10 月 14 日，美国现货比特币交易所交易基金 (ETF) 出现了120 多天以来最大单日流入量。
随着超过 5 亿美元的资金涌入，比特币价格突破 67,800 美元——为三个多月以来的最高水平。
ETF Store 总裁 Nate Geraci将此事件描述为现货 BTC ETF 的里程碑日，并指出过去 10 个月它们的净流入量接近 200 亿美元。
“简直荒谬，完全超出了发布前的所有需求估计。在我看来，这不是‘退化零售’ $$$。这是顾问和机构投资者继续缓慢采用的结果，”他写道。
富达 Wise Origin 比特币基金领涨，流入资金达 2.393 亿美元，为 6 月 4 日以来的最高水平。紧随其后的是 Bitwise 比特币 ETF，流入资金超过 1 亿美元，贝莱德的 iShares 比特币信托基金流入资金 7960 万美元。
同样，Ark 21Shares 比特币 ETF 的流入金额略低于 7000 万美元，而 Grayscale 比特币信托基金 10 月份的首次流入金额为 3780 万美元，为 5 月初以来的最高水平。
推动比特币 ETF 飙升的因素
近期比特币 ETF 资金流入激增是由多种因素共同作用的结果，一些专家称之为全面加密投资的“完美风暴”。
例如，加密货币交易所 Bybit 的机构负责人 Chris Aruliah 指出，即将到来的美国大选是推动比特币价格上涨的关键因素，他补充道：“随着 11 月美国大选的临近，投资者可能会更有信心押注比特币牛市趋势的恢复。美国大选的双方都对加密货币发表了积极声明，人们期待监管政策的明确性。”
同样，加密货币交易所 KuCoin 董事总经理 Alicia Kao 告诉 Cointelegraph，日益增长的宏观经济乐观情绪是推动这一趋势的另一个关键因素。
她认为，美国各机构发布的经济数据缓解了人们对潜在经济衰退的担忧，美联储已开始逐步降低利率。
此外，她指出，受监管透明度增强和全球现货加密货币 ETF 推出的推动，对冲基金对数字资产的参与度一直在稳步增长。
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“目前，近一半（47%）的传统对冲基金都持有数字资产，较 2023 年的 29% 和 2022 年的 37% 有显著增长。此外，67% 的对冲基金计划维持其目前在数字资产中的持仓，而 33% 的对冲基金打算在 2024 年底前增加其数字资产投资，这表明机构信心不断增强，并促使大量资金流入比特币 ETF，”Kao 表示。
机构采用推动对 ETF 的需求
虽然零售需求无疑是一个重要因素，但机构投资者在推动这些破纪录的资金流入方面的作用怎么强调也不为过。
比特币交易协议 Velar 的首席执行官兼联合创始人 Mithil Thakore 认为，机构处于主导地位，目前通过 ETF 吸纳的 BTC 大部分来自机构。他补充道：
“目前，比特币的流入量已接近 200 亿美元，而黄金花了四年多的时间才达到这一水平。鉴于比特币的特性，它已成为过去十年中表现最佳的资产，因此通过 ETF 对其的需求如此强劲也就不足为奇了。”
同样，VALR 首席市场官 Ben Caselin 认为，近期美国现货比特币 ETF 资金流入激增，可归因于比特币在低息和高息环境下的韧性。
此外，他认为，机构投资者越来越多地进入这一领域，从而推动资金流入。
卡塞林表示：“金融顾问、养老基金等的参与对于比特币实现新的价格高点并可能超越黄金成为重要资产类别至关重要，表明其与传统市场脱钩。”
Kao 表示，2024 年第二季度，机构对比特币 ETF 的采用大幅增长了 27%，共有 262 家新公司进入美国现货比特币 ETF 市场。
她指出，截至 2024 年 6 月 30 日，持有比特币 ETF 的专业公司总数已超过一千家。尽管这些数字惊人，但 Kao 表示，“散户投资者仍然是比特币 ETF 的主要持有者。机构投资者仅管理着 21.15% 的 AUM，与 2024 年第一季度的 18.7% 相比略有增加。”
比特币 ETF 与传统资产
比特币 ETF 的成功，尤其是与黄金等传统资产类别相比，简直令人瞩目。彭博社高级 ETF 分析师 Eric Balchunas 指出，自 1 月推出 BTC 基金以来，该资产已五次创下历史新高。
尽管金价今年已 30 次创下历史新高，但黄金 ETF 的净流入资金仅为 14 亿美元，而比特币 ETF 的净流入资金则超过 200 亿美元。
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卡塞林认为，虽然黄金作为合法的价值存储手段有着数千年的历史，但现代数字时代为投资者带来了比特币及其独特的优势：
“作为一种技术驱动的资产，比特币 15 年的发展与当代金融趋势相一致，使其能够比黄金等传统资产更快地吸引资本。”
另一方面，Arulian 认为 BTC 已经成为一种全新的另类资产类别，与贵金属截然不同，但具有许多相同的特征。
比特币对接层 exSat Network 首席营销官 Tristan Dickinson 表示，比特币 ETF 已被证明是美国历史上最成功的 ETF（无论是加密货币还是其他类型），并且有望大幅超越黄金 ETF。他将这种上涨归因于比特币的独特特性、最初的稳健表现、高波动性和短期收益的巨大潜力。
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