长江商报消息●长江商报记者 潘瑞冬
中国动力（600482.SH）收购中船柴油机有限公司（下称“中船柴油机”）剩余股权有了新的进展。
11月8日晚间，停牌12天的中国动力公告了重组预案，公司拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式向中国船舶工业集团有限公司购买其持有的中船柴油机16.5136%股权，并向不超过35名特定投资者发行可转换公司债券募集配套资金。交易完成后，中国动力对中船柴油机的控股比例将上升至68.3662%。
此次交易是中国动力柴油机业务的深度整合，可以补足公司在研发和营销售后等方面的短板，也将进一步提升公司的盈利能力。
长江商报记者注意到，今年前三季度，标的公司中船柴油机业绩强劲，营业收入和净利润分别为173.97亿元、9.98亿元，营收接近2023年全年，净利则是2023年全年的2.26倍。
11月11日，中国动力复牌涨停。
标的业绩增长强劲
作为国内海军舰船动力及传动装备的主要研制商和生产商，中国动力业绩将再添强劲“动力”。
2023年12月15日，中国动力公告，公司子公司中船动力集团拟对其持有的5家下属子公司的股权进行内部划转，以调整柴油机业务架构。此次内部划转，中国动力计划第一步将沪东重机持有的动力研究院49%股权、中船镇柴持有的中船安柴100%股权、沪东重机持有的中船三井51%股权及沪东重机持有的动力部件84.71%股权划转至中船动力集团；第二步将动力研究院、中船镇柴和中船安柴持有的中船服务合计95%股权划转至中船动力集团。
2024年7月，中国动力公开表示，关于收购中船柴油机剩余股权的工作，公司一直在开展相关论证，待时机成熟后公司将按照法规要求披露相关情况。10月25日，公司终于发布公告，计划通过发行可转换公司债券及支付现金的方式向中船工业集团购买其持有的中船柴油机16.5136%股权。
本次交易完成后，中国动力将持有中船柴油机68.3662%股权，中船工业集团不再持有中船柴油机股权。在此次公告发布后，公司于10月28日开始停牌。如今，重组预案出炉，公司股票在11月11日复牌。
值得一提的是，本次交易系中国动力收购合并范围内下属公司的少数股权，属关联交易。交易完成后，上市公司主营业务不会发生变化。截至预案签署日，标的公司的审计和评估工作尚未完成，本次交易的具体交易价格尚未确定。
根据重组预案，中船柴油机2023年和2024年前三季度业绩增长强劲。数据显示，2022年该公司的营收为136.72亿元，但净利润亏损6576.25万元。2023年，在船舶市场需求回暖情况下，柴油机行业增长，该公司营收增长至178.72亿元，净利润大幅扭亏，为4.42亿元。
今年前三季度，中船柴油机的业绩继续增长，实现营业收入173.97亿元，接近2023年全年的水平；净利润为9.98亿元，为2023年全年净利润的2.26倍。
柴油动力业务贡献四成营收
受益于船舶市场回暖，中国动力业绩也大幅增长。
中国动力主要业务涵盖燃气动力、蒸汽动力、核动力（设备）等七类动力业务及机电配套业务，为集高端动力装备研发、制造、系统集成、销售及服务于一体的一站式动力需求解决方案供应商。
2022年，受到船舶市场激烈竞争激烈原因影响，公司增收减利，分别实现营业收入和归母净利润382.98亿元、3.33亿元，同比变动35.77%、-45.73%。
长江商报记者注意到，2021年及以前，化学动力业务是中国动力营收的第一大支柱，2021年占比达到32.92%。2022年，公司的柴油动力业务实现营收127.87亿元，营收占比一举跃升至第一位，为33.39%，化学动力业务以24.67%的占比落至第二名。这背后的原因是，2022年2月，中船柴油机成立，不久之后，中国动力获得其51%的股份，这也是公司当年营收大涨的原因之一。不过由于当年中船柴油机亏损，公司净利下滑。
2023年，全球船舶市场回暖，柴油机业务销售规模扩大，且柴油机业务中占比最大的船用低速发动机的价格上涨，公司业绩水涨船高。2023年，中国动力实现营业收入451.03亿元，同比增长17.82%；归母净利润7.79亿元，同比增长132.18%；扣非净利润5.59亿元，同比增长415.48%。
2024年前三季度，增势延续，中国动力的营业收入和归母净利润分别为366.2亿元、7.43亿元，同比增长12.84%、80.49%。其中，柴油动力业务营收贡献继续增加，并且在2024年上半年占比首次超过40%，为43.41%。
本次交易完成后，随着对中船柴油机的控股比例提升，柴油机动力业务竞争实力增强，未来，中国动力的柴油动力业务营收占比将进一步提升。
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