作者：艾文
11月6日，美国总统选举刷爆全网！共和党候选人特朗普击败现任副总统卡玛拉·哈里斯，赢得了一个新的为期四年的总统任期，这无疑是美国政治史上最戏剧性的回归。 他凭借人们对生活成本和非法移民问题的焦虑，靠打破美国现状的承诺赢得了第二个总统任期，他无视一切政治正确的规则，历经两次弹劾，多项刑事定罪、起诉、刺客的子弹、独裁指控以及史无前例的对手临阵换人，令人瞩目地再次掌握权力。 现年 78 岁的特朗普成为美国一个多世纪以来首位并非通过竞选连任而赢得第二个任期的前总统。也是第一位被判定犯有刑事罪的总统，同时也是就任总统中年龄最大的一位。 特朗普于当地时间周二晚间宣布获胜。特朗普告诉支持者，在他的第二个白宫任期内，美国将变得“更大、更好、更大胆”。 那么，特朗普重返白宫，会对中国造成哪些重大影响？
中美贸易在特朗普的第一任期内，他对中国商品多次加征关税，将其作为平衡贸易逆差、保护美国制造业的手段。2018年，特朗普宣布对约340亿美元的中国进口商品征收25%的关税，包括高技术、机械设备等领域，并威胁对全部中国商品加税，称这是为了“纠正长久以来中国对美贸易的损害”。随后，特朗普继续扩大关税范围，对中国的2000亿美元商品征收10%-25%的关税，包括电子产品、家具和服装等。
2024年竞选期间，特朗普再次表示，若当选将对所有进口商品征收10%-20%的关税，对中国商品更是可能高达60%。在这样高额关税下，中国制造商和出口商可能面临巨大的成本压力，尤其是电子、机械和服装等高度依赖美国市场的行业。关税会削弱中国商品的价格优势，迫使许多企业在美国市场上变得不具竞争力，这将导致出口额显著下降。
为了应对这样的关税政策，许多中国企业将不得不选择将生产转移到其他国家（东南亚、墨西哥和印度等），以规避高额关税。根据最近的调查，有90%以上的企业高管预计，如果特朗普当选，额外关税将被征收。部分公司计划将供应链转移到其他国家，或者直接在美国设厂以避免关税壁垒。而这种产地转移将对中国经济将产生进一步的影响。
首先，由于制造业逐渐外流，中国的就业市场将面临更大压力。制造业作为中国重要的就业来源之一，其萎缩可能导致工人失业，尤其在沿海工业发达地区，如广东和浙江。这种失业潮将可能影响当地经济，进一步加剧社会稳定问题。
此外，中国经济也可能受到技术外流的风险影响，特别是在高科技和先进制造业领域，如果生产线转移到海外，中国可能会逐渐失去这些技术和制造能力的竞争力。
但有弊有利，这种变化也可能促使中国加速产业升级和高端制造的转型。面对外部压力，企业可能会更加注重内需市场的开发，并推动自主创新，提升本土产业的附加值。这样，虽然在短期内关税和产地转移可能带来经济和就业上的冲击，但长期来看也能促进中国技术产业的自主性发展和经济结构的调整。
股市
特朗普的上台也对中国A股市场带来连锁反应，但其影响更可能通过间接渠道传递。首先，特朗普在上一任期中多次表示对美联储政策的不满，若当选后持续推动低利率政策，短期内可能支撑美国经济增长。这种宽松货币环境可能提升全球流动性，对A股有一定的利好。然而，若美联储在经济复苏时收紧货币政策，全球资金流动性减少将对A股产生一定压力。因此，A股市场的流动性取决于美联储政策变化、市场预期等多重因素。
其次，特朗普有望继续推进北美制造业重建计划，带动美国运输、电力、高端制造等产业的发展，可能带动对机械设备、原材料（如铜、铁等）需求的提升。即便这一计划最终未能完全实现，产业链重构的预期仍可能使相关资源和设备制造板块在A股中受益。同时，若美国生产带动国际市场原材料价格上涨，也可能直接利好中国的资源板块。
