上星期五，三大股指早盘探底上升，尾盘再度下探，沪指飘绿，创业板指跌近2%；到收盘，沪指跌0.24%报3272.01点，深证成指跌1.28%报10455.5点，创业板指跌1.88%报2123.74点，上证50指数涨0.7%，科创50指数跌约3%，北证50指数跌9.6%；沪深北三市算计成交22683亿元。作业方面，半导体板块大幅下挫，传媒、家电、轿车、医药等板块均走低；有色、银行、食品饮料、酿酒、零售等板块上扬，稀土板块爆发。
商场当时正站在年度等级马拉松行情的起跑线上，方针信号、外部信号和价格信号的连续亮堂将成为发令枪，绩优股的加速出清给安排供应了更好的进场时机，装备上短期可以用部分轻视值顺周期种类过渡，待三大信号亮堂后活泼增配绩优成长和消费内需。一方面，从三大信号来看，方针信号上，11月是相机挑选加码的要害窗口期，方针不会缺席也不会一蹴即至；外部信号上，美国大选落地不会改变A股向上的工作方向，但对行情结构会产生较大影响；价格信号上，国内经济在数量方针上有明显改进，价格信号拐点还需要等候。另一方面，从行情特征来看，当时题材股行情和ETF规划激增加速了自动处理型安排重仓股的出清进程，首要安排出资者未来具有较大加仓空间，待价格信号明晰后绩优股将迎来绝佳买点。
今日出资机会解析
银行本钱计量高档办法规则出台
11月1日，国家金融监督处理总局发布《商业银行施行本钱计量高档办法央求及查验规则》。
《商业银行施行本钱计量高档办法央求及查验规则》作为本钱新规的配套文件，为银行高档办法央求和查验作业有序打开供应准则根据和行动指南，明晰了高档办法的查验标准、查验程序和持续监管结构。答应具有条件的银行施行本钱计量高档办法，将鼓舞商业银行前进数据基础和质量，强化体系整合和自动化程度，促进银行处理的科学化、精细化，促进银行完善全面风险处理体系，然后有助于全作业的处理质量和经营质量前进。此外，当时部分资产质量稳健、风险处理水平杰出的优质银行面临着本钱满足方针的压力，如果能成功央求施行本钱计量高档办法，将前进这些银行的本钱运作空间。银行板块出资来看，上市银行三季度营收增速和赢利增速双改进，资产质量全体稳健，现在处于宏观方针作用查询期，后续方针助力有望带来实体风险缓释，尤其是城投和地产部门诺言风险的缓释，是银行净资产安稳的坚实基础。
当时阶段，主张从头点评银行股的出资价值，活泼收成方针盈利作用。个股方面，引荐两条主线：①盈利主线仍有空间，高分红、高本钱的大行更具装备价值；②增加主线奉献弹性，商业模型优异的公司更有估值前进空间。
跨境理财通试点规划扩展
11月1日，我国人民银行广东省分行、深圳市分行，我国证监会广东监管局、深圳监管局联合公布了第一批参加跨境理财通业务证券公司试点规划名单，招商证券、广发证券、国信证券、安全证券、中金财富、国投证券、中信华南、国泰君安、华泰证券、中信建投、银河证券、申万宏源、中泰证券、兴业证券等14家证券公司成为第一批试点参加“跨境理财通”的证券公司。
近期跨境理财通试点规划拓展，有望扩展证券作业海外财富处理与外资服务等业务规划。第一批头部入围安排发挥演示效应，或推动证券作业财富处理业务水平持续前进。主张重视中信证券、华泰证券、我国银河、国泰君安等第一批入围证券公司和其他海外业务布局较早、未来具有入围潜力的券商。
四大云厂商本钱开支持续高增
数据闪现，北美四大云厂商三季度算计本钱开支589.1亿美元，其中亚马逊三季度本钱开销同比增加81%，到达226.2亿美元，微软三季度本钱开销到达149.2亿美元。云厂商本钱开支持续坚持高增加，英伟达Blackwell芯片需求微小，微软张狂下单GB200芯片和NVL72服务器，产业链已初步拉货。
北美四大云厂商三季度本钱开支持续坚持高增加，英伟达Blackwell芯片需求微小，产业链已初步活泼拉货，微软张狂下单GB200芯片和NVL72服务器，产业链迎来了较好的拉货机会，看好中心获益公司。主张重视Apple Intelligence持续晋级情况，有望给iPhone16新机赋能。看好AI驱动、苹果产业链、半导体复苏及估值批改获益产业链。
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