全球规模最大的主权财富基金业绩出炉！
10月22日，挪威政府全球养老基金披露的财报显示，第三季度，由于利率下降提振了股市，该基金的利润达到8350亿挪威克朗，折合人民币约5400亿元。
挪威主权财富基金是全球最大的主权财富基金，该基金第三季度的整体投资回报率为4.4%，其中股票投资回报率为4.5%。截至2024年三季度末，该基金的总净值为18.87万亿挪威克朗，折合人民币12.29万亿元。
第三季度暴赚5400亿元
挪威政府全球养老基金22日表示，随着全球主要央行进入货币宽松周期，提振了投资者风险偏好，该基金在2024年第三季度获得了8350亿挪威克朗（折合人民币约5400亿元）的利润。第三季度，该基金的整体投资回报率为4.4%，落后于基准指数0.1个百分点。
（挪威政府全球养老基金各季度回报率）
数据显示，该基金第三季度股票投资回报率为4.5%，固定收益投资回报率为4.2%，而非上市房地产投资回报率为0.8%。这家全球最大主权财富基金的管理机构——挪威银行投资管理公司副首席执行官Trond Grande表示：“我们在所有投资领域都获得了正回报，利率下降导致全球股市普遍上涨。”
截至2024年9月30日，挪威政府全球养老基金的总净值18.87万亿挪威克朗。该基金的资产71.4%投资于股票，26.8%投资于固定收益，1.7%投资于非上市房地产，0.1%投资于非上市可再生能源基础设施。也就是说，截至三季度末，该基金的股票投资市值为13.469万亿挪威克朗，固定收益投资为5.06万亿挪威克朗，未上市房地产投资为3190亿挪威克朗，可再生能源基础设施投资为220亿挪威克朗。
挪威政府全球养老基金是世界上最大的主权财富基金，成立于1990年代。随着挪威海上石油资源的发现和开发，该基金旨在为挪威的未来财政需求，尤其是养老金制度提供稳定的资金来源。迄今为止，该基金已向全球71个国家和地区的8760多家公司投入资金。
小心科技股？
10月22日，挪威银行投资管理公司副首席执行官Trond Grande表示，最近货币政策的变化对该基金第三季度的业绩产生了“相当重大的影响”。Trond Grande还称，前期科技股涨幅较大，未来可能需要小心一点。
Trond Grande说：“如果你仔细想想，这是一个多事之秋。从7月到8月的整个夏天开始，市场波动很大，然后你开始猜测美联储是否会软着陆以及是否会降息。我认为你从我们的数据中看到的是，随着潮水上涨，所有船只都会上涨，因此，你看到股市在较低利率的基础上大幅上涨。”
8月中旬披露的数据显示，今年上半年，挪威政府全球养老基金获得1.48万亿挪威克朗投资回报，投资回报率为8.6%，当时折合人民币约9857亿元。其中，股票投资回报率为12.5%，固定收益投资的回报率为-0.6%，非上市房地产投资的回报率为-0.5%，上市房地产投资的回报率为3.5%，未上市的可再生能源基础设施的回报率为-17.7%。截至6月底，挪威政府全球养老基金的前五大重仓股为微软、苹果、英伟达、Alphabet（谷歌母公司）、亚马逊。上半年，该基金减持了Meta、诺和诺德和阿斯麦的股份。当时，Trond Grande表示，预计股市不会像前几年那样上涨。他表示，大量的不确定性和“完全不同的地缘政治局势”意味着全球股市现在面临更多风险。
全球宽松周期目前正在进行，随着许多高收入国家的通货膨胀率下降，主要央行采取措施软化其在货币政策上的激进立场。上个月，美联储宣布大幅降息0.5个百分点，英格兰银行自8月新冠疫情以来首次降息，欧洲央行上周采取行动，今年第三次降息。然而，日本央行上个月保持利率稳定，继续谨慎推进货币政策正常化。在全球向宽松政策转变的过程中，日本央行被视为一个异类。
当被问及未来几个月科技股的前景时，Trond Grande说：“这是一个难题，对吧？因为科技股在所有关于人工智能的炒作（让我们称之为炒作）的背后取得了惊人的成功。”“所以，我认为在这种情况下，你可能需要小心一点。”他补充道。
而对于当前的美股市场，花旗策略师表示，对标普500指数的敞口已经达到较高水平，而过去在达到这一水平后接踵而来的是指数下跌10%。
该基准指数挂钩期货的多头头寸处于2023年中期以来最高水平，并且看起来“特别高”，由Chris Montagu带领的团队在报告中写道。上述团队表示：“我们并不是建议投资者应该开始减少敞口，但当市场像这样有这么高的头寸时，仓位调整风险确实会上升。”
而瑞银则继续看多美股。瑞银认为，美股明年有望再次实现两位数的涨幅。该银行的策略师在上周五的一份报告中看涨美股，预测标普500指数将在明年年底达到6600点。这一预测意味着该基准指数较当前水平有约13%的上涨空间，而经济“不着陆”将成为这一涨势的推手。
瑞银表示，物价增长放缓为美联储继续降息奠定了基础，这对股市有利。根据CME的Fedwatch工具，市场定价美联储在年底前再降息50个基点的可能性为72%。瑞银策略师补充说，虽然投资者可能会在11月大选之前看到一些波动，但这不太可能抵消更积极的市场催化剂。
责编：杨喻程
校对：李凌锋
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