来源：同壁财经
周末，两则半导体消息持续发酵：
一则是，集微网消息，台积电已向目前所有中国大陆AI芯片客户发送正式电子邮件，宣布自11月11日起，暂停供应7nm及更先进工艺的芯片。
另一则，美向五大半导体设备厂商发出信函，要求这些公司在12月1日前提交一系列详细信息。
从A股市场看，上周五市场已有所反应，上周五（11月8日）三大股指单边走低，自主可控迫切的半导体设备方向逆市走强。
11月11日早盘，半导体设备再度发力，盘面上飞凯材料20%涨停，有研新材10%涨停，江丰电子、芯源微、晶瑞电材、中微公司涨逾10%，清溢光电、拓荆科技、长川科技、神工股份、江化微、雅克科技、金海通、北方华创、上海新阳多股涨逾6%。
ETF方面，“设备含量”较高的半导体设备ETF（561980）早盘逆市上扬，截至发文涨幅5.39%，成交额放大至1.1亿元以上。从上交所数据看该ETF，在上周五获近2900万元资金净申购买入。
【三季度全球半导体销售额同比增长23.2%】
根据SIA的数据，全球和中国半导体销售额均连续11个月实现同比正增长，且今年以来一直保持两位数同比增幅；今年三季度全球半导体销售额为1660亿美元，创季度新高，同比增长23.2%，环比增长10.7%，环比增速也是2016年后的最大增速。中国半导体销售额为481亿美元，占全球的30.0%，同比增长22.9%，环比增长6.3%。
2024年二季度全球半导体设备销售额为268亿美元，同比增长3.8%，环比增长1.4%，同比增速较上季提高5.2pct，行业复苏势头强劲。
SEMI预计随着需求恢复，全球硅晶圆出货面积在2024年下跌2.4%之后将逐年增长至2027年，其中2025年同比增长9.5%至133.28亿平方英寸。
此外，根据TechInsights数据，2024Q3，中国智能手机出货量同比增长3%达到6570万部。
从2016年至今，半导体行业共经历了两次完整周期，而5G、疫情经济、新能源车、光伏等领域的高速发展驱动了上一轮半导体景气上行。当下，由AI、智能终端等创新力量驱动的新一轮半导体上行周期或已悄然到来。
【自主可控热度升温】
随着海外事件演绎，自主可控再成A股焦点。华金证券认为，在设备和代工双重受限的背景下，中国大陆半导体设备厂商急需加大高端设备的研发以支持本土先进制程产能的扩建，实现半导体产业链的国产化。
华福证券观点认为，随着近年来海外对华半导体先进制程核心芯片/设备/零部件/材料的限制日益加深，半导体产业链关键环节国产化落地已然进入攻坚期和深水区，国内厂商自主可控进程加速推进，势在必行。
平安证券表示，当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前已处于复苏阶段，消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。
业绩层面看，国信证券表示，从A股半导体公司业绩来看，整体收入连续五个季度同比正增长，整体归母净利润连续四个季度同比正增长，3Q24毛利率同环比均提高，归母净利润同比增速49%明显高于收入同比增速21%。随着AI应用落地，半导体成长性将延展至全品类，国内企业的参与度将提高，或可关注细分领域龙头企业。
【设备有望成市场主线】
周五半导体设备领涨板块或许只是一个缩影，从今年以来看，凭着较为扎实的基本面，聚焦半导体设备、材料的中证半导指数年内累计涨幅超43%，高居A股主流半导体指数第一。
从上一轮半导体上行周期看，2018年以来，聚焦上游设备材料的中证半导指数区间最大涨幅超494%，区间最大跌幅59.89%，设备同样呈现较高显著的弹性特征。
数据来源：Wind，数据区间：2018.1.1-2024.11.8，指数过往业绩不代表其未来表现，指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。
展望后市，AI浪潮催化，叠加半导体国产化大势所趋、消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，半导体行业有望延续增长状态。从产业链角度看，上游的半导体设备和材料国产替代空间广阔，持续受到资本市场高度重视和国家产业政策的重点支持。中证半导指数未来有望延续高增状态，板块配置价值凸显。
资料显示，目前在A股有ETF追踪的半导体主题指数中，中证半导 (931865)是上游“设备与材料”环节含量较高的。根据中证指数官网，指数对中证三级行业中“半导体设备+半导体材料”的持仓占比将近68%。
半导体设备ETF（561980）复制跟踪中证半导体产业指数（931865）走势，标的指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，前十大成份股覆盖北方华创、中微公司、中芯国际、韦尔股份、海光信息、华海清科、拓荆科技、南大光电、沪硅产业、长川科技等公司，合计占比约78%，指数集中度相对较高。场外可通过联接基金（A：020464；C：020465）进行关注。
半导体设备ETF基金全称:招商中证半导体产业交易型开放式指数证券投资基金。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出，今后可能发生改变。对于以上引自证券公司等外部机构的观点或信息，不对该等观点和信息的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。
中证半导体产业指数近五年表现分别为85.59%(2019)、83.00%(2020)、30.00%(2021)、-29.65%(2022)、-3.90%（2023）。中证半导体产业指数由中证指数有限公司编制和发布。指数编制方将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。
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