融媒体记者/李航
10月18日，中国银行、工商银行、农业银行、建设银行、交通银行及邮政储蓄银行联合发布公告，宣布即日起下调人民币存款挂牌利率，涉及活期和定期等多种类。此次调整是今年内国有大行第二次降息，也是自2022年9月以来第六次主动下调存款利率。与7月上一轮调整相比，此次活期存款挂牌利率下调5个基点（bp）至0.1%，而定期存款挂牌利率下调幅度更大：3个月至5年期整存整取定期存款挂牌利率均下调25个基点至0.8%、1%、1.1%、1.2%、1.5%、1.55%。
市场预期与政策背景
市场对新一轮存款利率下调早有预期，这是央行一揽子货币政策的一部分。9月底，央行行长潘功胜在国新办新闻发布会上指出，降低中央银行的政策利率，即7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点至1.5%，同时引导贷款市场报价利率（LPR）和存款利率同步下行，以保持商业银行净息差的稳定。招联首席研究员董希淼预计，本月21日新一期LPR大概率将随政策利率而调降，新一轮存款利率调整亦将紧随其后，通过市场利率定价自律机制引导银行降低挂牌利率。
房贷利率调整与银行业息差
此外，银行业正在密集下调存量个人住房贷款利率。央行副行长陶玲表示，预计大部分存量房贷利率将在10月25日完成批量调整，部分中小银行可能略晚，但总体将在10月31日前全部完成。这一调整将增加银行业息差压力。上海财经大学经济学院副教授岳翔宇指出，调降存量房贷利率会影响银行息差，需要通过存款利率的调降来对冲这一影响。中国银行研究院近期发布的研报也显示，由于贷款利率快速下行、存款利率保持刚性，银行业净息差已跌至历史最低点。
居民储蓄投资行为影响
存款利率下调将对居民储蓄投资行为产生长期连锁反应。一方面，部分存款可能向中小金融机构转移，但考虑到便捷性、稳定性等因素，转移规模有限。另一方面，部分存款可能流向理财市场，资管行业发展面临新变局。随着更多银行加入存款利率下调行列，预计2024年下半年理财规模将继续较快增长。同时需关注存款定期化、长期化现象，在存款利率调降的同时切实降低银行付息成本。
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