在能源领域，特朗普的政策或倾向于放宽美国石油产量并降低油价，这一举措既符合民众降低通胀的诉求，也有助于美国石油产业的发展。油价走低有利于化工、航空等高油耗行业，在A股中将利好相关板块的盈利表现。
此外，若特朗普加强科技禁运和技术封锁，特别是在半导体领域，这将对中国科技产业构成压力，但也将进一步刺激国内对高科技自研替代的需求，尤其是在芯片和人工智能领域。中国可能会加强内需政策，包括推动财政和货币宽松措施，增加在基建和高新技术方面的投入，以平衡外部风险。这将对A股形成一定的支持，特别是那些聚焦国产替代的科技板块和成长型企业。
另一方面，短期内，国内本周无意外的话会推出巨额财政刺激计划，对短期内的经济会有明显的提振作用。
人民币汇率
同时，如果特朗普真的对中国商品加征60%的关税，预计中国整体出口将显著下滑。据权威机构分析，中国出口或将下降约10.4%，这将对中国经济带来压力。为应对出口下滑，人民币汇率贬值成为一种可能的策略。通过汇率贬值，中国出口的竞争力可以得到一定程度的提升，部分抵消关税带来的负面影响。
根据测算，人民币贬值5%-10%可能会有效缓解约10.5%的出口量下滑。业内专家认为，未来几年内人民币汇率可能会逐渐走弱。高盛等金融机构预计，人民币汇率可能在未来下探至8.0附近。汇率贬值不仅有助于缓解出口下滑带来的冲击，还能一定程度上提振国内市场的信心，使得中国制造业能够保持国际竞争力。
然而，人民币贬值也带来潜在风险，尤其是在资本流动和外资投资方面。随着人民币贬值，资本外流的风险可能加大，对中国外汇储备形成一定压力。此外，外资对人民币资产的信心也可能受到影响，导致中国金融市场的波动性增加。因此，政府在推动人民币贬值时需要把握平衡，避免过度贬值引发经济和金融市场的不稳定。
楼市
在高额关税之下，广东，尤其是广州和深圳这类以外贸为主的城市，可能会面临更大的经济压力。这两个城市的经济高度依赖外贸，且有大量年轻人口（深圳的老龄化仅为4%），使其经济状况更容易受到外部贸易波动的影响。外贸环境恶化可能直接削弱当地企业的收入能力，对从事外贸及相关产业的年轻人产生影响，从而降低整体工资水平和就业预期。这些因素将削弱年轻人对房产的需求，进一步影响广东楼市。
在房产市场方面，广东楼市的需求不仅受到刚性住房需求下降的冲击，还受到外贸收入下滑的间接影响。外贸收入减少会导致本地企业利润下降，特别是那些依赖外贸的制造和出口企业。因此，工资增长放缓可能会影响人们的购买力和贷款意愿，使广东楼市更难以维持当前价格水平。尽管广东是中国经济发达地区之一，但其楼市对外贸的依赖度较高，与北京、上海等城市的经济结构有所不同，后者在金融和服务业方面有更强的抗压能力。
不过，从全国范围来看，国内楼市更受国内政策调控影响，尤其是在中央推出万亿级房地产收储计划的情况下，这将有助于在一线和发达二线城市挤出楼市泡沫，逐步恢复到一个相对稳定的水平。但对于经济发展较差、人口流失的三四线城市，这种政策的影响将较为有限。部分三四线城市的楼市需求难以恢复，库存压力增大，可能面临进一步的萧条。因此，在政策加持下，预计广东等经济较发达地区的房市有望在调整后逐步触底企稳，而中小城市的楼市则可能面临更长期的低迷。
其实，不论谁主导美国政坛，都没有太大差别，中国的发展方向与策略始终应以“我为主”，聚焦增强自身实力、优化经济结构、提升科技创新能力。面对可能到来的贸易壁垒，中国应把挑战转化为加速产业升级和技术创新的机会。在全球贸易格局变化之际，中国可以通过提升产品附加值和增强核心技术竞争力，逐步摆脱对低端制造业的依赖，推动经济向高科技、智能制造等领域发展。
不论外部风云如何变幻，把命运掌握在自己手中，才是走向未来最可靠的保障！
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