选一个靠谱的顾问，很重要。
有保险需求的朋友，欢迎添加东哥微信咨询。
俺这服务，保证靠谱，吼吼~
今天和潜在客户聊。
潜在问，东哥你作为专业的理财顾问，自己的投资居然这么保守。
都不碰股票。
这是为啥呢？
1
东哥说，人赚不到自己认知以外的钱。
股票这东西，研究过，后来感觉，研究不明白。
也赚到了一些钱，但也是赚的稀里糊涂，心里没底。
后来就渐渐退出了。
要在自己能力圈范围内行事，赚自己配得上的钱。
普通人炒股，还是太难了一些。
尤其考虑上投资上，收益损失的不对称性。
什么是收益损失的不对称性？
咱可以从投资收益率说起。
投资通常会涉及到多期投资，比如好几年。
每年都会有一个年化收益率，起起伏伏涨涨跌跌。
几年后，平均收益率应该怎么评估？
2
多期收益的衡量有算术平均数法和几何平均数法两种。
咱先聊聊最简单的算术平均。
比如以下的投资
第一年收益猛，好家伙直接赚了100%。
第二年行情不好，亏了50%。
以此类推。
算数平均怎么考虑？
都加一起，再除以个总数就可以。
比如上面这个例子，就是把收益们加起来除以4。
(100%+(-50%)+100%+(-50%)/4=25%
更为通用的计算公式，是下面这个
式中：
，表示第 j 期的收益率；
，表示投资期数；
问题是，本金1万，四年后还是1万，但算术平均的收益率，居然是25%。
尴尬。
怎么回事儿？
这就是算数平均数法的特点，适用于各期收益率差别不大的情况。
用这种方法，可以大致评估个收益。
比如每年都是在4%-6%之间波动，就可以用这个方法得出一个数字。
和真实收益率，相差不大。
但收益率要是差别大，算术平均数的结果就不能用了。
就像上面，这么大的波动情况下，就会产生25%的平均收益率，但实际收益为0的情况。
这就体现了资本市场的一个特点，收益和亏损的不对称性。
就比如这1万块钱，亏损50%，变成了5000块。
而5000块钱想要变成1万块，光上涨50%不够。
需要翻倍，获得100%的收益，才能回到当初。
我们再也回不去了，对不对~
这也是靠投资获取收益的难度所在。
亏损带来的影响，远大于收益。
3
那怎样才能更准确的评估收益？
用几何平均收益率。
什么是几何平均收益率？
你可以理解为，，的另一个版本。
这时候求的平均值，就不再像之前的算数平均，用加法。
而是用乘法。
几何平均收益率其计算公式为
其中
表示连乘，即 (1＋i1)x(1+i2)x...x(1+in)
n表示投资期内的期数
卧槽，这个时候难度就上来一些了。
不擅长数学的朋友，可能就已经开始眼晕了，嘿嘿。
不过没事儿，东哥的风格，一向是删繁就简。
咱尽量用大白话讲清楚这些概念。
仍以上面的投资为例，这个几何平均收益率计算如下：
(1＋100%)x[1+(-50%))]x(1＋100%)x[1+(-50%)])-1=0%
所以复杂到尽头，就是极度的简约。
四年下来，玩了个寂寞。
一腔真情错付，青春喂了狗~
几何平均收益率，和我们之前聊的复利，是一个概念。
不同的数学版本而已。
这两个平均收益率的分析，凸显了资本市场赚钱的难度。
不亏损，很重要。
稳健投资，很重要。
长期的稳健收益，更重要。
站在这个角度，股票这类风险资产，就不满足我的筛选标准。
俺更青睐那些能稳稳的获取收益的投资品。
就比如俺的产品，那叫一个稳。
稳稳地，从50万，一路变得越来越丰盈。
越来越水灵。
涨至千万。
所以如果目的是赚钱的话，何必去股市和世界上最聪明的一帮人拼刺刀。
香港储蓄险美元保单，还享受稳稳的收益，多香。
毕竟，股市里赚到50万，和储蓄险赚到50万，都是一样的钱。
就像下面这个当前拳头储蓄险。
又有多少普通人炒股，能常年拿到这样的收益。
保险还不用操心，买了以后就可以躺着收钱。
看庭前花开花落，望天上云卷云舒。
安享岁月静好。
5
香港保险行业，从来不用算数平均收益率这个说法。
但它有时候会出现在一些理财产品的说明上。
或者内地的增额终身寿之类的产品说明上。
由于算术平均数总包含其固有的偏差，一般几何平均数总是小于或等于算术平均数。
所以数据看起来，就会更好看一些。
误导性就高。
说实话，这样干，很不高级。
东哥瞧不上这么干的家伙。
滥用卖家优势。
作为投资者，我们要用好投资领域的核武器，IRR。
或者说复利。
其他的，都是浮云。
怎么方便的计算IRR？
有很多在线工具，可以方便的计算流入流出的IRR。
就比如下面这个在线工具，就蛮好用的。
准备好现金流数据，粘贴到上面的文本框，点击计算即可。
就此练就一双火眼金睛~
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